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上周五美國商務部公布,去年12月貿易赤字為四百二十四億八千萬美元,遠較市場預期的四百億美元為差,所以美匯於數據公布後即時下挫:歐元迅速昇至高見1.2778。隨後密歇根大學公布本月消費者信心指數(初值)只報93.1,更異常地遠低於市場預期的104。因此,美匯最終都無法承受一連兩個極度差勁的重要經濟數據打擊而再創新低:年內低點已由1月12日的84.80,變換成上周五的84.74。
最感意外的是,歐元卻沒有改寫新高,在上月12日高點1.2898之下的五點子水平,便觸發市場全面性好倉平倉活動。歐元在緊接的兩小時內,便由1.2893暴挫至低見1.2716,跌勢之急是本月首見的。總括而言,當晚美匯的先挫後揚的走勢,正好反映市場大型投機者『趁好消息出貨』的行為。而上周四所言,美匯在85點水平有強大支持的預期亦得到印證。此外,歐元最終都無法通過連續三天保持在1.2780至1.2898區域內收市之紀錄,所以現在歐元上試1.3的機會已經降低。
歐元回見1.278美元可沽
技術上,歐元及瑞郎經過上周五的一輪衝高失敗後,短線已經確認呈弱勢發展,投資者現在可采取逢高沽售的策略,而歐元於本周內回試1.26邊緣支持的機會頗高。筆者建議,投資者可待歐元接近1.2780的分水嶺入市沽售,短線以1.26邊緣為獲利目標,止蝕設於1.2830以上。至於瑞郎方面,筆者認為投資者待它回昇近1.23附近便可看淡。
不過,由於美匯的新低已改寫為低六點子的84.74,所以自上月初開始,筆者多次指出美匯的『懷疑底部』嚴格上已不成立。但觀察同期的主流貨幣歐元及日圓的匯率,它倆卻都沒有再創新高。平心而論,筆者早前的推斷,在較廣義的意義上,似乎又不是全部出錯,可以說是錯對參半。
經過上周五晚美匯的一段非常反覆的走勢,筆者認為有以下數個啟示:一、美匯在極度利淡的消息下最終不跌反昇,可見美匯短期再呈反覆回昇走勢機會甚高;二、歐元在1.29關口已經過市場兩次考驗都無法攻克,顯示這處阻力異常強大;三、從日線圖可見,美匯在85點附近似乎有極佳的支持存在,上周五的低點似乎是第二個底部所在。換言之,美匯在85點至88點區域存在營造大型底部的跡象。
英鎊反彈至1.89美元看淡
就第三個啟示而言,若隨後的走勢確認84.74為一個底部,對美匯中期走勢而言,絕對可視為一件好事,因為美匯將有更穩固的上昇基礎。不過,從市場慣性的走勢形態來看,美匯呈雙底回昇的機會又不是很高,主要原因是一直打壓美匯的最重要因素:聯邦基金利率尚未正式調高。因此,如配合市場目前認為聯儲局會在今年6至8月期間,將首度加息四分一厘的預期,筆者傾向相信,美匯在未來一個月營造多一個底部後,始呈現另一段更強昇勢(重返90點之上波動)的可能性頗高。筆者目前估計,美匯最終將出現『三底形態』,於確認攻88點重要阻力後,便重返去年9月中旬所造的下跌裂口附近波動。
今天下午英國國家統計局將公布1月通脹率,市場預期RPIX消費者物價指數(年率)將保持在2.8%,而HICP消費者物價指數(年率)則由1.3%昇至1.4%。
由於早前英倫銀行總裁金恩明言,短期內仍以舊的RPIX消費物價指數(此舊通脹目標為2.5%),作為是否變動利率的依據基礎,所以投資者宜多點關注這數據的增長,以評估市場對英鎊加息預期的程度為何。不過,倘若HICP消費物價指數的增長遠高於市場預期,其實也可以對英鎊起支持作用。投資者宜緊記,加息預期的變化對英鎊的走勢有極重要的影響。
上周三分析指出,投資者可在英鎊處於1.89之上看淡英鎊,經過上周五的確認後,現在可繼續看淡,短線目標暫為1.8600/50區域。不過,筆者亦不排除今天英鎊藉可能出現的利好通脹數據,而快速反彈至1.89始重拾跌勢的可能,所以建議投資者最好待英鎊反彈至1.89水平始入市拋售纔為上策。
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