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金屬日評(鋁)
長假期間,美元的大幅貶值再度刺激基本金屬市場走高。倫鋁一舉突破1440—1450美元的阻力區間,並擴大昇幅至1460美元。由於當前價格處今年高點,前期上檔壓力並不沈重,單純從技術上存在挑戰1500美元的要求。
最近,道瓊斯指數再創年內新高。投資市場在良好的經濟環境下呈現強勁漲勢,畢竟經歷了亞洲金融風暴後,目前的全球經濟正處於最佳時期,過剩的基本金屬正逐漸轉向部分短缺,這一點從相關金屬的庫存持續變化中可以看出。而本輪基本金屬漲勢最猛的倫鎳仍處於溫和上昇過程,因此對金屬的價格仍可看高一線。
現貨市場方面,上海長江金屬市場鋁錠報價14520—14550元,該價格與節前持平。廣東地區價格因為庫存水平的上昇而維持14550—14600元區間。目前整個鋁錠需求依然差強人意,後市不容樂觀。
滬鋁期貨今日漲跌互現。早盤受倫鋁上漲刺激,價格逼近14700元/噸,但市場多頭人氣渙散,價格展開回落。現貨合約由漲轉跌,終盤跌10元報14570元,成交量962手,持倉興趣減少880手至5762手。遠期合約收盤報價14620—14680元/噸。操作上,仍建議投資者在14700元附近減持滬鋁多頭頭寸。(朱律)
鄭麥評述——鄭麥大幅上揚
今天是十一長假的第一交易日,鄭麥呈現大幅上漲行情,其中硬麥401表現尤為顯著,收市價為1377,較上交易日上漲41點。
從今日交易情況看,小麥的上揚除了有跌幅過大的原因,很大程度上受到了周邊市場上漲行情的鼓舞,所有的商品期貨均在上揚,多少預示著近幾年的通貨緊縮現象在逐漸轉向適度的通貨膨脹,再加上硬麥401上本有多頭主力。因此其發力向上當然能使期價的漲幅不小。從全球的小麥供應情況看,由於種植效應的不佳,全球小麥種植面積持續減少,接轉庫存也在不斷減少,因此價格的上揚是必然的,只是幅度與時間而已。而鄭麥的交割品種過於龐大,因此只有以現貨價為基准的上下波動是合理的,如果背離嚴重仍將受到市場的嚴懲。當然就走勢而言,硬麥401遠強於強麥401,主力運作跡象極為明顯。先是抗跌,然後是領漲,今日的放量突破大陽線更使上漲空間得以拓展。
從硬麥401的技術圖形看,其20日均線已從向下變為向上,期價在數個交易日均在其20日均線上方盤整,長達11交易日,今日的向上構成突破行情。20日均線繼續向上,目前已穿越30日均線,短線指標在60處交叉,當然均線尚未走好,因此目前的行情仍會較為反復,等待均線的進一步走好,因此建議逢低買入為宜。(李瓊)
連豆評述——大豆繼續創新高
在國慶長假期間的6個交易日內,美國CBOT大豆行情整體保持強勢上漲態勢並創出新高。CBOT大豆1月合約最高上摸705美分,最低671美分,周二晚收盤690 3/4美分,較節前上漲6 1/4美分。基本面上,隨著收割工作的展開,美國早收大豆單產依然維持在20至30蒲式耳/英畝的較低水平。同時,晚收大豆產區出現霜凍天氣更加劇了對於產量的擔懮。美國農業部在9月30日晚間公布的季度庫存報告數據好於市場預估值為1.69億蒲式耳,該數字較9月報告高出2900萬蒲式耳,農業部還將02/03年度大豆產量從原先的27.3億蒲式耳調高至27.49億蒲式耳,這將意味著在10月份月度報告中結轉庫存將調高約4800萬蒲式耳。
