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鄭麥評述——小麥反彈收陽
在連續八個跌停後,周二硬麥309合約繼續以跌停報收1304元,已接近市場認同的倉單成本價格1300元。鄭州小麥市場在暴跌200餘點後,首日出現全面反彈,交投活躍。硬麥401合約收漲12元至1286元,成交87656手,空盤量增加6164手至114784手。強麥401合約收盤1629元,較周一上漲10元。
從圖形上看,硬麥401合約日線報收一帶有上影線的中陽線,技術指標超賣,短期內期價有望繼續維持低位振蕩格局。由於季節性因素,小麥往往在秋季開始逐漸進入消費旺季,因此價格有望隨消費旺季的來臨而逐步走高。就目前小麥現貨價格看,普通小麥價格穩定在1020元至1060元,優質小麥價格則在1140元至1200元。而交易所要求的硬麥交割標准較高,因此硬麥注冊成倉單成本價大約在1300元左右。不過,由於9月合約是否能順利交割還不能確定,市場依然存在較多變數。建議投資者關注遠期合約走勢,逢低可以適當買入,短線操作以避風險。(陳黎華)
連豆評述
周二,大連大豆振蕩走低。早市連豆開盤即顯現弱勢走向,隨著美豆遠東盤的大幅低開,連豆期價再受拋壓,A401合約探低至2483點企穩,期價略有反彈後復歸走弱,期間多空雙方於2490點有所爭奪,至收市報收於2489點。
美盤大豆市場因美國勞工節而收市一天,但周一大豆產區出現了一定程度的下雨,導致了周二遠東盤的大幅走低,同時也預示著天氣操作的結束。在失去天氣因素的支持下,美豆高位回落應在預料之中,而未來價格的走勢將取決於即將開割的新豆產量的多少,就短期而言,美豆的上行動力已消減。
國內方面,盡管相關政策有意限制大豆進口以支持即將上市的新豆價格,但難以構成價格走牛的真正動力。另據了解,政府部門將於9月中下旬重新發放轉基因安全證書,加重了市場供應的預期,在心理上消弱了市場的看多情結。
由現貨月A309合約近期走勢看,在見高2800點之後,期價連續走陰,呈單邊下挫走勢,目前已大幅下滑至2500點附近,映照出目前大豆現貨市場的供求狀況。其價格的持續走低在一定程度上扭轉了前期連豆市場的看多氛圍,從遠月合約近期表現看,新豆上市合約2500點之上阻壓一直較為明顯,多方護盤而難有上攻動力,隨著利多效應逐步減弱,期價有進一步振蕩走弱的趨勢。(王忠寶)
金屬日評(鋁)
倫敦金屬交易所(LME)基本金屬價格周一在遲滯的交投中多數收高,但由於美國金融市場因勞動節假期而休市,市場幾乎沒有很大的波動市場展期交易持續活躍。交易商表示,今日交投格外淡靜,市況有些沈悶。三月期鋁尾盤勉力走昇,收復盤中失守的1,430水准,收報1,434美元,上漲1美元。基本面上,由於美國方面的假期,當日倫敦市場表現較為平靜。但是今晚美國市場恢復以後將公布供應管理協會(ISM)8月制造業指數。該指數對金屬市場應該具有一定的指導意義。而且從目前美國市場方面分析界的普遍預期上看大部分預期較為樂觀。因此對於基本面中短期的預期也同樣是繼續保持著謹慎樂觀的觀點,足以支持投資者進行多單操作。現貨/三個月期鋁逆價差一度接近平價,但收盤時報4/6美元。上海期貨交易所今日期鋁價格繼續上漲,當月合約價格昇至14630元/噸,遠期合約價格也昇至14690元/噸之間。成交量並未有效放大,受期鋁走強帶動,今日現鋁價格走高,但幅度不算大,交投量也沒有明顯增加。今日上海地區現鋁價格小昇至14550-14560元/噸。
