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滬 膠 評 述
周二滬膠期價在昨日大幅下跌且盤中創出新低的基礎上,今日早盤低開後繼續下探低位,但隨即在逢低買盤支持下企穩,並引發部分空頭獲利平倉盤帶動期價振蕩回昇。終盤諸合約均出現小幅上漲,漲幅10-135元不等,其中現貨307合約微漲10元至10530元,成交1264手,持倉量僅減少64手至8810手;主力309合約上漲135元至10150元,成交量繼續放大至128700手,持倉量減少1186手至82326手。
從本周兩個交易日主力合約明顯的放量行情看,一跌一漲正說明近期的滬膠價格並未脫離區間振蕩的范疇。盡管上周末期交所公布的交割倉庫內天膠庫存量已連續第二周減少,數量減少3635噸至137610噸,倉單數量減至136185噸,且減少的庫存均出現在銷區和流通區域,而產區數量未出現任何變化,這應該是對目前滬膠面臨沈重實盤壓力的一個利好預期。再加上國際市場產區泰國現貨膠價和東京期膠價格均出現不同程度的企穩反彈,似乎市場的要求均對滬市行情發出了反彈的呼聲。但是市場往往出乎人們意料之外,昨日的膠價卻選擇了向下突破,期價並創出年內新低。而今日的不跌反漲就只能說明滬膠期價的下跌是市場主力的『造勢』行為,振蕩行情仍是近期的趨勢,或許振蕩幅度會隨著交易量的放大而放寬,操作上只可短線行為。(莫淦)
連豆放量上行
周二,大連大豆走出放量上揚走勢。以主力合約A309為龍頭的近月合約領漲於整個盤面,期價重返2700點之上,收市則報於2718點,大幅揚昇46點,持倉先增後減,至收市減8384手為414216手。
前日美盤大豆大幅收低,理想的大豆生長天氣令價格下跌至近兩個半月來新低。CBOT11月合約收低11美分,以537美分/蒲式耳報收。隨著價格的大幅下滑,技術圖形也呈現出破位下行的趨勢。連豆市場則逆市上行,走出與美盤大豆截然相反的走勢。從盤面看,連豆期價僅以小幅低開響應外盤大跌走勢,即顯現出連豆走勢的與眾不同。而多方主力敢於逆外盤走勢推昇期價,更表現出市場主力對後市走向看好的信心。盤中,A309合約期價低開高走,於2700點附近一度遭受空方的逢高阻擊,動態持倉則擴增至428118手。然而,隨著多方於2700點的突破,被壓抑許久的市場交易氣氛被活躍,買盤人氣被激發,而空方則同現止損跡象,日持倉變化呈現先增後減趨勢,成為推昇期價進一步上行的原動力之一。
沈寂時日的連豆市場於今日放量上揚後,市場交易氛圍重新激活,其量增價昇的日K線形態在突破60日均線系統後,期價走向再現上行趨勢,後市有望續漲。(王忠寶)
小麥波瀾不驚
周二,鄭州硬麥窄幅整理,各合約基本維持在周一收盤附近波動,主要合約WT309收報1492元,較周一上揚2元,成交萎縮報20730手,空盤量略減1042手。強麥走勢趨同,主要合約WS309早盤小幅高開並上衝至1600元後逐步回落,期價當天波動不大,基本維持在1594-1597之間,日低點1593,終盤報收1595,較周一下跌2元,成交萎縮報37336手,持倉略減292手。遠月走勢略強,WS311收漲2元報1595元,WS401收高1元報1616元。
隨著人民生活水平的提高,對優質小麥的需求量不斷增加,國家政策上扶植優質小麥種植。據國家糧油信息中心的預測,2003年優質小麥播種面積為640萬公頃,增長105萬公頃,產量預計為2649萬噸,增長20.6%。國內消費絕對數量較大的普通小麥則由於國家政策調控,產量連續第四年減少,並導致小麥總產量呈現遞減趨勢。美國農業部6月報告中預計02/03年度我國小麥總產量將減少3.8%至9029萬噸,03/04年度產量則在此基礎上減至8700萬噸。小麥庫存則從最高時的1億多噸降低到目前的6000噸,而且還在不斷減少。因此,總體來看小麥中期依然可以看漲。不過近月合約由於受到新麥上市壓力,漲幅將非常有限,建議投資者逢急跌時可以在硬麥上逐步建立多單,空單短線持有。市場看好的強筋小麥上市只有66個交易日,目前依然處於探底過程中,建議投資者關注遠期走勢,不易過早參與做多。(陳黎華)
金屬日評(銅)
昨日,LME銅市主要是受中國買盤的支持以及道指和歐洲股市漲勢的激勵,價格一舉突破1680美元阻力位,收於1682美元,從成交量與持倉量來看,是由基金空頭平倉盤所造成的,但成交量的不配合,預示價格短期仍會反反復復。從技術上看,10日與20日均線被有效突破,短線阻力位是30日均線處1690—1700美元。考慮到目前市場正處於消費淡季,美元正處於強勁反彈之中,美國經濟短期內並無重大經濟數據公布,其不穩定的表現對這次銅價上昇仍應謹慎。
滬銅並未象倫銅一樣呈現大幅上揚的格局,反應不積極。各合約呈高開低走的態勢。主力合約11銅跳高170元以17370元最高價開盤,盤中觸及17320元後企穩,終盤收於17330元,成交25670手,空盤量減60手至122212手。由於今日漲幅國內昨日已提前預期了,今日追買意願不強。滬銅表現比較抗漲,導致國內外差價呈縮小趨勢。
由於倫銅近期合約橫向振蕩整理為主,建議不宜做多,仍需觀望。(袁芳)
金屬日評(鋁)
受美股大漲和ALCAN收購PECHINEY消息的雙重刺激,倫鋁脫離底部區域,快速上行。昨晚的上漲形成了一根實體為20美元的陽柱,並一舉突破多重均線阻力,終盤收於1396美元,從技術形態判斷,倫鋁仍有進一步上攻的慣性動能,下一目標位1400美元。由於現貨昇水的局面尚未改觀,倫鋁的牛皮勢將延續。
現貨市場因為倫鋁的一夜上漲而得到些許改變。上海地區的現貨報價為14640—14670元/噸,較前日有20元/噸的漲幅,廣東地區則出現供應商抬高價格的情況,目前銷售價為14700元/噸,實際成交稍低,為14670元/噸附近。市場普遍認為,鋁錠價格在14600元/噸以下的空間十分狹小,但國內鋁錠市場處於淡季之中,廣東型材的積壓對鋁錠需求形成了持續的影響,因此短期內上漲將得不到基本面支橕,區間形式的波動仍為行情主線。
滬鋁期貨方面,今日全線上揚。各期合約收盤均處14650—14690元/噸的窄幅區間。其中滬鋁9,10月合約走勢較其他合約來的強。由於9月起的鋁錠合約交割時,正處需求旺季,因此投資者對其買入欲望較強。目前鋁錠合約可分為三塊:7—8,9—11,12—01月。近月合約的漲勢跟隨倫鋁的起伏,漲幅跟不上鋁市大盤。中期合約則為強勢合約,一旦漲勢確立,漲幅將領先大盤,而遠期合約由於持倉興趣較少,實際成交亦不甚活躍,相對上漲空間較小。目前整個鋁市合約的價格結構也體現了這一特征。
短線交易來看,投資者可在14700元/噸上方減持多頭持倉。(朱律)(上海金鵬期貨經紀有限公司)
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