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燃料油日評
今日上海期貨交易所燃料油期貨合約上市。在上期所公布的基准價2098元/噸的基礎上,上市的7只合約中4只高於此價開盤,其他3只則平開。其中交易最為活躍的一月合約FU0501以2175開盤後,迅速跌至日內最低點2151,此後在買盤推動下一路高漲,在達到2222的最高點後回落至2200附近振蕩,下午盤中一度跌至2185附近盤整,尾市收報於2185。當日FU0501成交量達到76412手,持倉量10014張。從活躍的成交來看,燃料油期貨的上市還是獲得了廣大期貨投資者的歡迎和關注。6、7、8三只遠月合約上午微漲,下午跌至基准價以下8到20點之間振蕩,整個盤面呈現近強遠弱的走勢格局。
由於今年世界經濟的復蘇,全球對原油的需求大增,而歐佩克提高日產配額的能量幾乎耗盡。加之政治動蕩、戰爭爆發、國有化運動導致的伊拉克、伊朗和利比亞在內的一些主要產油國大幅減產,以及市場對俄羅斯石油公司尤科斯營運中斷和委內瑞拉的局勢引發原油供給匱乏的擔心,使得在過去幾個月內,國際原油價格從4月份的33美元一路狂漲到了目前的45美元左右,在8月20日最高昇至48.37美元/桶,再創NYMEX21年來原油期貨交易歷史新高。
國內燃料油市場目前需求旺盛,上半年我國進口燃料油1645.71萬噸,同比增長53.51%。在國際原油價格大幅上揚的帶動下燃料油價格堅挺,國內市場180CST高硫混調燃料油現貨價格處於2160-2180元/噸之間,180CST高硫直餾燃料油現貨價格處於2260-2280元/噸之間,新加坡180CST高硫燃料油現貨報價在194.00-196.00美元/噸之間。8月24日,國家發展改革委員會發出《關於調整成品油價格的通知》,自今日起調高汽油、柴油、航空燃油的出廠價和零售中准價,漲幅為6%--12%。這是今年來國內成品油第三次漲價。這將進一步促進柴油價格的上漲,刺激煉廠提高開工率,使直餾油的需求進一步擴大,促使直餾油價格繼續上漲。因此在這樣的大環境下,又由於上期所公布的基准價2098略微偏低,今日滬燃料油走出上漲行情,與國際市場相接軌,充分體現了基本面的各種因素。
但是,國際原油價格在持續幾個月的攀昇、屢創歷史新高後,由於伊拉克國內局勢的好轉並提高其石油出口,委內瑞拉在公投事件上並未造成太大的衝擊,以及歐佩克和俄羅斯先後表示將盡力增產以滿足全球對石油的強勁需求,致使國際原油期貨價格在連續三個交易日內出現較大幅度的回落。上周五NYMEX10月原油期貨從48.37美元/桶跌至46.65美元/桶,本周二跌至45.80美元/桶附近。而由於美國昇息以及中國的宏觀調控政策等因素使得美、中、歐洲等國家經濟降溫,石油需求增長率減少。加之近一段時間內原油價格上漲過快、油價過高,國際原油價格將有回調整理的需求。此外,近日國際匯市美元走強,基本擺脫了近期的弱勢,這在一定程度上限制了原油價格的上漲。
新加坡周二180CST高硫燃料油9月紙貨閉市價為191.75/192.25美元/噸,較上周五跌了近4.00美元/噸(跌幅近2.15%),且預計9月有西方套利貨近200萬噸湧入新加坡,這給新加坡市場當前的高庫存無疑是帶來了更大的壓力,可能促使新加坡180CST燃料油價格進一步下跌。並且由於近期油價漲幅過大,很多電廠開始減少采購燃料油,電廠開始不留庫存而是用多少采購多少,需求的減少也壓制了新加坡價格的上漲幅度。
在這些因素的影響下,今日滬燃料油漲幅不大,遠月合約更是低於基准價收盤,體現了其較為理性的一面。
金屬日評
