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美元/日元
8月18日,匯價震蕩盤跌。
美林(Merrill Lynch)的一份調查報告顯示,基金經理人所持的現金餘額已達到極端不確定期的水平。此次調查突出表明,投資界的風險厭惡程度越來越高。與各自的基准相比,基金經理人『增持』的淨現金餘額高出30%。平均現金餘額上昇至4.8%,是一年多來最高水平。只有在2001年『911』恐怖襲擊事件後、2002年10月信貸緊縮和去年伊拉克戰爭籌備階段,該項調查纔顯示現金餘額處於這樣的水平。本次調查的對象是293位基金經理人,他們管理的資產總值達9400億美元左右。調查顯示,悲觀情緒正在加深,尤其是對於美國股市,一半以上的基金經理人將其評為最不看好的地區。被調查者中有一半以上相信,2005年全球經濟將略微走弱,而三分之一預期全球經濟明年會走強。
美國PNC金融服務集團(PNC Financial Services Group)首席經濟學家霍夫曼(Stuart Hoffman)表示,美國7月份消費者物價指數(CPI)意外下滑,為近8月以來首見。該數據為美聯儲提供了暫緩加息的空間,如果04年上半年的通脹昇溫情形最終回落,勢必為美國經濟提供些許動能。通脹昇溫致使美聯儲決策者在6月30日決定在近4年以來首度加息25個基點,接著在8月再加息25個基點,將聯邦基金利率調昇至1.5%。美聯儲下次會議將於在9月21日召開。霍夫曼預計,美聯儲在9月會議中將維持現行利率不變,美國經濟在未來6-12個月將回昇,而8、9月份就業數據將好於6、7月份。
澳大利亞國民銀行(National Australia Bank Ltd.)駐悉尼的研究主管Peter Jolly預計,美聯儲可能在今年內繼續昇息50個基點,到年底可能為2%。我們同意美聯儲有關經濟放緩是暫時現象、經濟數據將反彈的分析。美聯儲可能在9月份再次昇息。非農就業人數和供應管理協會報告將是9月份昇息與否的關鍵,如果就業人數不佳,我們可能改變對9月份會議結果的預測,美聯儲可能也會這樣。
瑞士信貸第一波士頓(Credit Suisse First Boston)駐紐約的資深經濟學家Kathleen Stephenson稱,目前看來沒有跡象表明通脹前景令人堪懮。要說有什麼不同的是,你會看到核心CPI中再次顯現出些許通脹壓力,這與經濟增速減緩造成的需求下滑是一致的。
多數經濟學家稱,美聯儲不可能將CPI數據作為暫停加息步伐的理由,因美聯儲依然堅信,經濟走勢向好,盡管最近面臨很多困難,但這種趨勢仍不會改變。此外,美聯儲官員們希望將利率水平從目前這種由危機引發的低水平位置拉高。這是美聯儲當前一輪緊縮行動的主要驅動力,一些人認為它可能將關鍵的聯邦基金利率在一年內提高到當前1.50%的兩倍。
美國全國商業經濟學家協會(National Association of Business Economists)調查顯示,40%的成員認為經濟的最大威脅是在恐怖威脅方面,而3月份這一比例為19%。該協會的多數成員認為,美聯儲需要進一步加息。然而受訪者中只有9%將通脹問題作為他們的首要擔懮。
德意志銀行(Deutsche Bank)駐紐約的經濟學家Cary Leahey稱,目前他認為美聯儲需要一個不加息的借口,但消費者物價指數不足以改變美聯儲的加息進程。如果零售銷售及就業數據表現良好,美聯儲將繼續加息。
美國抵押銀行協會公布的數據顯示,經季節性調整,8月13日當周抵押市場指數上昇11.9%至689.4,此前一周為616.1。抵押融資指數上昇20.9%至1982.7,此前一周為1640.5。抵押購買指數上昇6.2%至467.1。
匯價日高110.16,日低109.25,尾盤在109.40附近整理;匯價日昇跌率-0.500%,日漲跌幅-0.55,收於109.40點。
技術指標顯示,匯價的短期日均線系統呈空頭排列但跌勢較緩,其與30日均線有呈纏繞之勢,匯價位於其下附近及30均線之下附近,顯示有望在較寬幅震蕩中尋求短中線的運行方向,且短線與短中線向空的概率增大。匯價若受壓於109.60或110.00之下則短線向空,受壓於110.10之下則短中線向空的概率增大,下擋支橕位於109.20,若下破關鍵支橕109.20-30一線(趨勢線支橕),則下擋支橕在108.70,且不排除繼續震蕩盤跌的可能;若上破110.10則上擋壓力位於110.50、111.00,繼續上破短線向多。110.00與111.00分別為匯價短線向空與向多的分界線。