在外盤繼續創新高後,國內大豆主產區大豆收購價格也呈現高開高走態勢。從十月一日到現在,黑龍江省各地大豆現貨價格大幅上漲,海倫、密山、集賢、佳木斯、建三江等地上漲幅度在120-140元噸,各地油廠以及現貨商也看好後市並紛紛加入采購行列。期貨市場各主要期約早盤跳空高開11至19元不等,走勢振蕩上揚,上午盤401合約出現小幅跳水不過期價很快再次穩步走高,11月、3月及5月大豆觸及漲停價格,尾盤各合約再度跳水。5月大豆收盤2946元,較節前上漲46元,空盤量再減18320手至294522手。401大豆收盤上漲14元報2881,空盤量報314794張,較節前大幅減少56086張。
從美盤大豆連續月線圖上看,大豆目前的價格是自1997年12月以來的高點,期價在創出658美分高點後以暴跌方式完成大二浪的調整並進入大三浪運行之中,期價有望繼續以大漲小回方式保持強勢上揚態勢。對於周五晚間將公布的10月份月度報告,市場普遍認為03/04年度產量將較9月份再度下調7500萬-1億蒲式耳。截至9月30日持有CBOT大豆多單增加7006張至69073張,空單減少6686張至20910張,淨多單為41863張。隨著中國9月20日以後進口許可證的陸續發放,美豆最大的買家中國再次出現近期的周出口銷售報告中。截止9月25日美國2003-04年度大豆累計銷售量已達1014.64萬噸,遠遠領先於去年同期751.27萬噸的水平,當周中國購買17.5萬噸美國大豆,並有12.7萬噸裝船。總體而言,美國大豆由於較低庫存水平,不容樂觀的新豆產量,以及中國強勁的消費需求而呈現牛市格局。國內大豆由於產量相對有限以及產區大豆壓榨能力的擴張,價格將相對外盤更具有抗跌性,建議投資者關注外盤走勢,逢回調依然以作多為主。(陳黎華)
金屬日評(銅)
LME銅在中國國慶休市期間一鼓作氣突破1830,並於昨日晚間碰最高價1859後小幅回落至1856收盤。今日白天場外銅更是再接再厲,創下1868的新高。受此影響,滬銅先是以300點大幅跳空高開,並隨著場外銅高走,尾盤收在全天高位,各月合約普遍上漲400餘點。主力2月合約收在18900,漲430,增倉4544手。
技術上看,LME銅已呈突破之勢,雖然各項指標處於超買階段,可是前期的高位橫盤應該已經完成了以時間換空間的強勢整理,新的大型宏觀基金的介入使得我們目前絕對不能用空頭眼光去看待這麼一波強勁上漲的行情,等待階段性低點逢低買入應該是今後很長一段時間內的操作策略。夜間LME將考驗白天場外盤的上攻成果,1870應該成為多空爭奪的一個重要點位。
國內銅近期明顯強勢,作多資金增加顯著,因此,可選擇在LME單日大跌的情況下開盤逢低買入策略。
滬膠評述
今日滬膠在長假後的第一個交易日表現極為搶眼,開盤就以跳空高開,主力合約R403以14800元/噸跳高110元開盤,在小幅回落的基礎下,主力入市積極護盤。期價一路被拉昇,盤中雖有空頭出來打壓,但明顯力不從心。午盤後滬膠價格更是在東京膠回昇的影響下,被空頭回補盤和多頭跟進盤推高至當日漲停,各合約均以漲停收市。
國內長假期間,泰國、馬來西亞、印尼三大產膠大國建立三國聯盟,以圖重新控制膠價,在此影響下東京膠價的強勢反彈令市場關注,同樣在節後第一個交易日國內受此影響膠價上揚信心倍增。從節前盤面看,多頭完全控制了盤面,在周邊市場如此良好的背景下,多頭往上推動膠價的動力在節後仍會延續,所以後市膠價仍有很大的上揚空間,甚至不排除再次挑戰16000高點。(許俊斌)
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