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周一的鄭麥在短暫反彈後重新下跌,近月倉減價跌,創下近期新低。元月同樣未能幸免,走出大幅下跌走勢。
縱觀今日交易,倉單的大幅增加以及美國小麥的持續下跌是下跌的原動力,而硬麥405的多頭主動性平倉盤則對期價的下跌起到推波助瀾的作用,但硬麥405在下跌至1590受到強勁支橕,相比之下,強麥405的下跌意願極為強烈,並使前期表現堅挺的遠月合約難以獨橕上漲的大旗而下跌。總體而言,盡管市場上的倉單壓力眾所周知,但最終市場仍屈服於倉單壓力,42萬噸的硬冬白麥,21萬噸的強麥將成為多頭無法逾越的一道坎。當然明年的小麥有很多的想象題材,反映在盤面上確實有逢低吸納的資金存在,因此對遠月看空不宜看的太深,但近月的兩個合約都已形成空頭排列,市場的進一步下跌在所難免,遠月同樣存在進一步探底的需要,建議逢高沽空。
周一滬膠呈振蕩向下的態勢,主力合約RU407基本上以上周五的收盤價附近15940元/噸開盤,從盤面看早盤市場上明顯沒有太多的參與者,這從溫和的成交量上就能體現出來,但在合約價格被擊破15800元/噸後,空方加大了對價格的打壓力度,合約價格快速的被打壓至當日最低點15640元噸,尾盤價格幾經振蕩終有所反彈收於15740元/噸。今日持倉較上一交易日略有減少1474手為79150手,成交量基本與周五持平為105350手。
從盤面看,因臨近一年一度的春節長假市場上參與的投資者應有所收斂,基本都以觀望的心態看待這個市場,不會輕易出手,故近兩日的成交量沒有明顯的放大。今日期貨價格的下跌應原於上周五上海期貨交易所橡膠庫存的增加,截止目前為止,上海期貨交易所期貨倉庫中依然囤積了近15萬噸的期貨庫存。這一相對龐大數字目前對期貨價格的上漲應該是一個壓制。待到2004年國內的期貨價格還是如此高企的話,大量的低成本進口橡膠就會湧入國內市場,這樣對國內的橡膠價格是一個更大的衝擊。
在今年所剩無幾的交易日中,基本面應不會有太大的變化,所以本人認為在這段時日內不應輕易作單,持觀望態度為好。
由於周一晚間即將公布1月份月度報告,市場總體認為農業部將小幅調高美國03/04年度大豆產量,而期末庫存數據則將好於上月。農業部在歷年的1月份報告中一般都會調高產量數據,一旦數據好於預期,將直接導致價格跳躍式上揚;當然如果市場數據不佳,將令市場反方向跌破近期關鍵技術點位。在未有明確數據前,基金逢高減持頭寸令大豆保持振蕩整理態勢,周五收盤各合約持平至下跌4美分。3月合約開盤800美分,最高801美分,最低791 1/2美分,收盤793美分,下跌4 1/2美分。截至1月6日,基金持有CBOT大豆淨多單60331張,比前一周增加1443張。
國內大豆周一表現縮量整理態勢,各主要期約以下跌25點至38點收盤。5月大豆收報3351,較周五下跌38點,20日、30日及60日均線趨於3310?3330之間,市場等待月度報告給出方向。由於南美大豆種植面積大幅增加,即使月度報告數據好於預期,價格上行過程中仍將面臨南美大豆豐收的壓力。因此,逢低逐批買入仍將是重要的操作策略。
上周五,歐圓兌美圓,澳圓對美圓的匯率繼續快速攀昇。技術量度來看,歐圓兌美圓匯率有望達到1.35:1,投資者在1.30:1關口前,仍應看高歐圓。道瓊斯指數出現了調整的情況,全天跌133.50點至10458.89點,成交量亦有效放出,後市圍繞10000—10500點區間展開調整的技術要求明顯。而整體基本金屬的本輪昇幅基本到位,後市展開調整的概率在逐日增加,投資者對持有的多單應減持。
今日國內現鋁報價比較雜亂,中鋁集團報價16200元/噸,上海長江有色金屬市場報價16350—16400元/噸。從今日期鋁的走勢來看,上檔壓力開始呈現。盡管1月期鋁盤中一度摸高16480元/噸,但市場缺乏持續的空頭減倉盤,相反滬銅的逐級回調對期鋁市場人氣的影響較大,1月期鋁終盤報收16290元/噸,較前日漲160元/噸,成交量1384手,持倉興趣減少740手至4324手。結合2月期鋁的市場表現,我們認為現鋁在春節前較難突破16300—16500元/噸區間。
從國內期鋁遠期合約走勢判斷,主力0407合約今日跌80元/噸至16940元/噸報收,遠期合約的下跌和近期合約的上漲形成了鮮明的對比,盤面特征判斷,滬鋁短期上衝能量基本釋放,投資者應減持多頭頭寸。
周五LME銅價並沒有延續周四大幅拉昇走勢,美國公布的非農業就業數據另人失望,銅價止住了上揚勢頭,從而選擇小副回調態勢。但美圓大幅貶值又為銅價提供了支橕,三月期銅報收2417美圓。基本面繼續支持銅價,庫存持續下降以及加拿大高低谷公司罷工懸而未決,供不應求的銅市使銅價仍處於漲市中。技術面上,銅價有望繼續上衝2450美圓,但之前必須回調蓄勢。5日,10日,30日均線呈多頭排列,對銅價形成支持,5日均線2380
美圓處應有支橕。
滬銅今日呈寬幅震蕩格局,主力合約8月期銅跌幅只有10元,振幅卻達360元,成交量157428手,空盤量增6340手至154224手。
全球經濟繼續向好,美圓貶值還沒有剎車的情況下,銅價上揚的總趨勢沒有改變,建議投資者逢底買入。
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