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核心提示:今日消息面偏中性。工信部將六大新興產業列為培育重點,證監會表示加快推進資本市場並購重組,這些都可能將給市場帶來一些結構性機會。昨天在60日線上震蕩一天並在收盤站在了60日線之上,盤中地產板塊還有一次急拉,而本欄昨日的文章判斷那是佯攻的可能較大,今日的走勢完全應證了昨日的判斷。那麼在今日破位之後,主力如何布局自救計劃,後市主力又將如何博弈?具體且看下文分析!
一、影響主力行為的信息與解讀
1、昨日召開的2010年全國工業和信息化工作會議上,李毅中表示,明年中國經濟增長預期目標為8%左右,規模以上工業增加值同比增長11%左右;萬元工業增加值能耗降低7%,促進"十一五"節能減排指標完成。六大新興產業被列為了培育重點;
2、證監會上市公司監管部副主任蔡建春日前表示,今後證監會將進一步完善制度,加強監管,創新手段,進一步有效發揮資本市場功能,支持和促進資本市場並購重組。
信息解讀:今年保8基本無懸念,然而今年的8基本是靠一種粗放式投資拉動起來,政府也意識到這種方式的不可持續性,中央經濟會議也已經定調明年重點在於轉換發展模式,以低碳和新興產業為主,工信部的這一系列措施應該是中央政策的延續和執行了。高層的政策偏向也將在一定程度上引導主力資金在明年市場的流向,另外,在市場整體高估的情況下,證監會推進資本市場並購重組,那麼這些存在潛在重組可能的上市公司也將可能迎來主力資金的追捧。
二、主力行為分析
1、基金:共振情緒指標45,主攻板塊:消費、機械、金融、電力
短期行為:多空平衡,與散戶博弈;
中長期行為:以防御為主。
根據德聖基金研究中心倉位測算數據顯示,截至12月17日,各類以股票為主要投資方向的基金平均倉位較前周繼續小幅下滑。股票型基金平均倉位為81.72%,與前周相比下降1.77%.從基金倉位水平分布看,上周基金倉位分化依然比較嚴重,重倉基金以減持為主,輕倉基金呈增持狀態,但總體倉位水平下降。
基金倉位監測數據顯示,在12月份,基金已經連續三周保持減持勢態,且減持力度都比較大,整體倉位從86.63%降低到上周的81.72%,已經減持接近5%的倉位比例。在目前兩市整體估值已經偏高(截至上周五A股市盈率中位數為62倍),且政策面似乎也不太有利的情況下,基金保持高倉位是風險較大的做法,他們必須要降低倉位。假設他們把目標倉位降低到75%,那麼按照目前基金持股市值估算,大約要減持1400多億。而新基金近期發行總額越800億左右,考慮到其他大小非和保險資金的減持,這些新基金是無法有效接盤的,他們的策略便是刺激市場的做多情緒,調動更多的散戶資金湧入。然而目前下跌形態逐步確立,在這種情況下高倉位的基金又處於極度尷尬的局面了,如果他們也加速出逃的話必將全軍覆沒,如果死守那麼其他基金或者游資、熱錢、及散戶的出逃也將使他們造成巨大損失。因此,他們很有可能極力制造樂觀氣氛,造成市場反彈的跡象誘使其他投資搶反彈,這樣,他們纔能更好的降低倉位。
然而在短期,這兩周是今年最後的幾個交易日,也將是基金排名爭奪戰的最後關頭,淨值的輕微變化將是名次前後的不同,而此時做空遠比做多容易,所以擔心那些基金重倉股遭遇對手的極力打壓。
2、QFII、熱錢:共振情緒指標45,主攻板塊:地產、金融、化工、低碳
短期行為:對衝套利;
中長期行為:做多為主,長遠布局。
美元指數昨日繼續上昇,延續近期強勁的反彈走勢。迪拜危機的昇級以及美國聯儲局議息會議顯示美國聯儲局對經濟前景更加樂觀,並暗示在明年擇時選擇退出策略,成為了美元上昇的主要動力。隨著美元轉趨強勢,熱錢也開始從各個市場撤出。
香港金管局數據,截至12月16日,香港銀行體系的資金結餘已不足3000億港元,一個月前,這一數字曾達到創紀錄的5000億港元。換句話說,不知不覺中,已有超過2000億港元的資金離開了香港。不管具體數字是否屬實,至少這則信息說明了一個問題,熱錢開始流出。
熱錢回流在美元指數走強,大宗商品和黃金走弱等跡象也可略見一斑。美元指數已經有效突破半年線,且10日、30日和60日線已經開始呈多頭排列,預期美元指數將繼續反彈。
事實上在迪拜危機發生之時,本欄就已經提示熱錢將回流的可能性。近期迪拜危機再次昇級,這些情況可能引發投資者風險意識的提昇,使得目前並不便宜的新興市場資產價格出現適度回歸,熱錢階段性重新回歸傳統美元市場。
不過更長期來看,美元貶值是美聯儲以發展本國經濟的長期策略,還有美元傳統市場經濟活力始終不及新興市場,加上人民幣長期昇值趨勢,熱錢短暫流出之後再次流入境內依然是大趨勢。
三、投資機會與風險
行為方向總結:今日消息面偏中性。工信部將六大新興產業列為培育重點,證監會表示加快推進資本市場並購重組,這些都可能將給市場帶來一些結構性機會。昨天在60日線上震蕩一天並在收盤站在了60日線之上,盤中地產板塊還有一次急拉,而本欄昨日的文章判斷那是佯攻的可能較大,今日的走勢完全應證了昨日的判斷。今日最後一個半小時是屬於放量下跌,有種可以打壓或倉皇出逃的跡象,如果是刻意打壓那麼後市很快可能迎來一波反彈,如果是倉皇出逃則短期內延續下跌的可能依然很大,這種情況下作為普通投資者不應急於抄底,而是冷靜的觀望以等待反彈時機較好。
短期(1個月內)機會和風險:短期市場共振情緒指標為45.萬隆股票熱點跟蹤系統提示短期熱點板塊為:農業、節能環保、低碳經濟。
中期(1~3個月)機會和風險:中期市場共振情緒指標顯示為40.萬隆股票熱點跟蹤系統提示中期熱點板塊為:金融、機械、農業、低碳經濟及資產注入重組預期個股。
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