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核心提示:今日消息面偏相對平靜,主要是對歷史數據的總結。昨日同時跌破60日線和120日牛熊分界線,也可說跌破了是大多數投資者的牛熊心理分界線。而今日大盤處於弱勢震蕩狀,開盤圍繞3060上下窄幅震蕩,最終大盤收漲23.26點。盤中金融和地產這兩個標杆也出現短暫急拉,持續性不強,那麼這次急拉會否又如21日下午的佯攻一樣,主力如何的計劃是什麼,後市主力又將如何博弈?具體且看下文分析!
一、影響主力行為的信息與解讀
1、截至11月底,我國保險資金運用餘額為3.56萬億元,其中股票、股權佔11.29%,即11月底共4019億保險資金投資股票股權,近兩月增加股票、股權投資347億元;
2、中登公司最新統計數據,上周新增A股開戶數為33.71萬戶,較前一周回落10.4%,基金開戶數為7.94萬戶,環比微降3.89%.另外A股的持倉賬戶數連續第六周增長。截至上周末,A股持倉賬戶數為5119.24萬戶,較前一周增加25.87萬戶。
信息解讀:保監會最新數據顯示保險資金在10、11月增加股票、股權投資347億,而在11月中下旬卻爆保險資金贖回和減持的消息,那麼可以斷定保險資金主要在10月份增持比例較大,11.29%的倉位已經是超過10%的股票投資上限,事實上這對於市場是不利的,今日媒體把此消息當作利好解讀,存在一定的問題。另一方面,A股帳戶和基金帳戶開戶數開始下降,說明投資者在此階段投資熱情開始減退。
二、主力行為分析
1、基金:共振情緒指標45,主攻板塊:消費、機械、金融、電力
短期行為:多空平衡,與散戶博弈;
中長期行為:以防御為主。
近期多家基金研究機構和券商對基金倉位的監測數據一致顯示基金倉位已經連續三周下降,盡管具體數據各有些差別,但是總體趨勢是一樣的。
較權威的德聖基金的基金倉位監測數據顯示,在12月份,基金已經連續三周保持減持勢態,且減持力度都比較大,整體倉位從86.63%降低到上周的81.72%,已經減持接近5%的倉位比例。在目前兩市整體估值已經偏高(截至上周五A股市盈率中位數為62倍),且政策面似乎也不太有利的情況下,基金保持高倉位是風險較大的做法,他們必須要降低倉位。假設他們把目標倉位降低到75%,那麼按照目前基金持股市值估算,大約要減持1400多億。而新基金近期發行總額越800億左右,考慮到其他大小非和保險資金的減持,這些新基金是無法有效接盤的,他們的策略便是刺激市場的做多情緒,調動更多的散戶資金湧入。然而目前下跌形態逐步確立,在這種情況下高倉位的基金又處於極度尷尬的局面了,如果他們也加速出逃的話必將全軍覆沒,如果死守那麼其他基金或者游資、熱錢、及散戶的出逃也將使他們造成巨大損失。因此,他們很有可能極力制造樂觀氣氛,造成市場反彈的跡象誘使其他投資搶反彈,這樣,他們纔能更好的降低倉位。
然而在短期,這兩周是今年最後的幾個交易日,也將是基金排名爭奪戰的最後關頭,淨值的輕微變化將是名次前後的不同,而此時做空遠比做多容易,所以擔心那些基金重倉股遭遇對手的極力打壓。
2、QFII、熱錢:共振情緒指標45,主攻板塊:地產、金融、化工、低碳
短期行為:對衝套利;
中長期行為:做多為主,長遠布局。
美元指數近期一直延續強勁的反彈走勢。迪拜危機的昇級以及美國聯儲局議息會議顯示美國聯儲局對經濟前景更加樂觀,並暗示在明年擇時選擇退出策略,成為了美元上昇的主要動力。隨著美元轉趨強勢,熱錢也開始從各個市場撤出。
廣東社科院專家黎友煥指出,"根據數據監測,在迪拜危機後的第三天,熱錢流入內地的速度就開始放緩,而流出的速度則在加快,淨流入額正日漸萎縮。"
另外,熱錢回流在美元指數走強,大宗商品和黃金走弱等跡象也可略見一斑。美元指數已經有效突破半年線,且10日、30日和60日線已經開始呈多頭排列,預期美元指數將繼續反彈。
事實上在迪拜危機發生之時,本欄就已經提示熱錢將回流的可能性。近期迪拜危機再次昇級,這些情況可能引發投資者風險意識的提昇,使得目前並不便宜的新興市場資產價格出現適度回歸,熱錢階段性重新回歸傳統美元市場。
不過更長期來看,美元貶值是美聯儲以發展本國經濟的長期策略,還有美元傳統市場經濟活力始終不及新興市場,加上人民幣長期昇值趨勢,熱錢短暫流出之後再次流入境內依然是大趨勢。
三、投資機會與風險
行為方向總結:今日消息面偏相對平靜,主要是對歷史數據的總結。昨日同時跌破60日線和120日牛熊分界線,也可說跌破了是大多數投資者的牛熊心理分界線。而今日大盤處於弱勢震蕩狀,開盤圍繞3060上下窄幅震蕩,最終大盤收漲23.26點。盤中金融和地產這兩個標杆也出現短暫急拉,但持續性不強,我們認為依然是佯攻的可能性較大。今日主要財經網站把一些歷史性數據作為利好解讀,有意放大利好效應,這不排除是一些主力資金的陰謀,他們依然在吸引投資者搶反彈。雖然今日出現反彈,但後市依然不太明朗,投資者在策略上依然以冷靜觀望為主。而不應急於抄底。
短期(1個月內)機會和風險:短期市場共振情緒指標為45.萬隆股票熱點跟蹤系統提示短期熱點板塊為:農業、節能環保、低碳經濟。
中期(1~3個月)機會和風險:中期市場共振情緒指標顯示為40.萬隆股票熱點跟蹤系統提示中期熱點板塊為:金融、機械、農業、低碳經濟及資產注入重組預期個股。
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