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今日滬膠呈高開走低之勢,主力合約R407以16150元/噸的價格跳高開盤後瞬間上摸16180元/噸全天高點,但市場上在此價位明顯有空頭出現,在合約持倉大增的背景下,期價一路被打壓,曾下探至15910元/噸的低點,尾盤市場多頭好象有所覺醒,把價格重新拉回16000元/噸的大關以上,最終以16050元/噸的價位收盤,成交量維持在14萬手左右,而持倉量繼續增加13118手至80872手。
從基本面看國際市場東京膠經過前幾日的假期休市,今日開盤膠價雖有所下跌,但也屬合理的回調范圍之內,並且沒有放量說明也持觀望態度。泰國方面前期受到降雨影響使得割膠作業阻礙,產量驟減之後,膠價出現上漲之後。近期氣候雖然有所好轉但並不有利於天膠產量大幅增加,加上本周美元繼續貶值對價格產生的積極作用,現貨價格繼續上揚。今年1月至2月船期RSS3FOB周五報1270美元/噸。
單從現貨方面來看,應是有利於期價的上漲,從日線圖上看也應是很好的完成了築圓底的過程,填補了前期的向下跳空缺口,膠價在沒有外在因素的影響下應還有很大的上漲空間。
周五的CBOT小麥勁漲28美分,受此鼓舞,小麥大幅高開,但疲弱的硬麥405終於未能守住昇勢而尾市下跌,硬麥409則維持區間振蕩的走勢。
由於周五的美國小麥實在漲得太多了,因此今日開盤鄭麥便大幅高開,市場的買多人氣一度極為高昂,硬麥409甚至創下年內的新高,但拋盤似乎永遠無窮無盡,總也找不到向上突破的感覺,下午期價開始跳水,硬麥405的疲弱影響了整個市場,從而使硬麥409繼續維持了區間振蕩的走勢。整個行情的發展頗令做多者郁悶,基本面是好的,周邊市場也是好的,為什麼春天總降臨不到小麥身上呢?套保買盤的匱乏以及合約的不連續性使倉單無法消化是最重要原因,期價總有一天向現貨價回歸,硬麥401不是到1540了嗎?既然如此,何必去眷戀硬麥405的1700的價格呢?硬麥409由於為新麥,所以稍有想象力,但那麼小的空盤量希望有大行情,未免太牽強,因此不如趁著CBOT大漲之際建些空單,等待收獲的季節。
新年過後第一個交易日,美國谷物市場再度迎來基金新一輪大舉買入熱潮,CBOT小麥各合約收盤上漲15至28.75美分,近月期約漲停30美分,是自2000年上調漲幅上限以來的首次漲停。在小麥市場暴漲的影響下,CBOT大豆各合約小幅高開,走勢衝高回落,最終收漲3至8美分。3月合約刷新高點至807.5美分,最低794美分,收盤798 1/4美分,上漲4 1/4美分。截至12月25日的一周中,美國大豆淨銷售量為54.53萬噸,高於市場預期的30至50萬噸,其中中國購買了5.91萬噸。全面禁止肉骨粉的禁令始終沒有出現,『瘋牛病』對於大豆市場的利多效應正在淡化。基金當日淨買入約2500-3000張大豆、500張豆粕、500張豆油。
受外盤鼓舞,國內大豆今日走勢高開高走,價格在重回3400元之上受阻回落,最終5月合約報收3407元,上漲29點,空盤量增加6684張至231436張。上周五日增倉36408張的409大豆保持強勢,收盤和5月持平報3407元,上漲13點,空盤量增1836張。在創出3499元高點後,大豆期市整體回落,走勢區間盤整。隨著價格的回落,領漲合約5月大豆和遠期合約9月大豆的價差也從136點回落至零軸附近,基本面反映出國內大豆現貨緊張局面已隨著價格的回落而大大緩解,大豆收購價格也穩定在1.4?1.45元/斤。由於9月合約正值陳豆耗盡,新豆未及上市之際,基本面上的特點令409合約再次受到市場追捧,並促成近強遠弱的格局向正常的價差關系回歸。由於遠期合約在基本面上具有較大不可測性,如果近月合約不能同步走強,大豆整體將繼續維持區間盤整走勢。建議投資者密切關注近月和遠月價差關系,一旦5月合約重新走強,現貨市場的供求矛盾將再度導致大豆價格的上揚。
上周五,倫鋁上漲19美圓至1619美圓,創出年內新高。可以說,倫鋁突破1600美圓後,後市的想象空間被打開。上檔壓力位1650美圓,1800美圓。
滬鋁在新增多頭介入下,大幅走高,遠期合約均創出年內新高。從今日盤面判斷,多頭拉高建倉的手法預示明後兩日,滬鋁仍將釋放上漲動能,高點有望達到16800—17000元/噸。在鋁市消費淡季中,期鋁拒絕下跌而返昇向上有著多方面的原因,而倫鋁的有效突破激發了多頭的做多信念,因此短期期鋁操作上應以回調買入為宜。
期鋁現貨合約的價格達到了15800元/噸,廣東地區現鋁報價在15680—15760元/噸區間,報價較上周均有明顯提高。在倫鋁上昇勢頭良好的背景下,現鋁價格仍將走高。
新年第一天交易,期銅再度發威,在一片看漲氣氛中LME期銅連創近期新高,場外電子盤報價更是一度上揚至2360美元以上,市場中呈現縮量上漲的局面,使價格輕松躍上2350美元以上。由於基本面上美國公布的強勁的經濟數據以及歐美股市不斷攀昇,美元的疲軟對基本金屬提供了良好的支橕,這些利多因素使銅價一直處強勁的多頭格局,從基金的持倉動向來看,其多頭倉位的再次增量也說明基金對後市銅價上漲的信心沒有動搖。從技術面來看,銅價上漲勢頭保持良好,均線呈多頭排列,長線看多,但短線指標顯示銅價處於超買區,調整的壓力在不斷的加大。因此,在加速上揚過程中,不排除有回調整理的可能。
滬銅在倫銅大幅上揚的影響下,今日跳空300餘點高開,市場較為活躍,盤中呈寬幅振蕩,甚至各合約接近漲停板的位置,終盤幾乎接近於當日高點收市。
在銅價上漲的主基調未變的同時,堅持持有多單,但同時注意銅價面臨回調整理的風險。
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