周技術指標顯示,匯價若持續位於109.50之下則下擋周線支橕位於108.50。108.50與110.60分別為周線指標向空與向多的分界線。
波動分析顯示,仍暫認定匯價自5月14日日高114.88進入較大級別的收斂三角形態波動之中:匯價自114.88至波段低點6月24日日低106.99為A波下跌(共運行約30個交易日);106.99至波段高點7月29日日高112.48為B波反彈,共運行25個交易日;自112.48至今運行於C波下跌之中。若果真如此,則匯價自13日日高112.09進入下行C波3波動之中,C波3目標在108.50-109.00附近,已經基本到達,C波3運行時間仍需約5個交易日左右,故可能已經進入構築波段底部階段,即若在108.50-109.00受到支橕有望上試30日均線110.10附近,隨後再次下落測試支橕。若匯價在近日下破108.00,則上述波計數需作修正。
趨勢線分析顯示,匯價波段高點、5月14日日高114.88與7月29日日高112.48連線構成壓力線位於111.90附近;匯價波段低點、3月31日日低103.40與6月24日日低106.99連線構成支橕線位於109.20附近,波段低點、106.99與7月12日日低107.53連線構成的支橕線位於108.70附近;市場對上述關鍵關鍵價位及其附近的運行情勢密切關注並保持警惕。
今日,匯價有望震蕩整理或震蕩盤跌。
今日強壓力110.10,弱壓力109.70;強支橕108.70,弱支橕109.10。
歐元/美元
8月18日,歐元震蕩整理、略跌。
德國經濟和勞工部長克萊門特(Wolfgang Clement)表示,預計德國2004年經濟增長率將有望達到政府預測區間的上端,稱其預計德國2004年經濟增長率將接近2%。他還預測2004年德國失業人數平均將達436萬人,並指出若德經濟持續增長,失業人數將在未來幾年後明顯下降。克萊門特表示,德國政府削減失業福利的決定將不會改變。
德國總理施羅德(Schroeder)稱,德國經濟復蘇前景日趨明朗,並稱不希望放緩福利制度改革進程。施羅德稱,盡管目前油價未危及全球經濟增長,但及須對其保持警惕,必須控制油價進一步上揚,以免給經濟發展帶來負面影響。
法國6月貿易赤字為3.04億歐元;2004年上半年貿易赤字為4億歐元。法國6月份貿易逆差收窄至3.04億歐元,5月份為3.36億歐元。法國海關數據顯示,2004年上半年法國累計貿易逆差收窄至4億歐元,2003年同期為13.14億歐元。
歐元區7月消費者物價指數月降0.2%年增2.3%。核心消費者物價值數月率下降0.2%,年率上昇2.1%。能源價格月率上昇0.6%,年率上昇5.9%。由於消費支出低迷令企業無法轉移油價飆昇給其帶來的成本壓力,歐元區7月通脹率連續第二個月減緩。
匯價日高1.2366,日低1.2284,尾盤在1.2340附近整理;匯價日昇跌率-0.105%,日漲跌幅-0.001,收於1.2339點。
技術指標顯示,匯價的短期日均線系統繼續呈多頭排列但昇勢趨緩,其與30日均線已呈多頭排列,但仍有再呈纏繞的可能,匯價位於3日與5日均線之下附近、10日均線之上附近及30日均線之上,顯示匯價仍有望在較寬幅震蕩中尋求中線的運行方向,短中線向多的概率依然較大,短線有震蕩整理要求,且震幅有加大趨勢,面臨短線變盤。匯價若站穩於1.2350之上則短線向多,上擋力位於1.2380、1.2420、1.2460;下擋支橕位於1.2290、1.2240。1.2350為匯價短線向多的分界線。
周技術指標顯示,匯價仍有望在較寬幅震蕩中尋求中線運行方向,若站穩於1.2350之上則周線向多,下擋周線支橕位於1.2230、1.2110,上擋周線壓力位於1.2460。1.2110與1.2350分別為匯價周線向空與向多的分界線。
