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寶鋼股份翻手為雲,覆手為雨,玩轉大盤於股掌之下,大盤上半周在平靜中等待,下半周的暴跌並創下本輪調整新底,皆因寶鋼。寶鋼的大比例增發,推進『一體化』進程的金融創新,遠比市場預期為高的增發價格,造成了二級市場的恐慌性拋售。我們金股策略在前期就明確指出,『寶鋼做空大盤』,並提醒投資者用倉位控制風險。我們認為,任何金融創新對市場都是利空因素,只不過是中期利空與短期利空的區別罷了。我國證券市場只有十幾年的歷史,還是很不成熟的市場,很多金融創新的思路都是借鑒國外成熟市場的經驗與形式,創新的結果就是國內市場逐漸與國際接軌,而國內A股高企的市盈率向國際標准靠攏是一個必
然的過程,當然這個過程也是漸進的。在任何階段,我們都要以國際標准來規范自己的選股過程,尋找那些市盈率已經率先與國際接軌,行業景氣度仍在上昇階段的公司,纔是目前階段的重點。
我們金股策略認為,過去上證指數幾次重要的調整低點分別是1339,1311,1307,這也給了市場人士極大的心理暗示,底部好象正在向我們漸行漸近,當然也揭示了一點,『半百之上不成底』,大盤的底點極有可能在1350點以下。由於基金已經佔據市場主導地位,其倉位調整與建倉是一個漸進過程,所以這個底不大可能是V形的尖底,很有可能是一個比較平滑的復雜底部形態。投資者大可不必擔心突然性的踏空,在下跌中可以對潛力型品種分批建倉,建倉需要一定的耐心。
金股策略認為,在下半年還是應該逢低逐步建倉紡織服裝行業,明年配額取消將給該行業帶來重大發展機遇,一批優勢公司會在競爭中脫穎而出,重點公司是雅戈爾(600177),紅豆股份(600400)。
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