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日元匯價從上周五開始的狂跌行情,已經抹去了累積三個月的漲勢,外匯市場和投資者均為之震驚。
歐元匯價在上周三亞洲匯市的早盤還一度再創1.2925美元的歷史新高,但美元隨後即出現反彈,而且一直延續到了上周五紐約市場收盤。
到上周五時,美元兌日元已昇至三個月高點,歐元兌美元也從有史以來的最高點下跌了4美分。
大部分市場人士紛紛買進美元,美元兌高收益率貨幣上周的大幅上漲也體現了這一點。近幾個月兌美元匯率漲幅最大的澳元、紐元和英鎊的跌幅巨大。
上周三,日本宣布第四季度國內生產總值按年率計算強勁增長了7%,而其後一系列日本官員紛紛發表談話,強調日本官方的外匯政策沒有改變。而在當天的美國交易時段,人們強烈感受到日本政府確實對匯市實施了乾預。
上周五,日本政府提昇警戒級別的消息對外匯市場產生了最明顯的衝擊。上周五在上調襲擊警報級別的同時,日本在機場、核電站以及政府機關附近部署了大量武裝警察,以抵御可能發生的恐怖襲擊。這是自去年3月伊拉克戰爭爆發以來日本進入最高級別的警戒狀態。這一消息對日元構成打壓,紐約匯市美元對日元匯率近3個月來首次突破1比109,當天收市時,美元對日元比價由1比107.15昇至1比109.10。上周美元兌日元從105.45的低點連續上漲,漲幅達到了370點左右,為近兩年來最大。
昨天,亞洲市場上,日本出口商的拋售成為市場關注的焦點,美國組合基金進場後,出口商的拋售停止,美元在全盤受到買盤支持。美元兌日元上漲至109.00,衝擊上周五高點109.35/40。
分析師表示,出口商的多數短線對衝都已結束,隨後可能開始中線對衝,新區間何時建立現在還無法判斷。投機商認為,美元兌日元還有足夠的空頭阻止匯率上昇,若突破109.50之上的止損,美元就有望測試110.00水平。
目前,市場最關注的問題顯然是美元此次上漲的動力會否持久?特別是在基本面沒有重大改變的情況下,如美元兌歐元匯率目前仍較2003年初的水平低17%左右。美元目前的利率仍維持在近45年的低點,並且大大低於其他許多國家的利率水平,這降低了人們持有美元的興趣。
分析人士認為,美元的此波反彈技術因素大於基本面因素,短線投資者起到了很大的推動作用。
巴克萊證券的分析人士稱,美元匯率近期內出現大幅波動的現象並不意味著市場的主要走勢已開始發生突然變化。相反,這些波動更多的是反映技術性因素,受資金流推動的交易及頭寸調整的現象。
花旗銀行駐紐約的資深外匯策略師馬塔認為,美元上漲仍然是投機性因素推動的結果,因此他認為美元的此輪上漲是短時且又不穩定的。
不過,由於各個市場間的相關性日益增強,美元這輪反彈產生的連帶影響使它具有了更多上漲空間。
有外匯專家指出,美元的這輪上漲主要受到短線投資者的推動,不過中、長線投資者顯然也因此被迫進行了頭寸調整。其他市場的投資者被迫采取了同樣行動。紐約商品交易所四月黃金期貨價格上周五跌至每盎司402.50美元的9天低點,因為美元的回昇意味著,以美元計價的黃金在以其他主要貨幣折算價格時會更昂貴。
另外,也有分析家稱,日元可能也迎來了一輪較為持久的下跌走勢。交易商對反復試探突破日本貨幣當局通過大規模匯市乾預在105.00日元價位之上設置的防線已經感到厭倦。
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