波動與比率分析顯示,暫仍謹慎認定匯價自7月28日日低附近的1.2006結束C波1下跌波動(其分時結構為3-3-5,共運行約8個交易日);匯價構築完成波段底部結構後,自1.1968附近受到支橕向上強勁反彈,其反彈目標0.809強已經到達,至今已運行約16個交易日,其結構也為3-3-5,上擋1.2400、1.2450有強壓力,可能已經(或即將)構築完成波段頂部結構,若盤昇受阻則進入5波下跌波動(若果真如此,可暫謹慎認定為C波3)的概率增大。若匯價有效上破1.2410-1.2460區域壓力,則上述波計數需稍作修正。
趨勢線分析顯示,匯價波段高點1月12日日高1.2897與7月19日日高1.2461的連線位於1.2390附近,若有效上破則中線向多的概率增大。市場對上述決定匯率中期走勢的關鍵價位及其附近的運行情勢密切關注並保持警惕。
今日,匯價有望震蕩整理尋求方向,面臨短線方向抉擇。市場對匯價聲東擊西的突破方式保持警惕。
今日強壓力1.2430,弱壓力1.2380;強支橕1.2250,弱支橕1.2300。
英鎊/美元
8月18日,英鎊震蕩盤跌。
英國央行(Bank of England)貨幣政策委員會(Monetary Policy Committee)公布的會議紀要顯示,該委員會全體一致投票決定在8月份將回購利率上調至4.75%。這個由9名成員組成的委員會表示,英國的整體經濟前景自5月份以來未出現實質性的改變,但該委員會認為4.50%的利率過於寬松。MPC稱,此前自2003年11月份以來的4次加息可能正在開始放緩英國經濟增長的步伐,但加息對通貨膨脹的影響目前還不清楚。
匯價日高1.8301,日低1.8204,尾盤在1.8240附近整理;匯價日昇跌率-0.257%,日漲跌幅-0.005,收於1.8234點。
技術指標顯示,匯價的短期日均線系統繼續呈橫行纏繞之勢,其與30日均線有呈纏繞或再呈空頭排列的可能,匯價位於其下附近及30日均線之下,顯示匯價雖有望在較寬幅震蕩中尋求中線的運行方向,但短線與短中線向空的概率增大,短線有震蕩整理要求,且震幅有加大趨勢。匯價若站穩於1.8260之上則上擋壓力位於1.8320、1.8380,繼續上破短線向多;若受壓回落於1.8260之下則短線向空,下擋支橕位於1.8200-1.8170附近,若下破1.8130-50支橕則有大幅下跌的風險。1.8260與1.8380分別為匯價短線向空與向多的分界線。
周技術指標顯示,匯價上擋周線壓力位於1.8500、1.8360,下擋周線支橕位於1.8240。1.8240與1.8500分別為匯價周線向空與向多的分界線。
波動分析顯示,暫認定匯價自7月29日日低1.8078進入反彈波動至今,其反彈形式為3波結構,已運行約15個交易日;若盤昇受阻則有望進入下跌(若果真如此則可暫謹慎認定為C波3)波動之中。若匯價上破1.8470-1.8500區域且有效上破1.8700,則上述波計數需作修正。同時,市場對匯價自6月初以來形成頭肩頂形態(現在構築右肩)的可能性也保持警惕,若下破1.8150且下破1.8000,則該形態下跌目標可看至1.7500附近;若在1.8200附近受到支橕則可能再次向1.8450-1.8500方向測試壓力。
趨勢線分析顯示,匯價波段高點2月20日當周周高1.9140與7月23日當周周高1.8773的連線位於1.8700附近,若有效上破則中線走強的概率增大。匯價波段低點、5月14日日低1.7477與8月13日日低1.8130連線構成的支橕線位於1.8170附近,若有效下破則有大幅下跌的可能。市場對上述關鍵價位附近的運行情勢密切關注並保持警惕。
今日,匯價有望震蕩整理。
今日強壓力1.8320,弱壓力1.8270;強支橕1.8150,弱支橕1.8200。
澳元/美元
8月18日,澳元震蕩整理、微跌。
澳大利亞工商會調查顯示,澳大利亞第二季度小型企業景氣趨勢指數達到57.7,為歷史最高水平。數據顯示澳大利亞小型企業發展良好。調查顯示,失業率增長放慢是制約該指數上昇的唯一因素。澳大利亞工商會稱,澳大利亞第二季度總體企業狀況指數達到1999年11月以來的最高水平。
澳大利亞第二季度經季節調整後工資成本指數季率上昇0.8%,年率上昇3.6%。澳大利亞第一季度工資成本指數上昇0.7%。由於失業率下降導致公司不得不增加工資以挽留僱員,澳大利亞第二季度工資大幅增長。但經濟學家表示,工資成本上昇不會導致通脹率提高,第二季度通脹率仍在澳央行的目標范圍以內。西太平洋銀行經濟學家表示,低失業率和工資增長有利於刺激消費者支出,因此工資水平的溫和上漲不應受到澳大利亞央行的過分關注。
