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核心提示:今日消息面依然偏空。傳聞香港熱錢流出,二套房首付提高至50%,銀監會收縮明年信貸等。在利空消息刺激下,今日股市開盤震蕩向下,而午後地產板塊出現急拉帶動大盤上行,最終滬指全天微漲9.08點。在上周四、五兩日大跌之後,大盤觸及60日線,而今日大盤基本是在60日線上下窄幅震蕩,最終收盤站在60日之上,那麼今日的震蕩中主力資金是如何運作,後市主力又將如何博弈?具體且看下文分析!
一、影響主力行為的信息與解讀
1、銀監會授意縮明年信貸,數銀行集體提高房企資本金門檻;
2、本周11只新股發行,12月總計發行35只新股,創下單月發行數量歷史新高。另外,今日中國中冶將有12.34億股限售股上市,這一部分的解禁市值超過68億元。
信息解讀:最近房地產的利空消息是接連不斷,首先是發改委提出抑制投機性購房,後來國務院取消二手房轉讓稅收優惠遏制房價上漲過快,而在17日五部委發布《關於進一步加強土地出讓收支管理的通知》再度重手調控地產,今日又傳聞二套房首付提高到50%的傳聞以及銀行明年收緊房貸,如果該傳聞是真的話,那麼對房地產板塊將是一個中期利空,如果傳聞不屬實,那麼很有可能是主力資金有意放大利空效應,如此地產可能迎來階段性反彈。而接近年底,新股上市也越發加速,年末還有11只新股,特別是在流動性收緊的情況下,加大擴容對市場不利。
二、主力行為分析
1、基金:共振情緒指標45,主攻板塊:消費、機械、金融、電力
短期行為:多空平衡,與散戶博弈;
中長期行為:以防御為主。
根據德聖基金研究中心倉位測算數據顯示,截至12月17日,各類以股票為主要投資方向的基金平均倉位較前周繼續小幅下滑。股票型基金平均倉位為81.72%,與前周相比下降1.77%.從基金倉位水平分布看,上周基金倉位分化依然比較嚴重,重倉基金以減持為主,輕倉基金呈增持狀態,但總體倉位水平下降。
基金倉位監測數據顯示,在12月份,基金已經連續三周保持減持勢態,且減持力度都比較大,整體倉位從86.63%降低到上周的81.72%,已經減持接近5%的倉位比例。在目前兩市整體估值已經偏高(截至上周五A股市盈率中位數為62倍),且政策面似乎也不太有利的情況下,基金保持高倉位是風險較大的做法,他們必須要降低倉位。假設他們把目標倉位降低到75%,那麼按照目前基金持股市值估算,大約要減持1400多億。而新基金近期發行總額越800億左右,考慮到其他大小非和保險資金的減持,這些新基金是無法有效接盤的,他們的策略便是刺激市場的做多情緒,調動更多的散戶資金湧入。然而目前下跌形態逐步確立,在這種情況下高倉位的基金又處於極度尷尬的局面了,如果他們也加速出逃的話必將全軍覆沒,如果死守那麼其他基金或者游資、熱錢、及散戶的出逃也將使他們造成巨大損失。因此,他們很有可能極力制造樂觀氣氛,造成市場反彈的跡象誘使其他投資搶反彈,這樣,他們纔能更好的降低倉位。
2、QFII、熱錢:共振情緒指標45,主攻板塊:地產、金融、化工、低碳
短期行為:對衝套利;
中長期行為:做多為主,長遠布局。
香港金管局今日披露,截至12月16日,香港銀行體系的資金結餘已不足3000億港元,一個月前,這一數字曾達到創紀錄的5000億港元。換句話說,不知不覺中,已有超過2000億港元的資金離開了香港。不管具體數字是否屬實,至少這則信息說明了一個問題,熱錢開始流出。
熱錢回流在美元指數走強,大宗商品和黃金走弱等跡象也可略見一斑。美元指數已經有效突破半年線,且10日、30日和60日線已經開始呈多頭排列,預期美元指數將繼續反彈。
事實上在迪拜危機發生之時,本欄就已經提示熱錢將回流的可能性。近期迪拜危機再次昇級,這些情況可能引發投資者風險意識的提昇,使得目前並不便宜的新興市場資產價格出現適度回歸,熱錢階段性重新回歸傳統美元市場。
不過更長期來看,美元貶值是美聯儲以發展本國經濟的長期策略,還有美元傳統市場經濟活力始終不及新興市場,加上人民幣長期昇值趨勢,熱錢短暫流出之後再次流入境內依然是大趨勢。
三、投資機會與風險
行為方向總結:今日消息面依然偏空。傳聞香港熱錢流出,二套房首付提高至50%,銀監會收縮明年信貸等。在利空消息刺激下,今日股市開盤震蕩向下,而午後地產板塊出現急拉帶動大盤上行,最終滬指全天微漲9.08點。在上周四、五兩日大跌之後,大盤觸及60日線,而今日大盤基本是在60日線上下窄幅震蕩,最終收盤站在60日之上,而大盤後市能否有效企穩關鍵是看主力資金將如何運作。今日地產短暫的急拉之後震蕩不前,以及主力機構目前倉位似乎較重,且有意減持和調倉,因此今日的急拉是佯攻的可能性較大。如果這樣,那麼後市能夠守住60日的可能也是較小,投資者宜繼續以觀望為主。
短期(1個月內)機會和風險:短期市場共振情緒指標為45.萬隆股票熱點跟蹤系統提示短期熱點板塊為:農業、節能環保、低碳經濟。
中期(1~3個月)機會和風險:中期市場共振情緒指標顯示為40.萬隆股票熱點跟蹤系統提示中期熱點板塊為:金融、機械、農業、低碳經濟及資產注入重組預期個股。
情緒指標提示:
大幅看跌看跌 看平 看漲 大幅看漲
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