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周二滬膠期價縮量振蕩,交易狀況較為清淡。終盤諸合約價格漲跌各異,且幅度有限。其中現貨401合約收跌45元至14250元,成交量僅168手,持倉量續減至8626手;主力407合約收漲80元至15820元,成交量縮減至74832手,持倉量微增140手至79290手;後續408合約收漲35元至15925元,成交量8644手,持倉量增加1110手至12404手。
國際市場產區泰國RSS3膠最新報價至1240美元/噸,印尼STR20膠報價至1235美元/噸;銷區東京期膠價格振蕩小幅下跌,現貨401期約報收133.3日元/公斤,基准406期約報收142.9日元/公斤。同期國內傳統現貨市場產區國產標膠的價格產地海口、昆明的現貨競價分別為14216元/噸和14249元/噸,銷區各地報價已全部上漲至14000元/噸以上,報在14100-14500元/噸之間。就目前市場基本面上國內產區停割期內產量已幾乎為零的現狀看,原本維持消費需求的現貨供應應該以消耗庫存為主,但滬市期交所庫存天膠連續第5周增加,至上周五公布的數據顯示已達150470噸,如此說明年關時期國內消費也呈疲弱態勢。加上國際市場產銷兩地膠價仍維持振蕩下跌的弱勢格局,導致近期滬市在缺乏明顯買盤興趣的情況下,形成期價弱勢振蕩走勢的結果。離春節長假只剩三個交易日,從遠期主力合約持倉量並未明顯減少的情況看,節前期價仍存在較大的上漲機會。
周一晚間,在農業部公布的1月份農作物報告數據利好下,美國農產品期貨多數收高,小麥各合約收盤上漲7至16美分,3月合約以399.25美分報收,上漲13.75美分。報告數據顯示,美國2004年硬紅冬小麥播種面積僅為4346萬英畝,遠低於市場預計的4563.7萬英畝。市場關注的中國小麥采購團定於2月中旬赴美考察並商討購買美國小麥事宜。目前,中國已購買了50.46萬噸美國小麥,去年同期僅為5.6萬噸。
受外盤上漲影響,國內小麥各合約走勢高開低走,近期合約繼續保持回落走勢,遠期合約則保持高位區間走勢。9月硬麥以1790點跳空高開,在小幅衝高後開始振蕩走低,盤中跌至近期盤整區域下軌纔獲得支橕,最終以1775點收盤,較昨日上漲5點。9月強麥仍維持在1900?1940之間交易,收盤報1913,下跌3點。近月合約保持下跌趨勢,和遠月價差繼續擴大。5月硬麥收盤1593,和9月價差擴大至182點;5月強麥收盤1726,和9月價差擴大至187點。
據國家農業部最新預測,我國03/04年度小麥消費量預計將穩定在1億噸,產量則小幅減少4.5%至8626萬噸,進口量預計將增加277%至130萬噸,出口量將增長41%至180萬噸。從供求關系看,我國03/04年度小麥新增供應量仍不能滿足當年消費量。美國農業部預計由於連續第五年減產,03/04年度世界小麥庫存將下降至1981/1982年度以來的最低水平,比上一年度減少22.73%。從美國小麥的走勢看,價格已越至近5年高點,在產量減少的基礎上,一旦中國需求再度出現在美國小麥市場,價格將有望突破400美分?440美分區域並加速上行。建議投資者保持多頭思路,滾動操作遠期合約。
芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨受利多的美國農業部農作物數據激勵,基金買盤在地湧現,推昇期價再創新高,各月期約每蒲式耳大幅收高10至34.75美分不等,其中3月期約揚昇29.75美分,突破800美分至822.75美分。受美盤大豆突破上揚激勵,連豆大幅揚昇,其中遠月A409合約高開於漲停3459點價位,全日則維持於高位振蕩走勢,終盤報收3438點,大漲79點,形成約60點的突破上揚缺口,技術圖形已顯現突破上揚走勢。
美國農業部1月12日在農作物報告中稱,02/03年度大豆產量為24.18億蒲式耳,低於分析機構平均預估的24.51億蒲式耳,03/04年度美國大豆年末庫存預估不變為1.25億蒲式耳,因國內大豆庫存下降,可供壓榨大豆數量減少,壓榨量減至14.55億蒲式耳,並導致03/04年度美國豆油產量預估下調,03/04年度美國豆油年末庫存降至10.06億磅,為自1986年以來最低,03/04年度大豆出口預估為9億蒲式耳,較上月預估提高1000萬蒲式耳。報告內容顯示庫存處於較低水平,銷售向好,反映消費依然旺盛,整個報告詮釋為利多。
盡管周二連豆市場呈現高開低走的振蕩走勢,但全日期價仍現強勢特征,尤以遠月A409合約的上跳缺口形態突破前期大箱體上沿,技術上的重要阻力位3425點被逾越,對連豆後市走向具有極其重要的指引作用。由美豆突破重要阻力位800美分的意義來看,一旦驗證突破有效,則期價上漲空間將打開,對於連豆來說,其突破上昇走勢也將形成。
周一LME基本金屬收盤普遍下跌,美元止跌回昇令市場喪失一些上漲動能。受到獲利了結平倉盤的打壓,期銅、期鎳大幅下挫回調,期鋁也被拖累,市場在1620-1625美元受到強勁阻力。在基本金屬中漲勢最少的鋁,其下跌應當相當有限,價格在1580美元應有支橕。
滬鋁今日表現仍比較抗跌,價格呈跳空低開高走態勢,當日期鋁下跌100元/噸,以16250元/噸收市,遠期合約7月期鋁跌幅100元/噸,成交5604手,空盤量增478手至17592手,由於鋁的高企的成本價導致鋁下跌空間有限。
今日現鋁長江有色報價為16300元/噸-16350元/噸,廣東南海報價為16180元/噸-16220元/噸,目前現鋁市場交投清淡,春節將至需求量相應減少,但是供應方面由於鐵路原因到貨量並不多,因此現貨量仍維持比較高的價格。
鑒於鋁價下跌空間有限,建議逢低買入。
LME銅在隔夜交易中,受獲利盤的打壓市場走出了一波下跌行情,銅脫離了2400美元的高位。其他基本金屬的走勢都如出一轍,高位調整跡象明顯,前期漲幅最大的期鎳跌幅最大。基本面方面日本冶煉廠加工費用持續走低,目前粗練費用只有20美元/噸,顯示銅精礦的緊張狀態。從圖表上看短期價格仍然會面臨著調整的壓力,價格短期將維持高位橫盤震蕩整理。
今日滬銅在倫銅向下調整的帶動下大幅向下跳低500多點開盤,短暫的打壓即遭到了買盤的支橕,相對的低價吸引了市場的買漲投資者的入場。之後銅價穩步攀昇,主力合約的持倉增加明顯,表明市場對於銅價的後市依然看好,主力合約均將昇勢保持到收盤。
倫銅的上漲走勢未變,但春節將至在其後的幾天交易日中,短線勢頭將主導市場,提醒投資者注意風險。
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