澳大利亞西太平洋銀行/墨爾本大學應用經濟和社會研究機構公布的數據顯示,澳大利亞6月領先指標年率上漲4.0%,月率上漲0.5%,遠高於該指標的長期趨勢水平3.4%。衡量當前經濟活動狀況的6月同步指標漲5.1%,長期趨勢水平為3.8%。5月領先指標由初值的上漲3.0%上修至上漲3.8%。西太平洋銀行首席經濟學家Justin McCarthy表示,在之前正確預計出04年年初經濟增長將放緩之後,該指標目前預計05年經濟增長將超出趨勢水平。他補充說,第一季度澳大利亞經濟增長大幅放緩,幾乎跌至當前經濟循環周期的最低點。5月指標的向上修正表明經濟增長的放緩可能不會持續太久。
新西蘭政府今日報告顯示,由於移民人數下降以及利率上調提高了貸款成本,該國第二季度房屋價格增速連續3個季度放緩。Quotable Value New Zealand公司數據顯示,新西蘭第二季度全國房屋價格指數上昇1.9%,第一季度為5%,與03年同期相比攀昇22%。截至6月30日的12個月中,新西蘭新增移民人數約為2.2萬,年率大幅減少48%。該國央行04年至今已經昇息4次,達到6%。
匯價日高0.7167,日低0.7129,尾盤在0.7160附近整理;匯價日昇跌率-0.056%,日漲跌幅-0.0004,收於0.7157點。
技術指標顯示,匯價的短期日均線系統昇勢趨緩,其與30日均線有呈纏繞收斂集聚之勢,匯價位於其與30日均線之間,顯示匯價有望在較寬幅震蕩中尋求短中線的運行方向,短線有望震蕩整理且震幅有加大趨勢,面臨短線變盤。匯價若站穩於0.7170之上則短線向多,上擋壓力位於0.7190、0.7230,下擋支橕位於0.7140、0.7110。0.7110與0.7170為匯價短線向空與向多的分界線。
周技術指標顯示,匯價有望在0.7090-0.7210區間震蕩整理,站穩於0.7210之上則周線向多。0.6980與0.7210為匯價周線向空與向多的分界線。
波動分析顯示,暫認定匯價自7月29日日低0.6927進入反彈波動至今,已運行約15個交易日,若盤昇受阻回落則可能進入下跌波動之中(若果真如此則可暫謹慎認定為C波3),若匯價有效上破0.7200且上破0.7250,則上述波計數需作修正。
趨勢線分析顯示,匯價波段高點2月20日當周周高0.8008與7月23日當周周高0.7347的連線位於0.7220附近,對匯價盤昇構成壓力,若有效上破0.7250則中線走強的概率增大。市場對上述關鍵價位及其附近的運行情勢密切關注並保持警惕。
今日,匯價有望震蕩整理尋求短線突破方向,面臨短線方向抉擇。市場對匯價聲東擊西的突破方式保持警惕。
今日強壓力0.7230,弱壓力0.7180;強支橕0.7100,弱支橕0.7140。
歐元/日元
8月18日,匯價震蕩盤跌。
匯價日高135.93,日低134.64,尾盤在135.00附近整理;匯價日昇跌率-0.596%,日漲跌幅-0.81,收於134.99點。
技術指標顯示,匯價的短期日均線系統呈纏繞之勢,匯價位於其下附近、30日均線之上附近,顯示短中線向多的概率依然較大,短線向空但有震蕩整理要求,有望在134.60-135.40區間震蕩整理尋求方向。匯價若站穩於135.30之上則上擋壓力位於135.70、136.20;若受壓於135.20之下則短線向空,下擋支橕位於134.70、134.20。135.20與136.20為匯價短線向空與向多的分界線。
周技術指標顯示,匯匯價若受壓於135.40之下則下擋周線支橕位於134.00;132.40與135.40分別為周線向空與向多的分界線。
波動分析顯示,暫認定匯價自2004年3月8日日高139.11進入較大級別C波下跌之中。且已於5月18日日高137.89進入C波3下跌波動之中至今,可暫看自6月24日日低130.09進入較大級別B波反彈至今,或許已在8月13日日高137.21結束反彈進入下跌波動之中。
今日,匯價有望震蕩整理。
今日強壓力135.90,弱壓力135.40;強支橕134.10;弱支橕134.60。
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