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銀華基金管理公司發起設立的銀華保本增值基金將於2月16日起發行。這是我國開放式基金市場中嚴格設立的首只真正意義上的保本基金。
據了解,該基金托管人為中國建設銀行,采取限時限量發行的方式。所謂『限時』即指銀華保本增值基金只對發行期內購買基金的客戶提供保本,發行期結束後投資者再購買該只基金,則不享受保本條款。所謂『限量』即指銀華保本增值基金限定了60億元的發行上限,在發行期間募集資金達到或超過預計規模時,基金管理公司可以提前終止認購。
一般而言,保本基金屬於半封閉式品種,每周有一個開放日。而銀華保本增值基金提高了保本基金的流動性,投資者可在任意一個證券交易所交易日辦理贖回。在分紅方式上只采用現金分紅方式一種,只要實現了收益,就會擇機『毫不吝嗇』地分配給投資者,每年至少一次免稅分紅,且不限定分紅次數。投資者在三年保本周期到期後,可以有三種選擇:免費贖回,免費轉入下一保本周期,免費轉為銀華基金管理公司管理的其他開放式基金,投資者可以選擇一種方式,也可以選擇多種方式。
該基金同時由國有大型企業集團——北京首都創業集團公司提供擔保。該基金的保本周期為三年,投資者持有期滿後,可以通過保本機制和擔保人制度獲得100%的本金安全保證,通過以上兩道保本防線,投資者的本金完全可以做到『安枕無懮』。
銀華保本增值基金是如何實現增值的呢?據了解,該基金的投資對象主要分為無風險資產和風險資產兩大類。現階段,無風險資產主要是債券,包括國債、高信用等級的企業債與金融債等,這部分資產在整個資產的配置比例中不低於60%。在對無風險資產的投資過程中,主要持有剩餘期限與保本周期相匹配(到期日早於保本周期結束日)的債券,按買入並持有方式操作以保證組合收益的穩定性,從而有效回避利率風險。
風險資產主要包括股票、新股申購、新債申購、可轉債投資等有可能帶來高收益的風險資產的投資。在股票投資方面,以價值選股、組合投資為原則,通過選擇高流動性股票,保證組合的高流動性;通過選擇具有上漲或派現潛力的股票,保證組合的收益性;通過分散投資、組合投資,降低個股風險與集中性風險;在債券投資方面,根據利率預測調整組合久期、選擇低估值債券進行投資、把握市場上的無風險套利機會,增加盈利性、控制風險等,以爭取獲得適當的超額收益,提高整體組合收益率。此外,利用銀行間市場和交易所市場現券存量回購所得資金積極參與新股申購和配售,以獲得穩定的股票一級市場投資回報。根據歷史數據,通過一百萬次蒙特卡羅模擬測算,銀華保本增值基金的預期年收益率遠高於銀行儲蓄和國債。
此次為銀華保本增值基金擔保的北京首都創業集團,實力雄厚,信譽卓著。其旗下有三家上市公司,分別在我國和香港上市。所涉足的行業涵蓋水務、交通等諸多既穩定又有高現金流的行業。截至2002年底,首創集團淨資產已達到63億元,有充足的實力和良好的信譽為該只基金提供擔保。
據銀華基金管理公司有關負責人稱,銀華基金管理公司一貫把研究投資者的需求作為基金產品設計的首要課題。此次,銀華基金管理公司推出的保本基金從某種意義上講,具有了儲蓄轉化為投資的前提,這種轉化的內涵符合了儲蓄資金的用途需求,因而在很大程度上將是儲蓄和國債的理想替代品。
銀華保本增值基金的管理人銀華基金管理公司旗下已經管理了1只開放式基金——銀華優勢企業基金。該只基金成立於2003年11月13日,業績連續穩定在第一集團軍。
據介紹,除中國建設銀行外,銀華保本增值基金的銷售機構還有:交通銀行、國泰君安證券、西南證券、招商證券、華夏證券、華泰證券、興業證券、海通證券、聯合證券的代銷網點以及公司北京、深圳直銷中心或者通過公司網上交易系統方式認購。
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