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綜合道瓊斯消息,紐約匯市周三尾盤美元匯率全線上揚,因外匯交易商認為美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve,簡稱Fed)政策制定者的利率政策立場正由寬松朝著緊縮的方向發生轉變。
雖然Fed公開市場委員會將基准利率保持在45年來的最低點1%不變,但其沒有表明將在相當一段時間內保持寬松的貨幣政策,而是表示將在緊縮貨幣政策前保持耐心。此舉令市場感到意外。
雖然大多數銀行認為Fed要到今年晚些時候甚至是2005年纔會加息,但央行措辭的細微改變被市場認為是在加息的路上邁進了一步,而這對於美元匯率來說無疑是有力的推動。
美國的利率水平與其他經濟體相比較低。這是美元兌其他主要貨幣匯率在近幾個月裡不斷創下多年來新低的一個主要原因。低利率使得美國越來越難以吸引到足夠的外資來縮小其不斷擴大的經常項目赤字。
匯豐銀行(HSBC Bank)駐紐約的首席外匯策略師Marc Chandler表示,Fed目前不會緊縮貨幣政策,但其使大多數人更加相信其將在今年晚些時候緊縮政策。然而匯豐依然預計Fed要到2005年纔會加息。
雖然Fed的聲明所傳達的信息仍是市場討論的焦點,但其出乎意料的舉措引發了聲明公布前仍在走軟的美元因空頭平倉而上揚。Chandler稱,市場發現其走勢不正確,投資者因此被迫買入美元進行空頭回補。
Brown Brothers Harriman & Co.駐紐約的資深經濟學家Lara Rhame表示,外匯市場對聲明作出了過度的反應。他預計美元匯率周四將大幅回調。
她認為聲明並不意味著Fed將加息。他稱這是Fed放棄使用在過去幾個月中為其帶來麻煩的措辭,而代之以更加模糊的表述方式。Fed官員近期已經顯示出對『相當一段時間』的表述不滿,並在講話中將其刪除。
總體來看,Fed的聲明可能僅僅是暫時分散匯市目前的主要關注點--下周在佛羅裡達州伯克萊屯舉行的七大工業國(Group of Seven)財政部長和央行官員會議。
投資者將關注此次會議聲明與7月份時有何不同。當時的聲明呼吁各國采取更加靈活的匯率政策,這也加速了美元兌其他主要貨幣--特別是歐元的賣盤。
雖然Fed的聲明沒有搶走下周會議的風頭,但其可能將改變市場對此次會議的關注點。
瑞士信貸第一波士頓(Credit Suisse First Boston)駐紐約的外匯策略主管Jason Bonanca表示,Fed措辭的改變可能意味著七大工業國聲明也可能會略有改變。他稱,Fed聲明公布後,美國極為寬松貨幣政策的前景不再明顯。
周三尾盤,歐元兌1.2476美元,遠低於周二尾盤時的1.2635美元,接近於盤中低點。歐元兌日元也從133.50日元跌至132.42日元。美元兌瑞士法郎從1.2405瑞士法郎昇至1.2547瑞士法郎;英鎊兌美元從1.8270美元跌至1.8220美元。美元兌日元從周二尾盤的105.65日元昇至106.00日元。
美元匯率在盤中大部分時間均面臨壓力,因此美元在聯邦公開市場委員會公布聲明後的大幅反彈非同尋常。早盤時英鎊兌美元匯率首先上揚。這主要是由於英國法官的一份報告澄清了布萊爾政府並非像英國廣播公司(BBC)報導的那樣篡改了關於伊拉克武器的情報。
美元兌日元盤中大部分時間都在105.47日元這個3年來低點附近徘徊。一些交易員認為日本貨幣當局仍在不斷向美元提供支橕,阻止其匯率進一步走低。
估計前夜日本央行(Bank of Japan)曾代表日本財務省(Ministry of Finance)入市買入了50億-100億美元,此舉促使美元/日元短暫攀昇至106.60日元高點。日本一直大規模入市乾預,阻止日元匯率過度飆昇,以保護日本出口商的競爭力。
與此同時,新西蘭央行(Reserve Bank of New Zealand)出人意料地作出加息決定,將基准利率上調25個基點至5.25%。
新西蘭元在央行作出加息決定前走高,加息決定宣布後則遭遇溫和拋盤,紐約匯市周三尾盤時約為0.6770美元,與惠靈頓匯市周三尾盤的0.6765美元基本持平。
另外挪威央行(Norges Bank)如期將其基准存款利率下調25個基點至2.0%。
挪威央行在聲明中稱,央行此舉是考慮到挪威克朗兌歐元12月以來走軟,以及2003年末及2004年初股市持續上揚。市場對挪威鄰國瑞典也將降息的預期影響了挪威央行的決策,當然全球通貨膨脹缺乏上昇跡象也是原因之一。
紐約匯市歐元兌挪威克朗曾大幅上揚,一度昇至8.7410挪威克朗,之後回落,收盤時為8.7020挪威克朗,仍遠遠高於周二尾盤的8.6160挪威克朗。
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