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核心提示:本周以來大盤基本上是圍繞60日均線和120日均線上下震蕩,在22日大盤同時跌破60日線和120日牛熊分界線後,24日大盤在利好消息刺激之下走出單邊上漲行情,再度重返牛熊分界線之上,而今日卻並沒有延續昨日的強勢上漲走勢,而是在60日線上方窄幅震蕩,收跌12.06點,不過依然在60日先上方。本周主力多空雙方在牛熊分界線附近拉鋸激烈,勝負何時見分曉,後市主力又將如何博弈?具體且看下文分析!
一、影響主力行為的信息與解讀
1、國資委主任李榮融24日表示,2010年國資委將積極推動國有企業集團核心業務資產上市或整體上市;
2、工信部日前印發《促進中部地區原材料工業結構調整和優化昇級方案》,提出要在2010年-2011年方案實施期內,有色金屬、鋼鐵冶煉、建材、化工等行業兼並重組取得重大進展。
信息解讀:國資委和工信部今日分別從不同角度表示明年將重點推進資產整合與重組,一方面是加大資本市場對發展實體經濟的幫助,另一方面也是"調結構"政策的進一步延伸。兩部委的這個表態,很有可能使得重組題材將成為明年各路資金追捧的主線之一,特別是在經濟增長前景不明和此階段市場估值整體偏高的情況下,重組題材將更顯突出。
二、主力行為分析
1、基金:共振情緒指標45,主攻板塊:消費、機械、金融、電力
短期行為:多空平衡,與散戶博弈;
中長期行為:以防御為主。
根據德聖基金研究中心的基金倉位監測數據,近三周股票基金的平均倉位出現連續下降,自11月26日到12月17日,由86.36%下降到81.72%,下降幅度近5%.可見12月以來的下跌主要是基金大規模減持所致。
基金倉位的連續下降似乎說明他們目前階段策略上應該是以降低倉位為主,原因一是市場整體估值偏高,二是基金們整體倉位過高,風險較大。近期的連續下跌之中基金們已經降低部分倉位,但是整體上是一老基金減持為主,新基金接盤的勢態。他們的這種做法主要在於保證老基金的高業績,以獲得良好的市場評價,有利於日後大量發行新發基金。基金們目前依舊處於一個高倉位,那麼他們的這種處境是不利於他們大規模減持的,只能是停停走走,途中必須吸引大量散戶投資者入市接盤。那麼他們必須要制造較大規模的反彈纔行,市場一有利好消息出現,他們很有可能極力放大其效應,在利好消息的配合之下,主力資金昨日大幅拉昇,今日調查顯示散戶投資情緒達到62.5%,似乎達到主力資金的預期目的。一旦散戶投資情緒增強,他們可能又將借機降低倉位,基於主力資金的這種行為,短期之內反彈有可能持續,但中長期不容樂觀。
2、QFII、熱錢:共振情緒指標45,主攻板塊:地產、金融、化工、低碳
短期行為:對衝套利;
中長期行為:做多為主,長遠布局。
美元指數經過半個多月的反彈之後,近幾日開始出現回落。美元反彈是否就此結束,暫不得而知。不過對於這種大規模資金流動方向性變化應該沒有這麼快,最近在數據監測方面也並未發現有資金流入內地或香港,因此熱錢走向還有待繼續觀察。
廣東社科院專家黎友煥指出,"根據數據監測,在迪拜危機後的第三天,熱錢流入內地的速度就開始放緩,而流出的速度則在加快,淨流入額正日漸萎縮。"
另外,熱錢回流在美元指數走強,大宗商品和黃金走弱等跡象也可略見一斑。美元指數已經有效突破半年線,且10日、30日和60日線已經開始呈多頭排列,預期美元指數將繼續反彈。
事實上在迪拜危機發生之時,本欄就已經提示熱錢將回流的可能性。近期迪拜危機再次昇級,這些情況可能引發投資者風險意識的提昇,使得目前並不便宜的新興市場資產價格出現適度回歸,熱錢階段性重新回歸傳統美元市場。
不過更長期來看,美元貶值是美聯儲以發展本國經濟的長期策略,還有美元傳統市場經濟活力始終不及新興市場,加上人民幣長期昇值趨勢,熱錢短暫流出之後再次流入境內依然是大趨勢。
三、投資機會與風險
行為方向總結:本周以來大盤基本上是圍繞60日均線和120日均線上下震蕩,在22日大盤同時跌破60日線和120日牛熊分界線後,24日大盤在利好消息刺激之下走出單邊上漲行情,再度重返牛熊分界線之上,而今日卻並沒有延續昨日的強勢上漲走勢,而是在60日線上方窄幅震蕩,收跌12.06點,不過依然在60日先上方。本周主力多空雙方在牛熊分界線附近拉鋸激烈,如果大盤跌破牛熊分界線後一路下行,那麼各路資金可能瘋狂出逃,對高倉位的主力機構極為不利。因此在此階段他們有極大自救意圖,制造反彈行情,吸引散戶投資者搶反彈。主力資金昨日大幅拉昇,今日調查顯示散戶投資情緒達到62.5%,似乎達到主力資金的預期目的。一旦散戶投資情緒增強,他們可能又將借機降低倉位——估計這也是今日為何走弱的原因。基於主力資金的這種博弈格局,短期之內反彈有可能持續,但中長期不容樂觀,投資者亦不宜重倉強反彈
短期(1個月內)機會和風險:短期市場共振情緒指標為45.萬隆股票熱點跟蹤系統提示短期熱點板塊為:農業、節能環保、低碳經濟。
中期(1~3個月)機會和風險:中期市場共振情緒指標顯示為40.萬隆股票熱點跟蹤系統提示中期熱點板塊為:金融、機械、農業、低碳經濟及資產注入重組預期個股。
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