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所謂的『莊股』是指有機構主力大舉入駐,並且在某個時段裡明顯有主力機構運作跡象的股票。目前,我國的股市正步入一個以機構投資者為主導的新時代,『老牌莊股』已成為上輪牛市(即1999年至20 01年)的歷史遺留物,然而正是在2003年這種『新價值投資』和『舊投機思維方式』過渡階段,『老牌莊股們』和基金券商等機構群體也正在摸索該如何自我定位和操盤運作。由於在2003年上半年滬深股指雙雙進入上昇通道震蕩運行,上證指數反彈19%;深證成指反彈27%的多頭市場中,仍有部分莊股卻未能與大盤同步運行,而是呈現出冰火兩重天的局面,因此下面我們從在2003年表現突出的莊股中來探討其中的奧秘。
梁山好漢聚會式建倉
從今年的大牛股莊家背景分析,均為多家基金重倉入駐一只股,人均持籌僅在2000-3000股左右,控盤格局出現巨大變化,市場的格局正逐漸由『莊家對散戶』演變為『機構—機構』之間的游戲,機構投資者之間的『直接對話』逐漸成為主要模式。
但對這種局面,眾莊家顯然都准備不足,大家仍都沿襲傳統的『坐莊』模式,操作手法也都大同小異,結果就出現了令莊家們比較尷尬的局面。一方面,香餑餑能夠『獨吞』的機會越來越少。由於都是『同路人』,各機構之間的關系錯綜復雜,例如某券商的操盤手也許過兩天就可以成為另一機構的投資經理,獨家的消息或題材很難有效封鎖,一大批『新生』的中小機構又都虎視眈眈,而過去用來清洗跟風的中小投資者的那一套手法對這些機構則幾乎完全失效,再加之市場中的籌碼有限,於是『爭莊』、『搶莊』的故事不絕於耳,於是『梁山好漢聚會式』的建倉方式造就了在2003年第一季度汽車、鋼鐵、銀行股的股價一路拉長陽的上攻模式。
自拉自唱拼命找下家
另一方面,出貨的難度也越來越大。一是目前莊股眾多,而中小投資者的資金有限,迫使目前重倉銀行板塊、電力板塊的莊家們不得不打出長線投資的旗號來慢慢地消化獲利盤。二是市場風險的意識已普遍提高,敢於火中取栗者寥寥,漲幅越大的莊股越使普通投資者覺得高處不勝寒!三是一些常用的坐莊手法如『作圖』、『騙線』往往會被識破,一不小心更會成為其他中小機構的獵物。於是,眾莊家們無奈之下,只好一邊自拉自唱,一邊千方百計尋找下家。
防范新莊股撤退
雖然以往『莊股跳水』原因最普遍的推測是資金鏈斷裂、業績變臉、公司違規,但今年的『新莊股』卻依靠雄厚的資金優勢仍維持著股價的強勢,因此即使大盤下跌,主力撤退也很難出現以往股價持續跌停的局面。所以難以引起中小散戶的警覺。因此筆者介紹幾種出貨思路,來幫助中小投資者應對今年的新莊股操作。
第一,從基本面分析入手。由於上市公司基本面的變化是影響股價的關鍵因素之一,所以,『莊股』公司的質地不同,結局也會大不相同。比如汽車板塊,雖然在2003年中期依然呈現出高成長態勢,但由於股價的暴漲,也導致其市盈率逐步走高,對於像ST廈利、一汽轎車這樣市盈率已過高的汽車股,我們就應該考慮適可而止,先行莊家逢高派發。
第二,從技術分析入手。由於真正的大牛股在上昇階段均是『牛』氣衝天,各項技術指標均處於多頭排列。因此一旦技術指標由多翻空,比如日K線已明顯跌破5日、10日、甚至是30日均線,特別是技術指標MACD、KDJ已明顯在歷史高位發出『死亡交叉』信號時,投資者應及時平倉,以免在高位套牢。
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