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核心提示:今日消息面偏多為主,主要包括12項區域振興計劃的消息,胡錦濤八大方面提出加快經濟轉型,基金開始加大入場力度。雖然利好消息較多,但是今日大盤卻低開20多點,全天走勢處於弱勢震蕩,最終滬指微跌8.52點,收出假陽線。昨日一根大陽似乎讓市場企穩,但是今日在利好消息之下僅是弱勢震蕩,說明目前市場心理依然比較謹慎,而主力目前是采取什麼樣的策略,為何主力沒有借勢繼續拉昇?後市主力又將如何博弈?具體且看下文分析!
一、影響主力行為的信息與解讀
1、胡錦濤提出加快經濟發展方式轉變八重點;
2、新年8只基金募集結束,150億新的"彈藥"輸送股市;
3、基金4.5億大手筆自購,易方達攜手華夏抄底。
信息解讀:胡錦濤今日從八大方面提出加快經濟發展轉型,受到市場極大關注。國內經濟最大問題即是產業結構、區域結構不平衡,結構調整和城鎮化發展將是未來幾年甚至十幾年的長期方向,策略偏向決定主流資金運動方向,因此在後市當中這些在結構調整中受益政策偏向的地區和產業將是主流資金追捧的對象。經過一個月的調整之後基金開始再次出現自購行為,並有抄底跡象,基金自購一方面是為促銷,另外也是為調整之後的低位吸籌做准備。
二、主力行為分析
1、基金:共振情緒指標50,主攻板塊:滬深300、電子、金融
短期行為:多空平衡,與散戶博弈;
中長期行為:以防御為主。
德聖基金研究中心1月28日倉位測算數據顯示,各類以股票為主要投資方向的基金平均倉位均有所回昇。股票型基金平均倉位為84.8%,與前周相比略增0.66個百分點,但是渤海證券和銀行證券的監測數據分別顯示微減和驟減,在上周大跌百點情況下,不同機構的基金倉位監測出現了巨大分歧。
倉位監測出現分歧的一個主要原因就是各研究機構所監測的樣本差別較大,這種分歧正表明了在上周大跌過程中基金操作行為的分歧顯現出來,部分低倉位基金借大跌基金增持,一些則在下跌過程調倉換股,而那些高倉位基金則可能大規模減持獲利頗豐且已經嚴重透支的題材股。
目前市場最大的擔懮就是經濟二次探底,但是對於看數據說話的基金們在沒有看到有關顯示經濟下滑跡象的數據之前不太可能大規模減持。這個群體利益之間相互制肘,如果先跑至倉位過低而預期中的利空事情沒有發生那麼再補倉已經來不及,跑輸群體平均水平是必然;而大家都處於高倉位,如果真發生了預期中的利空,在大家瘋狂搶跑,還有可能跑贏平均水平,追求相對收益的特性使得他們不會提前采取行動,至少要等相關數據出來。因此在目前階段雖然有經濟二次探底的擔懮,但是基金們不會因此而大規模撤退。這也是近期下跌過程中基金依然保持高倉位的原因之一。
2、QFII、熱錢:共振情緒指標50,主攻板塊:金融、低碳、機械
短期行為:波段操作;
中長期行為:積極備戰股指期貨。
香港銀行體系結餘目前已進一步下降至2400億元,這一數字在去年曾高達3200億元,也就是說近期接近800億元的資金流出。基金研究機構EPFR Global上周五表示,截至上周,盡管全球新興市場股票基金共吸引資金7.48億美元,但亞洲除日本外股票基金僅佔其中的2900萬美元,中國相關的基金出現資金流出,這已經是投資者連續第18周將資金抽離專注於中國股票的基金。
近期媒體到處充斥著熱錢流出的數據和對熱錢出逃的擔懮,這些熱錢流出表明上原因是對國內正在收緊的政策措施抑制資產價格泡沫風險擔懮,但如果他們真是要撤離的話那麼近期對衝基金和游資大鱷在香港和內地設點,忙於奔走期貨公司這些線下工作有如何解釋?因此,不排除這是他們的一種暗渡陳倉之策,他們深知國內大多數投資者非常關注他們的行為,以至於把他們的進出當成市場風向標。而國內政府的一系列措施將有效遏制泡沫的膨脹,很可能使得經濟走向健康發展,短期之內經濟出現大問題的可能性下降,這不利於做空。因此他們此舉有加大國內市場恐慌之嫌,以便於日後、在經濟出現大問題之前低位做多,而做多也將更受到政府的歡迎,也是他們向政府示好的機會,以便掙得更好發展土壤。
三、投資機會與風險
行為方向總結:今日消息面偏多為主,主要包括12項區域振興計劃的消息,胡錦濤八大方面提出加快經濟轉型,基金開始加大入場力度。雖然利好消息較多,但是今日大盤卻低開20多點,全天走勢處於弱勢震蕩,最終滬指微跌8.52點,收出假陽線。昨日一根大陽似乎讓市場企穩,但是今日在利好消息之下僅是弱勢震蕩,說明目前市場心理依然比較謹慎,其實這正符合主力下一步策略布局。首先我們認清楚了本輪調整下來並非主力出貨行情,而是為了調倉和籌碼收集,如果是出貨行情今日主力必借利好繼續大幅拉昇,只有反彈的幅度越大後市出貨纔越容易,但主力沒有這麼做,更進一步加強了本欄對其調倉收籌而非出貨的判斷。今日借政策繼續題材滿天飛,把大多數強反彈者吸引了過去,而藍籌無人關注,正好有利於主流資金從容收集,這樣的手法只能說明主流資金需要收集的籌碼還有很多,因此後市很有可能制造更恐慌的下跌以迫使散戶交出手中籌碼,但是隨時間的延續主流資金收網的時間也越來越臨近,空間也越來越小,作為普通投資者目前唯一要做的就是再犧牲一點忍耐性。
短期(1個月內)機會和風險:短期市場共振情緒指標為50.萬隆股票熱點跟蹤系統提示短期熱點板塊為:醫藥、節能環保、低碳經濟。
中期(1~3個月)機會和風險:中期市場共振情緒指標顯示為55.萬隆股票熱點跟蹤系統提示中期熱點板塊為:滬深300、鐵路、農業、低碳經濟及資產注入重組預期個股。
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