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基金一季度投資組合出臺,過去的情況是,一些被眾多基金共同持有的個股,因無人願意『抬轎』而陷入盤整。然而,年初到目前的這一波行情中,基金的重倉股表現突出。但基金家底已亮,股民要特別注意,多關注基金重倉股強勢對市場投資理念的影響,而不要盲目介入這些個股。
先說說基金重倉股本輪行情對大盤的貢獻。2002年年底單只基金持有市值超過1億元的股票共有22只,自今年1月2日至4月10日,這批個股的平均漲幅為22.64%,明顯高於同期上證指數的漲幅(14.29%),其中長安汽車、上海汽車、招商銀行的漲幅可分別達到84.94%、44.38%和43.86%。這22只股票平均每股收益為0.43元(其中未公布年報的以三季度業績計算),高出目前已公布業績的上市公司平均每股收益一倍以上;而從股本結構來看,上述22只股票平均總股本為23.82億股,平均流通股本為5.82億股,這一股本特征反映出基金對股票流動性風險的重視;另外從其所涉及的行業來看,主要集中在通信、銀行、交通運輸、電力及汽車等幾大產業,這幾大產業大多屬於朝陽行業,具有較高的成長預期。
基金重倉股近期之所以能夠脫穎而出,有深刻的背景,與國內證券市場國際化進程的推進、市場投資者結構的變化等諸多因素密切相關,這使得市場投資理念開始向理性投資轉變,而以證券投資基金為首的機構投資者首先適應了這一變化。
但是,因為畢竟上述大部分個股累積漲幅已相當大,如長安汽車在短短的3個多月,股價已近翻番,此時介入要冒相當大的風險。對普通股民來說,重要的是領會市場投資理念的變化,並指導日後的操作。就行業投資的角度來看,銀行業、鋼鐵行業、能源煤炭行業均保持著良好的行業景氣度,仍可繼續關注。
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