昨夜倫銅小幅振蕩,最終收在2732。滬銅由於昨天下午臨收盤的上漲預先透支了漲幅,所以今早有所低開,並且全天振蕩下跌。收盤時,主力12月合約收在25760,較昨日下跌140點,增倉近萬手。
圖形上,昨夜倫銅收一低位小十字星,似乎有確認這波下跌的意思。但是由於價格仍頑強收在60日均線2720之上,所以真正的空頭突破還有待今明幾天確認。而上方的幾條均線則形成了價格上漲的最大壓力。前期一直強勢的滬銅多頭今天似乎有所後退,但是盤中不斷增加的持倉說明多空依舊膠著。市場的雙方都在等待。
操作上,建議觀望,等待方向。個人感覺偏空,可以以倫銅2780位置作為止損,逢高放空。
滬膠日評
今日滬膠呈低開低走之勢。當前主力和約R411跳低30點開盤,之後一路緩慢下跌,尾盤和約價格收於全天最低點附近12525,成交量較前幾日有所萎縮為23958手,總持倉微減86手至46216手。
由於近期原油價格的大幅上揚,已經使得進口合成橡膠的港口CNF價格從4月份的大約每公斤120美分漲至每公斤155美分。從理論上講絕大多數輪胎制造商在制造輪胎過程中,其合成橡膠和天然橡膠用量的比例均為60:40。但如果原油價格繼續上揚,那麼這個比例可能會倒轉為40:60,然而由於輪胎制造商無法在短期內改變生產配方,因此這個比例短期內不會立即發生大的變化。但隨著合成橡膠價格的上揚,輪胎制造商將逐漸提高對天然橡膠的用量。如果全球主要輪胎制造商下調合成橡膠用量,那麼天然橡膠價格可能會出現一定幅度的上揚。
目前徜沒有明顯的做市資金入市之前,我們還是靜觀基本面有無大變化,所以還是謹慎入市操作。
連豆日評
受亞洲盤下跌影響,隔夜美國CBOT大豆各合約收低3至4美分。主要合約11月大豆在突破600美分後呈現整理態勢,當晚開盤604美分,最高611 1/2美分,最低603美分,收盤606 1/4美分,下跌4 3/4美分。
受外盤影響,國內大豆當天維持振蕩走勢。11月合約在2723?2745之間波動,收盤2738,上漲8點。501大豆開盤2688,最低2683,最高2703,收盤2697,上漲8點。由於期價已上行至7月22日至今一個月以來構築的盤整區域上軌,市場在缺乏消息面刺激下觀望氣氛較濃,當天11月大豆成交量萎縮至13.9萬,501大豆成交15萬餘手,空盤量11月減少3086張,1月減少3140張。豆粕411合約低開高走收在當日最高價2433點,較昨日上漲19點。
由於美國大豆部分產區出現的霜凍天氣對產量的影響程度到底有多深仍然不能確定,市場在缺乏新的基本面消息下將繼續維持窄幅振蕩走勢。技術上,如果美盤晚間仍然能持穩於600美分之上,那將繼續上行至前一個620?650之間的盤整區域,這也是下降通道的上軌處。建議投資者低位多單可以逢高減磅。
鄭麥日評
周三的鄭麥在逢高拋空盤打壓下下跌,成交量溫和放大,強麥501收盤價有少許增倉1875,較昨日下跌15點。
從今日鄭麥表現看,開盤不久期價就隨即下跌,在跌至1885處。略顯支橕,隨後便被輕松擊破,在1880處徘徊許久後再度下跌,同時伴隨著成交量與空盤量的增加。由於今日下跌為最近少有的增倉下行態勢,因此有必要對明後天的走勢加以關注,因為前期下跌均以多方減倉為主,而後在空方逢低買盤推動下逐漸上漲,而這次情況稍有不同,先是有一向上的突破動作,然後是將漲幅悉數退淨,同時前期低位空方均無心戀戰,此次似乎氣勢有點不同。當然由於畢竟501想象空間仍較大,因此即便向下可能空間也不大,我們的建議是不追空,逢低落袋為安。
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