|
||||
房地產經紀商考雷斯克在1999年6月考慮退休時正值股市猛漲,他假設股市未來每年平均漲10%,所以64歲的他可以在退休的第一年領出8%的退休儲蓄,以後每年隨通貨膨脹的高低,再提取稍高的數額。
不過他在諮詢過『霍普萊斯理財服務公司』後,纔發現自己的算盤打錯了。『霍普萊斯理財服務公司』的專家警告他,如果每年領出超過5%的退休積蓄,他可能在還沒有走到人生盡頭之前就已用光所有積蓄。幸好他采用較保守的結合股票和債券的投資方式,三年來的熊市只讓他損失了20%的投資,即使股市現在已處於上漲勢態,要再創以前每年平均漲10%的成績,可能不是那麼容易了。
許多理財專家表示,為了在退休後能夠源源不斷每年提取部分積蓄,退休者第一次只能從包含股票和債券的投資組合中提取4%到5%的資金,以後再隨通貨膨脹年年做調整。加州理財專家班根說,退休後第一次提取4%多一點的積蓄,纔可保證你30年不愁吃穿。班根1994年10月在《金融理財雜志》發表的有關如何持續提領退休金的研究文章,是最早對該項問題進行探討的研究之一。
在股票市場動蕩不定的情況下,退休者特別要防范出現巨額虧損。持有相當數額的債券在股市下跌之時,是重要的緩衝物。舊金山嘉信理財投資研究中心主管金融理財的副總裁斯佩格曼說,從2000年到2002年,全部投資在Wilshire 5000指數的股票中,投資人將損失37.2%;如果40%投資在Wilshire5000指數股票,另60%放在Lehman Brothers Aggregate Bond債券基金中,這三年還會有5.2%的回收。
62歲的安努奇就因40%的投資放在債券,其餘放在支付股息的股票和股票基金中,而安然度過了三年的熊市。他說:『我的內心很平靜,因為我投資在創造收入的股票和債券上,而且我提取的錢低於這些收入。我只吃樹上的果子,沒有吃掉種子。』其實許多理財專家都表示,真正能讓退休者在股市下跌時仍能高枕無懮的重要關鍵是,將定期提取退休金的比率降到保守的水平。根據『霍普萊斯理財服務公司』的分析,一名在2000年初退休,擁有假設年成長率9%的50萬美元退休積蓄的某個人,在退休的第一年提領7%的積蓄,以後每年根據通貨膨脹增加3%提取率,這名退休者的積蓄可以維持27年。
但是假如這50萬美元歷經2000年到2002年的熊市,跌到只剩下33萬美元,這名投資人繼續以最初每年7%其後隨通貨膨脹調整的幅度提取退休金,即使2003年開始其投資的年獲利率又恢復到了9%,那麼他在2014年底就要宣告退休儲蓄花光了。
相反,如果這名退休者當初選擇的提領率為4%,再隨通貨膨脹每年上調3%,在2002年底,他的積蓄在經過三年的熊市洗禮後,仍有37萬美元的餘額。如果2003年起又恢復9%的成長率,到2014年底,他仍有49萬美元,換句話說,他的退休金要到2051年纔用得完。
請您文明上網、理性發言並遵守相關規定,在註冊後發表評論。 | ||||