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周三的鄭麥在新高面前呈現猶豫,硬麥405未能創出新高,尾市均呈現下跌走勢。硬麥405收市價1767,與昨日持平。強麥405收市價1898,微跌1點。
從早盤情況看,盡管隔夜美國小麥微幅下跌,但高昂的大豆價格提振了多頭主力往上作的欲望,並在盤中利用硬麥409盤口較輕的特點發動了一輪漲勢,期價一度無限接近新高。但後市表現不盡人意,主力逢高派發的意願大於繼續上推價格的意願,而尾市橡膠的暴跌則使整個市場人氣轉為恐慌,期價重新回到起漲點,使今日的高點成為上上的上影線。應該說,目前的情形較為微妙,基本面較好,主力介入的程度也不淺,但高位前的猶豫顯示主力操作策略上不太傾向於高歌猛進的做法,當然跌也不是主力所願意看到的,因此估計近期仍將保持高位振蕩走勢,硬麥仍將強於強麥。
周三滬膠期價延續放量寬幅振蕩行情。終盤諸合約期價近跌遠漲,其中近月401合約收跌40元至13760元,成交量482手,持倉量續減至10258手;主力406合約收跌50元至15110元,成交量再度創新高,放大至259652手,持倉量續增1046手至75590手;後續407合約收漲60元至15340元,成交量45336手,持倉量續增4046手至17600手。
國際市場銷區東京期膠價格受到日本橡膠庫存下降以及年末前的空頭回補影響而大幅上漲,今日現貨312期約漲至137.8日元/公斤;基准405期約續漲至143.9日元/公斤。據日本橡膠貿易協會最新公布的報告稱,截止到11月30日天膠庫存為17256噸,較11月20日18129噸庫存下降了4.8%。同期國內傳統現貨市場膠價持續強勁反彈,在產區現貨價格續漲的基礎上,今日銷區價格漲勢加快,產地海口、昆明的現貨競價分別漲至13540元/噸和13450元/噸,銷區各地報價漲至13500-14000元/噸之間。以此為基礎,加上滬市早盤湧現的強勢買盤,帶動了期價早盤的續漲。但隨著期價的上漲和盤中期價逢高遭遇的拋盤打壓使主力合約持倉量繼續擴增,結合產區現貨市場持續出現的非消費企業的現貨商買盤帶動了現貨價格的上漲,可以肯定在目前現貨市場價格與期膠價格依然呈貼水的情況下,現貨商在繼續入市參與買現賣期的套利交易。而今日期價近跌遠漲的格局和遠期合約持倉量持續擴增的狀況也說明在天膠中長期存在供應缺口的大前提下,遠期合約膠價仍將保持上漲趨勢,但考慮到目前產區庫存和期市交割倉庫集中性流出的過期倉單壓力,近月合約期價的滯漲也就在情理之中了。後市盤中交易仍會以寬幅振蕩為主,操作上以短線順勢為主。
周二晚間,美國CBOT大豆受美元繼續走弱影響上漲12至16美分。中國總理溫家寶訪美對市場構成較好的心理預期,而農業部證實20萬噸小麥購買者為中國的消息更加劇了市場的看多氣氛。1月合約以774美分開盤收在當日次高點787美分,上漲16 1/4美分;3月合約收盤787 1/2美分,上漲15 1/2美分。周四晚間美國農業部即將公布12月份月度供需報告,市場普遍預計由於出口消費旺盛大豆期末庫存量將繼續下調。
受外盤上漲影響,國內大豆早盤紛紛跳空高開10至34點,隨後走勢振蕩走高。5月合約不斷刷新當日高點,最高3457,離前期3499高點近在咫尺。下午盤天膠的突然跳水令整個期市出現恐慌性下跌,大豆各合約也紛紛減倉下跌,5月合約最終以3412日次低點收盤,較上一個交易日上漲18點,空盤量減至近一個月以來低值331028張。
從國內外大豆主要合約日線圖上看,本次期價上行過程中,均出現技術指標背離現象。浪形上看,大豆正運行大三浪三上漲中的第五小浪上漲中。基本面上,由於今年春節較往年提前約2周,在12月下旬開始將紛紛迎來聖誕節、元旦及春節。由於假日因素,臨近節日的前後將因為企業大量采購活動的停止而出現短暫的消費淡季。國外商品基金盡管看後後期走勢,但由於聖誕長假的來臨,減持頭寸仍將成為近期主要目標。預計在前期成交密集區域3420?3470之間仍將發生振蕩,建議投資者密切關注大豆走勢,待期價上創新高後可以逐步建立空單。
隔夜倫鋁報收1561美圓,較前日錄得9美圓漲幅。基本金屬在美圓的快速貶值和指標金屬倫鎳的強勢帶動下,各自逼近新高。倫鋁的漲勢顯得溫和,庫存的居高不下是制約倫鋁漲勢的主要壓力。但從技術而言,我們對倫鋁仍看高一線。
現貨市場需求的疲弱隨著年底的臨近,愈加明顯。上海長江有色金屬現貨市場鋁錠報價15650—15670元/噸,較上周高點15720元/噸有60元/噸跌幅。中鋁集團的銷售報價下調至15750元/噸,緩緩下行是目前鋁錠現貨的基本走勢。下檔支持位在15500—15550元/噸附近。
滬鋁期貨今日走出全線下跌的行情。盡管跌幅不大,各合約20—60元/噸不等,但持倉興趣的持續減少和成交興趣的持續減少足以看出,滬鋁短期已不具備向上擴展空間的能力。16000元/噸附近成為近幾日滬鋁遠期合約的強阻力位,的確鋁廠的保值拋盤在淡靜的市場中的威力極大,在沒有願意承接實盤的投機多頭介入前提下,特別是年底的時段中,投資者應以拋空為主要操作思路。在近月合約始終無法脫離15500—15550元/噸的區間的情況下,遠期合約近400元的昇水應能成為拋空的合適理由。
昨夜LME銅做振蕩走勢,探高2160後最低下探2136,尾盤收回2150。受影響滬銅小幅低開,在上午的增倉上行後下午又高位回落,收盤時各月價格較昨日有小幅下跌。主力7月合約收在22150,增倉6536手。LME場外銅目前收於2137。
技術上看,LME銅幾日來在高位盤整,可能有回調測試支橕的要求,但是總體牛市格局不變,2100以下空間不大。而且從形態上看,該盤整位置一旦突破,將有相當的力度,可能直接創出新高。而滬銅前期一直相對滯脹,導致兩市比值偏低,一旦倫銅發生回調,這反而可能成為滬銅抗跌的理由。而且從近期主力合約不斷的增倉來看,國內多頭主力對後市的信心也較強,因此更加強了我們對後市滬銅上漲的預期。
昨夜LME的現貨昇水有小幅回落,目前報價是21.5/23.5美元,這也預示著近日內回調的可能性。美元經過連續的下跌後,今日似乎有所反彈,也可能對銅價造成一定的制約。
操作上,2100一帶將構成很強的支橕,下方空間極其有限,投資者可在該處附近積極買入。
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