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綜合道瓊斯消息,美元周三普遍走低,兌數種主要貨幣觸及數年低點,此前美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve,簡稱Fed)主席格林斯潘(Alan Greenspan)表示,Fed並不反對看到美元匯率進一步走低。
格林斯潘在第一天國會聽證會上表示,通貨膨脹壓力較低意味著Fed在調整當前貨幣政策問題上將會很有耐心,這更加凸顯了其他高收益率貨幣的吸引力。國會聽證會每年舉行兩次,每次為期兩天。他還表示,美元下行步伐一直較為緩慢,不會對美國資本市場造成實質性不利影響。他表示,這最終應有助於遏制美國經常項目赤字。
盡管美國財政部(Treasury)是對負責美國外匯政策的政府部門,但格林斯潘的講話表明,Fed對美元緩步下跌頗為高興,因為海外需求不足以彌補美國經常項目赤字。他的證詞對美元而言比預期更為嚴厲,也反駁了有關上周末佛羅裡達州博卡拉頓召開的七大工業國(Group of Seven,簡稱G7)財政部長會議標志著向遏制美元疲軟邁出了一大步的觀點。
東京三菱銀行(Bank of Tokyo Mitsubishi)駐倫敦外匯銷售主管Neal Kimberley認為,格林斯潘似乎對美元疲軟一點都不擔心,他為投資者拋售美元大開綠燈。
JP摩根(J.P. Morgan)駐華盛頓的全球策略師Phil Suttle表示,外匯市場從格林斯潘證詞中獲得的最為重要的信息是:美元緩步下跌是降低美國日益膨脹的經常項目赤字的一個有利因素。美國經常項目赤字約為5,000億美元,佔美國國內生產總值(GDP)的5%左右。
Suttle說,格林斯潘所指的是國際調整過程和美元在其中發揮的作用,迄今為止美元的波動是有序的。國際調整目前處於初期階段,而且必將繼續。
受格林斯潘講話影響,投資者大量拋售美元,尤其針對諸如英鎊及澳元等高收益率貨幣。歐元也飆昇,原因是交易商試探歐洲央行(European Central Bank)是否會出手捍衛其反對歐元走強的觀點。
市場懷疑日本貨幣當局曾入市乾預,拋售日元。日本貨幣當局的乾預成為周三支橕美元的唯一力量,盡管其力度不足以阻止美元兌日元下挫至三年半新低。
紐約匯市周三尾盤,歐元兌1.2826美元,高於紐約匯市周二尾盤的1.2675美元。周三歐元兌美元盤中高點為1.2838美元,是1月12日以來的最高點位,當時歐元兌美元達到1.2898美元,此後歐洲央行(ECB)行長特裡謝(Jean-Claude Trichet)對匯率過度波動的警告推低了歐元。
美元兌105.35日元,周二為105.65日元。美元兌1.2295瑞士法郎,低於紐約匯市周二的1.2354瑞士法郎。英鎊兌美元上漲2美分,至1.8912美元,周二為1.8706美元。
周三英鎊盤中一度昇至11年新高1.8919美元,此前英國公布強勁的就業數據可能導致英格蘭央行(Bank of England)再度加息,市場因此大量買進英鎊。
法國巴黎銀行(BNP Paribas)駐紐約的技術分析師Andrew Cheveriat稱,英鎊在兩個月內可能走強至2.00美元,這是英鎊自1992年9月退出歐洲匯率機制以來還未曾達到過的水平。
澳元和新西蘭元也從有利的息差中獲益,二者兌美元匯率分別創下7年新高0.7895美元和0.7010美元。
格林斯潘稱,美元疲軟將幫助美國削減經常項目赤字。這似乎是顯而易見。但在一個傾向於拋售美元的市場,這毫無疑問是為投資者推低美元大開綠燈。
分析師注意到,格林斯潘對美元所持的立場與七大工業國(G7)財政部長和央行行長所采取的更為強硬的立場有著顯著區別,而格林斯潘也是他們中的一員。由於日本和歐洲成員國的堅持,七大工業國會議後發表的聲明警告稱,匯率的過度和無序波動對於經濟增長來說沒有好處。
但是格林斯潘似乎與美國財政部長斯諾(John Snow)持相同觀點,即美元疲軟對於美國經濟來說不見得是壞事。紐約銀行(Bank of New York)高級外匯分析師Michael Woolfolk稱,格林斯潘的講話使七大工業國上周末的聲明顯得不那麼重要了,格林斯潘所持的立場表明,他關心的僅僅是美元下跌對美國通貨膨脹和經濟增長前景的影響,其他方面則幾乎毫不關心。
目前匯市存在的風險在於,市場會試探『過度波動』一詞的含義,而且格林斯潘的講話也將引發更多的美元拋盤,而後者最終將削弱對美國資產的投資。
Woolfolk稱,投機者是對外匯市場真正迫在眉睫的威脅。格林斯潘的講話使他們能夠再次大膽地拋售美元。
歐元的下一個關鍵阻力位在1.29美元左右的歷史高點,次之為重要的心理位1.30美元。美林(Merrill Lynch)駐紐約的G-10外匯策略部門主管Marcel Kasumovich稱,他們不知道歐洲央行是如何定義『過度波動』的,所以目前市場對這個詞的含義進行探究是很自然的。
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