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美國《商業周刊》近日公布2010年度全球『科技100強』企業名單,中國企業第一次登上榜首(比亞迪、騰訊奪得冠軍、季軍),向世界展示了中國企業的精神;
比亞迪、騰訊均具有較高的淨利潤增長率、股東投資回報率以及技術創新能力,這三項指標成為判斷一個企業是否值得投資的重要依據;
按圖索驥,《證券日報》市場研究中心從1800多家上市公司中細細篩選,10家A股公司終於脫穎而出,成為目前最值得投資的公司。
追隨比亞迪A股10強靠三要素稱雄
近日,美國《商業周刊》公布了2010年度全球『科技100強』企業名單,之前曾連續三年蟬聯該榜冠軍的亞馬遜僅排名第四,中國的比亞迪摘得桂冠。此外,騰訊摘下了2010年度全球『科技100強』企業的季軍頭銜。此次全球『科技100強』是從彭博社(Bloomberg)數據庫中超過6500家上市交易的科技股中選出,評選指標包括營收額、淨利潤、股東投資回報率及員工人數、成長率等。
據了解,比亞迪奪冠也是《商業周刊》全球『科技100強』評選以來第一次由中國的企業登上榜首。此前,中國臺灣的鴻海精密以及廣達電曾進入第二名。
比亞迪奪魁三要素
比亞迪之所以能力壓群雄,主要有三點:一是具有高成長性;二是較高股東投資回報率;三是擁有核心技術,具備一定的創新能力。
在成長性方面,2009年比亞迪股份股東應佔淨利潤為37.94億元人民幣,較上年同期淨利10.21億增長了2.71倍;去年比亞迪的總收入為394.7億元,其中,汽車業務的營業額就實現了142.79%的增長幅度,為209.91億元,佔集團總營業額的53.18%。2010年一季度,公司一季度繼續保持良好的增長勢頭,期內實現淨利潤17.04億元,同比增255%;一季度實現營收營收126.56億元,同比增70%,每股收益同比增226%至0.75元。有數據顯示,比亞迪已連續6年保持了100%增長勢頭。
股東投資回報率纔是企業經濟效益的主題,所以銷售收入、主營業務利潤率、成本率的優化都不一定說明企業是最有績效的。盡管比亞迪公司去年營收僅為57億美元,規模上遠不如亞軍苹果的429億美元,但其營收成長率和股東回報率各達50%和246%,對規模巨大的苹果和Google等公司來說,是難以企及的。2009年,比亞迪每股盈利為1.77元,公司建議每股派發末期股息33分。在過去的一年裡,比亞迪在香港的股價表現十分可觀。該股從2009年初至今,累計漲幅已經超過4倍,是香港市場上增長最為迅速的股票之一。
除了高成長率和股東回報率外,核心技術也是企業發展的源泉,一個企業競爭力的核心。2003年比亞迪進入汽車業後,舉技術大旗,一路高歌猛進。目前比亞迪已成立了中央研究院、汽車工程研究院、電子科學研究院、電動汽車研究院等專項研究部門。以比亞迪電動汽車為例,經過數以萬次的試驗,比亞迪率先掌握了全球領先的鐵電池技術。2010年比亞迪宣布將密集推出多款10萬元以上車型,力爭再次實現100%增長。
A股10強當仁不讓
按圖索驥,《證券日報》市場研究中心從1800多家上市公司中細細篩選,10家A股公司終於脫穎而出,成為目前最值得投資的公司。這些公司營業收入及歸屬母公司股東淨利潤10年增長率均達數倍甚至幾十倍;10年來累計單位分紅均超過1元;另外,這10家公司無疑都是行業中的技術領先者。
首先,在成長性方面,A股10強在近10年以來已經取得令其他公司無法企及的業績增長率。比如煙臺萬華,歸屬母公司股東淨利潤10年增長率達39.58倍,營業收入10年增長率也達29.86倍;再如龍淨環保,淨利潤及營業收入10年增長率分別達18.01倍、22.37倍。這10只成長型股票,收益增長速度快、未來發展潛力大。
其次,股東回報情況良好,10只股票近10年累計單位分紅均超過1元。在成熟市場,定期獲得現金分紅是投資者獲取回報的主要方式。現金為王,高分紅體現上市公司對投資者高回報,纔是投資者心目中的好股票。鹽湖鉀肥稱得上A股的派現王,其分紅額度在A股10強中名列首位。2000年,鹽湖鉀肥每10股分紅2.7元,2001年中期和末期每10股分別分紅2.2元、0.1元,2002年中期每10股分紅4.5元,2003年末期每10股分紅2.0元,2004年末期每10股分紅3.0元,2005年末期每10股分紅5.0元,2006年末期每10股分紅8.8元,2007年及2008年末期鹽湖鉀肥增大分紅比例,分別每10股分紅12.0元、16.72元,2009年末期每10股分紅4.03元。在10年的時間裡,鹽湖鉀肥累計單位分紅高達6.105元。
最後,是企業的技術創新能力。技術創新可以把企業經營效率潛力進一步挖掘出來,夯實企業發展的基礎,使企業不斷地積累能力。10只股票,其技術創新分別引領同業公司。比如貴州茅臺,擁有獨特工藝和環境,其獨特性主要體現在5年陳釀工藝上,即用純淨小麥制成高溫大曲和高粱作釀酒原料,經二次投料、九次蒸煮蒸餾、八次攤涼、加曲、堆積、八次發酵,七次取酒,分型貯存,勾兌出廠,以及獨特地理環境、微生物環境方面,造就了產品稀缺性和不可復制性。再如福耀玻璃,2009年度公司共計申報了34項專利,得到了16項授權,是申報及得到授權最多的一年;2009年度公司自主開發的兩種新型高效節能設備投入生產應用;公司自主研究開發的汽車玻璃前擋LOW-E鍍膜環保節能玻璃已進入小批量生產,在產生良好社會效益的同時將形成公司新的利潤增長點。
A股10強成長分紅及估值情況一覽
證券代碼證券簡稱淨利潤10年增長(%)營業收入10年增長(%)今年一季每股收益(元) 10年累計單位分紅(元) 2009年投入資本回報率(%)最新收盤價(元)今年以來漲跌幅(%)最新市盈率(倍)最新市淨率(倍)最新總市值(億元)
600519貴州茅臺1899.37 985.47 1.34 5.183 33.37 132.26 -22.12 24.66 7.93 1248.27
600588用友軟件1593.11 1167.67 0.019 5.135 25.35 21.91 4.82 368.19 6.91 178.83
000792鹽湖鉀肥1839.62 1997.92 0.7403 6.105 31.87 40.73 -27.92 13.75 9.48 312.62
600309煙臺萬華3957.75 2985.90 0.15 2.35 14.63 17.62 -25.45 29.23 5.49 293.08
600660福耀玻璃1484.21 898.68 0.21 1.835 14.24 8.5 -42.28 10.22 3.82 170.25
600066宇通客車697.11 1154.34 0.2714 5.9 17.65 15.7 -16.71 14.46 3.60 81.62
600388龍淨環保1800.76 2236.78 0.17 1.71 16.19 27.37 -20.30 39.89 2.85 56.90
000538雲南白藥1702.12 2991.22 0.31 2.07 16.57 62.22 3.01 49.63 8.86 332.29
000869張裕A 1121.09 566.65 0.72 5.05 38.76 75.01 -1.33 26.15 11.58 395.51
000651格力電器1171.35 881.24 0.3402 3.23 18.43 20.2 -30.20 14.85 3.58 379.48
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