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上周五,中國金融期貨交易所首個交易品種滬深300股票指數期貨仿真交易合約IF0611到期交割。據中金所透露,IF0611自10月30日上市,到11月17日完成交割的十五個交易日裡,逾兩萬人(次)參與了仿真交易。本報對5817個樣本進行了抽樣調查,調查結果顯示,交易十五天,60%的賬號內餘額出現虧損,31%的賬號盈利,另有9%的賬號持平;其中,62個賬號『爆倉』,約佔調查總量的1%。
調查結果同時顯示,參與期指仿真交易的人員中,來自證券市場的投資者數量最多,佔樣本總量的75%。這表明,對股指期貨最感興趣的仍然是證券市場的投資者。
本次調查數據來自參加仿真交易排名靠前的期貨公司,樣本數約佔總參與人數23041人次的25%,具有相當的代表性。另外,客戶盈利情況是指最新客戶權益/初始保證金>105%;虧損情況是指最新客戶權益/初始保證金<95%;而持平則是指5%?最新客戶權益/初始保證金?105%。從調查結果可以看出,仿真交易第一階段,投資者的操作技巧尚不成熟,正處於摸索階段;真正盈利的並不多,盡管排名第一的賬號收益率高達288.552%,但同時也出現了62人爆倉的局面。上海中期期貨公司高級總監方世聖向記者表示,『滿倉、做遠月、不止損是投資者在仿真交易中最典型的三種爆倉形式。』
『滿倉交易最容易導致爆倉。』方世聖說,『我們經常提醒投資者,不要把期貨當作股票來做,但還有不少投資者沒有放在心上。』
第二種情況是做遠月合約,由於遠月合約交易清淡,流動性差,價格波動難以預計。『我們發現做遠月的投資者往往虧損的很厲害,所以建議大家盡量做成交量大的主力合約。』方世聖表示。
『最後一種典型就是對抗趨勢,硬頂。』方世聖介紹,有些投資者對指數的方向明明判斷錯了,但就是不肯認錯,幻想行情會出現反轉,最終因保證金不足被強行平倉,這種情況也不在少數。
據了解,期貨公司在申請成為中金所的會員之後,會獲得一定額度的虛擬資金,同時被允許向社會投資者發放仿真賬號,每個賬號內擁有一定數額的初始資金,投資者在獲得賬號並完成實名登記之後,即可使用該賬號進行期指仿真交易。
仿真交易參與者構成
期貨公司員工 113 佔比:4%
證券公司員工 254 佔比:9%
來自商品期貨市場的投資者 841 佔比:12%
來自證券市場的投資者 4609 佔比:75%