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大型復合頭肩底:牛熊趨勢的前期表現
我們以常林股份這只大莊股為例,說明一輪牛市趨勢是怎樣形成、發展並且結束的,以及牛市趨勢結束後熊市趨勢是怎樣形成的。
自1997年6月—2000年3月這兩年半的時間裡,常林股份的走勢形成了一個典型的大型 復合頭肩底形態。一般情況下,復合頭肩底形態需要很大的時間跨度,且肩部、頭部的走勢變化相對復雜一些。常林股份復合頭肩底形態的左肩形成於1997年7月—1998年3月間,其間包含多個局部底部,強勁的阻擋位在1998年6月初的高點;復合頭部形成於1998年7月—1999年5月,其間也包含多個局部底部,1999年6月下旬到達1998年6月的強阻擋位;右肩形成於1999年12月前後幾個月;1998年的6月的高點和1999年6月的高點的價位形成長期阻擋線——頸線。
長期頸線主要反映了賣方在該價位強烈的拋售意願,也反映了買方在到達該價位時遭遇的上行阻擋。如果買方的購股意願因某種原因而得到加強,頸線的阻擋就會被突破,長期頸線一旦被突破,則說明原先拋售股票的賣方勢力被削弱,股價向著買方的方向上漲,從而進入牛市趨勢。2000年3月23日,常林股份以一條大陽線突破了這條長期頸線,說明當前市場趨勢已進入相對明確的牛市趨勢中了,這時正是順勢買股的良機。
趨勢還有三種規模,就是基本趨勢、中級趨勢、小趨勢。常林股份因突破了長期頸線而進入了基本趨勢為牛市的趨勢中,同時常林股份也處於一個小趨勢中。2000年3月23日的突破後不久到5月中旬,形成一個突破回抽的走勢,回抽就是一個小趨勢,小趨勢改變不了大趨勢,回抽也是另一個購股的良機。至2000年8月的這一輪基本趨勢由多個波浪式的小趨勢構成,其間還包含很多缺口。
回頭看看這個大型復合頭肩底形態,再看看當前的漲幅高度,該感嘆『橫著有多長,站起來有多高』了吧!
流星線往往出現在極其活躍牛市的頂部。2000年8月18日流星線給了這輪牛市以致命的打擊,這是一個賣出信號。10月13日、16日兩天合並的K線和11月2日、3日兩天合並的K線也是流星線;12月8日、11日、12日形成黃昏之星,這些都是明顯的頂部信號;12月27日,頂部支橕線被突破,進入基本趨勢為熊市的趨勢中。
箱體形態:突破後目標位看量度漲跌幅
箱體走勢是形態分析中常見的形態之一,股價在牛市或者熊市趨勢發展的過程中,反復波動連續形成同一水平的波峰和同一水平的波谷,這樣的走勢就形成了箱體。箱體形態有兩條明顯的趨勢線——阻擋線和支橕線,股價在阻擋線和支橕線之間來回波動。一般來說,箱體形態的時間跨度在6個月至2年之間,波峰波谷間的距離在20%-40%之間。箱體是早晚要突破的,明確的趨勢在於突破的方向,一旦形成有效的突破,就可以確認新的趨勢的形成,就可以進行追隨趨勢的操作。
箱體突破後往往有個短期目標,這個目標位可以用量度漲跌幅來測量。一般來說,這個量度漲跌幅的值約等於箱體波峰波谷間的距離,因此可以在這個目標位等待了結此前的持倉。
北大高科2001年9月—2002年8月間的箱體及突破後的量度跌幅,股價在這個箱體內多次觸底反彈、觸頂回落,最後在支橕線上橫盤了2個月形成向下突破,向下突破後於11月5日達量度跌幅反彈。
泰達股份在1998年6月—1999年6月間形成的箱體,1999年6月2日箱體突破,在強勁的牛市氣氛達到量度昇幅後繼續上漲了一點距離,隨後行情以6月30日的上吊線而結束。
假頭肩底:頸線位高度是重要環節
在股市圖表分析技術裡面,我們常常會遇到一些事後被證明無效的形態,但只要在良好的資金管理下,遇到少數虛假形態也不是多麼可怕。
以生益科技2001年下半年到2002年上半年的走勢為例,看起來這段時間的形態就是個頭肩底形態,交易量方面的變化也支持這個頭肩底形態,6月下旬亦放量突破了頸線,但是我們有一個識別頭肩底形態的重要環節,這就是被人們忽略的頭肩底形態的高度。頭肩底形態底部到頸線的垂直距離應在15%—30%之間,而這個頭肩底的高度已經超過了70%,因此細心的投資者是不會被這樣的假形態所迷惑的。
順便說一下,這個假頭肩底細長的頭部,是自2001年12月10日左右開始不斷加快的下跌過程,到2002年的1月20日左右形成急跌,再到23日出現一個標准的看漲吞沒線突然逆轉,再到28日至30日的組合也是一個看漲吞沒線而形成的。這裡出現的看漲吞沒線是非常可靠的多頭信號,熟悉蠟燭圖技術、認真追隨趨勢的投資者在這裡可以獲得50%以上的短線利潤。
流星線:強勢轉弱離場操作
在目前的『市場』機制下,任何傳言、上市公司發布的公告、政策信息、業績報告等都是不完整的,可能是誤導性、錯誤的信息,不足以成為正確的市場分析依據。我們只有尋找完全正確的市場信息,纔足以滿足正確分析市場的需要。這個完全正確的市場信息就是股票的交易數據。
采用完全正確的信息,完全拋棄不完整的、誤導性的、錯誤的信息,這就是純粹的技術分析。蠟燭圖技術主要采用了股票交易數據中的日線歷史數據,包括每日的開盤價、收盤價、最高價、最低價、交易量。流星線是判斷短線見頂最有效的蠟燭圖信號之一,在上昇的市場環境中,某只股票早上在上一日收盤價附近開盤,日間大幅放量上漲,於收盤前又大幅下落,收盤於開盤價附近,K線上形成長長的上影線,很短的實體或是很小的下影線、沒有下影線,這就是流星線。
ST金盤2002年3月12日,粵宏遠、廣東甘化2002年6月25日分別出現了三條流星線,出現流星線以後市強勢很快轉弱。因此,當我們發現流星線之後,應當采取不進場或離場的操作。
看跌反擊線:看似主力拉高出貨
看跌反擊線是牛市見頂和熊市過程中常見的看空蠟燭圖信號之一。說看跌反擊線等技術形態的出現是主力刻意制造的,除非好像合理的猜測,誰也拿不出真實的憑據,所以我們放棄對市場無根據的猜測,只以真實有效的股價交易數據進行研究。
以愛使股份和重慶百貨兩張圖中的看跌反擊線為例,這些看跌反擊線看起來非常像是主力為了拉高而出貨,但這僅僅是看起來而已,誰也找不到真實的憑據。而且技術分析也廢棄了對市場現象的解釋,解釋市場也是沒有意義的,我們不應該有這種欲望,股票的價格跌了就是跌了,漲了就是漲了,我們只要做好追隨趨勢、順勢操作就是了。看跌反擊線反映了後市看跌的趨勢,如果我們可以拋空,建立空頭頭寸就行了,或者把這只股票全部拋售也行。
例圖中2002年4月30日重慶百貨出現了看跌反擊線,後市大幅下跌;2002年11月7日愛使股份也出現看跌反擊線,後市幾天也是大幅下跌。明白看跌反擊線的原理和操作方法,即可順利地逃離被套風險。
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