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一、板塊掘金
周一兩市再度收出中陽線,個股呈現普漲之勢,南京新百的舉牌公告,以及深圳市支持本地股重組的政策利多,導致重組股異軍突起,新購並、新重組的燎原之火,最終有望成為市場階段性的新熱點。
深萬山率先點燃了重組股的烈火。其實重組股板塊的活躍在上周就已經有所體現了,深萬山的連續漲停板在刺激了深圳本地股集體走強之外,同時也極大的激發了市場對重組股的期待和追捧熱情,ST板塊在上周就已經止住了下跌勢頭,並走出了較有力度的反彈行情,周一該板塊更是乘勝追擊,多只個股以漲停板收盤。可見,深萬山所點燃的星星之火已經形成了燎原之勢,重組股的強勢已經逐步被市場所接受。
百聯旗下重組預期激發商業板塊走強。2003年4月包括一百集團、華聯集團在內的多家企業組建百聯集團,以總資產280億元、年銷售收入超700億元而成為國內商業超級航母,並拉開了百聯旗下的重組序幕。市場傳聞兩只直接參與其中進行合並重組的公司第一百貨和華聯商廈早盤就快速的封於漲停板,並帶動了兩市商業股走強。
與此同時,南京新百由於發布了被華美聯合舉牌的公告而再度大幅走高,並一舉將去年中期的高點突破,也在很大程度上刺激了市場對重組股的關注。同時,上市不久的TCL集團也正是由於采取了超前的金融創新模式而被市場大力追捧,短線漲幅巨大。其實,TCL集團吸收合並TCL通訊後整體上市其本質就是一個大重組案例,而這種重組一旦取得成功將大大提昇其自身價值,二級市場股價的上漲也就合情合理了。
在如此短的時間內,市場發生了如此眾多的重組事件,並且已經在很大程度上改變了投資者對於績差重組股原來的價值判斷標准,應該引起投資者高度重視。畢竟證券市場最大的魅力來自對未來的預期,而資產重組往往造就超級大黑馬。
我們認為,資產重組在近期有望形成一個市場新的炒做興奮點,在股指遭遇1700點附近歷史密集成交區的壓力之後,市場主流資金變得相對謹慎,對大盤藍籌股的運做力度明顯降低,這為市場游資和增量資金的活躍提供了很好的外部環境條件。而重組股歷來都是短線資金最好的攻擊目標,加之目前重組股的利多因素較多,不排除本輪重組股的炒做會向更深的層次發展。尤其是深圳本地股的活躍更加具有代表性,在前期深圳市多次表示加大對本地上市公司重組力度之後已經正式拉開實質重組的序幕之後,周一深交所、上證所、中國證券登記結算公司就深交所向二級市場投資者配售新股測試向各會員單位聯合發出通知,再次清楚表明了深圳市場新股發行重新啟動的腳步已經越來越近了,從而在另外一個角度加大了深圳股票走強的推動力度。因此,重組股尤其是深圳市場的重組股更加值得投資者重點關注。
二、大勢分析
在上周滬指突破1700點整數關口之後,該點位就成為了目前市場中多空雙方爭奪的重要點位,今天市場總體保持強勢震蕩的格局,在板塊輪番表演支橕大盤的作用下,滬指最高再次衝到了1700點,但是很明顯,由於部分投資者對該點位存在一定的的恐懼感,還有市場短中線獲利盤的拋售壓力導致了滬指在1700點遇阻回落,但是近期成交量始終保持在200多億元的高水平表明場外資金在源源不斷的進入市場,尾市滬指再次上攻到了1700點。
我們在上周推薦的石化板塊整體走勢極為強勁,中國鳳凰在承接了較大的獲利盤之後終於在巨大買盤的作用下封在漲停位置,石煉化、錦州石化等等個股也都受到了場外資金的明顯追捧,同時場內的短線資金不斷挖掘市場中潛在的熱點板塊,深圳本地股、百貨商業股、科技股、有色金屬股等等都出現了聯動走勢。那麼,在這些繁雜的板塊輪動後面,投資者應該怎樣去把握勢市場脈搏呢?我們認為,行業增長是投資選擇介入品種的最重要的參考內容。我們知道,2003年行情圍繞著汽車行業的高速增長所帶動的鋼鐵、石化等五朵金花等大藍籌股行情成為主線,藍籌股持續走高、績差股持續下跌的股價結構調整成為全年行情的最大特征。這個行情的最主要特點就是以行業景氣度作為選擇板塊及個股的介入標准,這種趨勢將不會在短期內結束,仍將持續較長的一段時間,因此,投資者重點選擇的板塊及個股也要遵循行業增長作為基礎。但是在2004年的行情中,巨大的兩極分化走勢將有所收斂,市場在繼續深化大盤藍籌股理念的同時,而通脹預期下將有更多的行業板塊面臨業績復蘇,並帶來股價結構的重新排序,因此投資者應該重點關注2003年第四季度和2004年上半年業績有望出現快速增長的行業板塊和個股。
這是因為,對通脹的預期將成為本輪行情的最強勁的驅動力量。2003年11月份我國居民消費價格總水平(CPI)同比增長達到3%,10月份的數據是1.8%,9月份的數據則是0.7%,這是過去六年來連續通貨緊縮情況下出現的新情況。而自2003年9月份以來工業產品出廠價格也出現了迅猛增長,除了鋼鐵和石化外,有色金屬、化纖等產品價格節節攀昇。同時有分析指出美國經濟在2004年美國經濟增長有望達到4.5%以上,所以在國際和國內經濟的同步高速增長將使得資源型、原材料型上游產業將受到市場的普遍關注。反映到市場中,資源類股票自2003年的四季度就開始了上揚行情,石化類、化纖類個股也紛紛受到了中長線買家的青睞,因此,尋找在行業增長的大背景下業績有望快速提昇的板塊及個股就成為了投資者的最大任務。
根據相關數據,2003年第四季度國內物價指數持續上漲,除了鋼鐵、石化等業績繼續保持較大幅度的增長之外,2004年還將有許多的行業經出現重大的投資機會。如在通貨膨脹的預期下,資源性、原料型的行業應該成為我們關注的重點。如,有色金屬類、港口類以及農業板塊等。
三、操作要點
1、兩市呈現強勢震蕩行情,成交量繼續保持較大的水平;2,熱點不斷湧現,板塊輪動跡象非常明顯;3,石化股、百貨股、深圳本地股等表現突出;4,ST板塊開始活躍;5,部分老莊股波動加大,出貨跡象明顯;
2、大盤風向
大盤將呈現強勢震蕩走勢,個股行情不斷。
3、買賣決定
對漲幅不大的二線藍籌股進行繼續加倉。
4、板塊監測
關注農業板塊,有色金屬板塊等:行業景氣度處於快速提昇期,也即將出現較大的增長。
回避部分老莊股:漲幅較大,資金有出貨嫌疑,避免套牢。
5、中線跟蹤
上昇通道:長江電力(600900)、中國聯通(600050)、清華同方(600100)。
底部蓄勢:新鋼釩(000629)、北亞集團(600705)。
6、操盤計劃
倉位控制:激進型80%;穩健型:60%;保守型:40%。
7、策略回顧
我們上周推薦的石化板塊全線啟動,所推薦的個股如中國鳳凰巨量封在漲停點位,石煉化、錦州石化、錦化氯鹼等全都出現了放量拉昇的走勢,受到場外資金的追捧;
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