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大盤在1400點區域反復震蕩拉鋸,市場比較迷惘,認為目前位置是市場底部區域、腰部區域甚至膝部區域的都大有人在。寶鋼自周三以來異常活躍,連續爆出半年多以來的天量,成為市場關注的焦點。關於寶鋼的傳聞更是五花八門,有認為是國有股減持試點的,有認為是金融創新的,不一而足。
我們金股策略認為,拉昇寶鋼恰恰暴露了基金圖謀,基金的操作思路還是一貫的,其操作是要達到兩個目的。其一,是進行策略性的減倉,因為基金平均倉位還是在67%左右,總體偏重,而市場還存在很多變數,如股權分置的問題、宏觀調控的影響與未來的走向、中石油等超級大盤股上市等。作為比較注重風險控制的機構來講,在這樣的情況下是要控制倉位的。基金已經吸取汽車股在行業景氣的頂點未及時出局的教訓,對一些獲利豐厚的品種提前獲利回吐,實現投資組合的分散化趨勢。其二,是為了整合倉位,最主要的表現形式是持倉逐漸向行業龍頭集中,一大批基金重倉近期表現弱於大盤、基金重倉股出現明顯分化就是這種操作傾向的盤面表現。基金借此天賜良機,通過對寶鋼股份單個股票的大幅拉昇,減倉其他鋼鐵股,持倉向行業龍頭集中。接下來的情況,基金對大盤的趨勢判斷比較明確,基金認為在1400點下方看空不做空,但其倉位的結構性調整還是會不斷把指數推向新底。投資者千萬不要混淆指數底部與市場底部概念,在這個位置指數跌幅有限,但個股風險仍然非常巨大。
金股策略認為,在下半年還是應該逢低逐步建倉紡織服裝行業,明年配額取消將給該行業帶來重大發展機遇,一批優勢公司會在競爭中脫穎而出,重點公司是雅戈爾(600177),紅豆股份(600400)。加盟請洽021-58858949。對於消費電子行業的金股,鳳凰光學(600071)、杉杉股份(600884),業績拐點初現,上昇潛力不可小視,仍可重點關注。
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