消息面上,中國五礦有色金屬有限公司正考慮收購美國愷撒鋁業的氧化鋁資產,其中包括牙買加業務。五礦是對凱撒鋁業牙買加資產進行審慎調查(due diligence)的6家企業之一。愷撒鋁業於2002年2月申請了破產保護。該消息來自一名參加香港國際行業會議的人士,這次會議由Metal Events公司舉辦。五礦有色金屬還有意收購愷撒鋁業在美國德克薩斯州Gramercy氧化鋁廠。愷撒鋁業是北美第3大鋁產商,公司曾於5月份宣稱打算出售一些鋁土礦、氧化鋁精煉廠和鋁煉廠。(袁芳)
滬膠評述
周二滬膠期價以窄幅振蕩為主,當日合約價格波動幅度均在200元以內,且成交量相應減少。終盤諸合約期價近跌遠漲,但幅度均不大。其中現貨309合約微跌10元至12900元,成交量962手,持倉量續減至14264手;主力401合約收跌25元至13610元,成交量123920手,持倉量續增3736手至77252手。
國際市場產區泰國膠價繼續上漲,10月船期RSS3報價漲至108美分/公斤,STR20報價至102-103美分/公斤,印尼SIR20報價至99.75-100.7美分/公斤。東京期膠價格近漲遠跌,現貨309合約收漲至135.2日元/公斤,基准402合約價格小幅收跌至131日元/公斤。而國內市場值得關注的是,近期傳統市場各地區現貨報價顯示上漲乏力態勢,今日產地海口、昆明報價分別為12623元/噸和12858元/噸,其它地區價格在12200-12700元之間。同時海南橡膠批發中心遠期合約的價格也呈現逐漸回落態勢,309合約報價僅11940元,403合約報價僅10500元。如此偏低的價格與滬市全線報於12800元以上的期價形成鮮明的對比。但滬市今日行情在做窄幅振蕩的過程中,盡管成交量有所萎縮,而大部分遠月合約持倉量較近月合約持倉量依然淨增7124手的情況看,市場主力的思路應該沒有改變。鑒於現貨價格的滯漲,不排除膠價再次大幅調整的可能。操作上以短線為宜。(莫淦)
金屬日評(銅)
COMEX昨晚因為美國勞工節長假休市,LME交易也趨於平淡,場內交易維持窄幅區間交易,上探1776後回落,最終以3美元的小陽線報收與1773。今早國內平開後繼續跟隨場外盤上漲,高位遇阻後緩慢回落,下午臨收盤時場外盤曾有一次1780到1788的拉昇,阻止了國內的高位下來的頹勢,最後滬銅勉強達到上午的高點附近收盤。截至收盤,各月合約漲100點左右,主力1月合約漲100點,收在18070,持倉繼續增加8950手。
技術上看,LME銅目前處於關鍵點位。自高位回落跌破前期上昇通道以來,此波反彈將價格帶回到了跌破的上昇通道底線附近,並且也出於高位回落通道的頂部壓力,價格面臨嚴峻考驗。考慮到基金的極限持倉並未得到有效釋放,我們預計短期內銅價回調可能居多。但回顧1640的上漲走勢,可以發現LME銅底部在不斷抬高,大幅增倉的基金成本應該在1700-1730附近,隨著近期幾次單日調整,重心更是上昇,1740位置就屢次顯示了市場強大的支橕,這以下位置應該是不錯的多單入場良機。
反觀國內,前幾日倫銅調整和開始上漲時表現出了極強的多頭熱情,主力合約價格重回18000以上。但是再看今日走勢,場外盤日間的大幅上漲並沒有帶動多少國內的價格,並且高位的大幅增倉,不得不讓我們對滬銅能否有再度大幅上衝的能力表示懷疑。
因此,在確定銅市長期向好的前提下,目前投資者所作的只應是靜待超買的銅價回調,逐步建多。(歐陽傅傑)(上海金鵬期貨經紀有限公司)
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