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本周利空因素連連,指數再次創下了新低。寶鋼、加息、中報地雷一起在這一周爆發出來,市場陷入一種頹廢狀態。加息的因素其實到未必多嚴重,關鍵是寶鋼的增發以及一些企業中報的地雷造成了投資者對市場的一種失望情緒,周四的下跌尤其反映了這一點。當日股票普遍下跌,上漲的僅為數十只,明顯是市場的一種普遍行為。並且一些老莊股開始跳水。這種加速派發是對市場預期的一種表現。但是我們關注的是市場的主要力量基金的行為卻與大勢的表現是相反的。通過近期公布的中期報告以及基金二季度的報告我們可以統計出,在一些老品種上,基金並沒有表現出大幅減倉的跡象,雖然不少品種有基金大換班的情況出現,但整體而言很多品種基金仍然在穩定持有,並且一些品種還在繼續曾倉。雖然這些品種受到了宏觀調控的影響出現了大幅的下跌。但基金卻一路穩定的持有。當然不排除這是一種被動的持有,但這種主動或者被動的持有都至少對市場產生了一定的穩定作用。至少說明基金對未來的前景還是看好的。一些品種,比如周四公布中報的齊魯石化,基金進行了大換防,但籌碼還是非常穩定。諸如此類的品種還有一些,即使股票出現了大幅的下跌,但這些資金依然堅決持有,比如南鋼股份、山西焦化等。基金與大盤的背離行為說明他們對後市還是比較樂觀的。或者說對於行業的龍頭股基金仍然信心十足。
周五寶鋼復牌後指數反而出現一路上衝,寶鋼雖然上方的壓力很大,但下方顯然有資金承接,因此並沒有出現放量跌停的走勢。但需要指出的是寶鋼即使跌停市場也不會糟糕到那裡去,因為現在的市場真正進入了一個機構混戰的時代。重倉者有之,空倉者也有之,多空膠著上下兩難。拿寶鋼來講,整體上市從短期來看對市場的資金壓力是個問題,但從長期來講,以寶鋼的質地有成為世界級鋼鐵企業的潛力。其技術水平不少已經世界領先。比如寶鋼的5M中厚板,就這個技術來說全世界也沒有幾個鋼廠能夠制造出來,而這個項目的戰略意義可能很多投資者都不知道,這種板材即使是進口都非常困難,會受到美國的阻撓,因為這種板材是制造航空母艦的材料,這項技術是有戰略意義的!寶鋼具備了這個能力之後,我國造船技術會有很大的提高,難怪有人說這個項目是劃時代的。寶鋼5000mm寬厚板工程總投資46億元,年產230萬噸超寬、超長、超厚板材。預留的特厚板生產設施建成後,產品厚度可擴大到300mm,最大單重60噸。該軋機生產的品種以船用板、管線板為主,同時還生產機械、建築、模具等緊缺鋼板品種,其中專用板約佔90%左右。該生產線的主軋線采用了當今世界上最先進的設備和技術,填補國內對造船板、管線板、橋梁板、鍋爐容器板的緊缺,對提昇我國綜合國力具有戰略意義。前面說道了艦船制造對寬厚板的需要。該項目歷史一年,明年2月將正是投入使用,屆時在寬厚板領域,寶鋼將具有壟斷地位,這個優勢是其他企業短期之內根本無法趕上的。因此寶鋼這種企業是值得長期持有的。但這就是個很矛盾的事情,短期對市場造成資金的衝擊,長期卻又是一流的投資品種。從盤面看,基金還是對其有所關照的,這個品種有望和長江電力比肩,將成為基金的長期持有品種。
因此說寶鋼的增發到底是利空還是利多只能從某個角度來看。但至少市場還是在各種利空的打壓之下還是比較穩定的。從技術走勢上看,經過上次的平臺振蕩,股指又呈現出延5周均線下跌勢態,但下跌幅度減緩,尤其是單周的下跌幅度,以至於三周的下跌加起來不過40點左右,向下的動力可見並不充足。另外本周的成交量繼續萎縮,滬市一周成交沒有超過250億,更說明向下的意願淡薄。如果這種情況繼續下去,本月剩下的交易日中應該會有較大的變化出現。目前這個階段,我的建議是不必過於擔心大盤的走勢,弱勢當中仍要保持絕對的冷靜和超人的信心。八月走勢不會讓人失望的。
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