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上周市場久違的日元多頭與日本央行大戰再次上演。上周初借助日本良好的經濟數據,養精蓄銳多時的日元多頭開始發力,一度將日元推高至三年新高106.74,日本央行也毫不示弱,在上周三歐洲市場早盤突然大規模拋售日元,數分鍾內推低日元1%至108.70。上周末受到日本央行可能乾預威脅,日元基本維持在107.70附近盤整。
數據亮麗
市場對日本經濟復蘇的重燃期望為日元多頭的行動提供了重要的誘因。11月以來由於日本接二連三公布的數據不如市場預期強勁,加上日元昇值速度迅速,市場開始質疑日本經濟走出衰退的速度,因而近期日元的表現要遠遠遜色於歐洲貨幣和商品貨幣。
不過,上周日本公布的數據異常亮麗,民間核心機械訂單10月較上月大幅增長17.4%,創下3年以來最高水平;大型制造業景氣判斷指數更是創下6年以來的高點。強勁的數據令市場再次憧憬日本經濟走出衰退的前景,日元多頭得以大膽測試日本央行乾預底線。
大舉乾預
在多次口頭乾預無效之後,日本央行再也無法容忍日元多頭的行動,終於再次大舉出手。上周三歐洲市場早盤,日元兌美元在數分鍾內大跌1%,在觸及108.70附近的低位纔止住跌勢。盡管日本央行對此不予評論,但市場幾乎一致認為這是日本央行的乾預行動,而且拋售日元的金額可能高達70至80億美元。
由於市場曾一度傳聞日本當局的匯市乾預資金可能正趨枯竭,日本央行本次的大規模行動有力地震懾了日元多頭,使得上周末日元波幅再次趨窄。盡管日本出口似乎並沒有受到日元昇值的太大影響,但為了增加日本經濟復蘇的保險系數,日本央行不敢在日元漲勢一發而不可收拾了再出手乾預,可以相信日本央行在近期仍將持續乾預匯市,而上周日本央行的大規模行動將大大限制日元短期內的買氣。
不宜追買
從技術上來看,美元均線系統呈現空頭排列,MACD、RSI等技術指標依然未發出明顯的反彈信號,這些都顯示美元在短期內仍然呈現弱勢,日元依然有突破106.74阻力並進而挑戰105關口的可能。
不過,考慮到日本央行可能的乾預行動,技術分析顯得較為蒼白,短線日元可能傾向於在106.70至109之間窄幅波動。近十年的匯市資料顯示,12月往往日元表現比較弱,而且由於此時匯市交投相對清淡、日本出口商賣盤較少,官方的乾預較為有效,短線追買日元的資金效率不高,投資者不妨轉而關注歐洲貨幣或商品貨幣,等明年第一季度日本年度資金回流之際再重點操作日元。高震
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