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在經歷了2001年以來的股市大跌之後,許多曾呼風喚雨的老牌機構或煙消雲散或元氣大傷,而哈裡系似乎並沒有受到多大打擊,依舊我行我素,活躍在二級市場,成為市場大調整之後為數不多的幸存者之一。而這反映了哈裡系怎樣的過人之處呢?
行事低調,深藏不露。市場上所謂的『哈裡系』其實就是由哈爾濱市道裡區國有資產管理局控股的哈裡實業、哈裡投資、道裡投資、哈裡基金和哈裡國債等五家企業組成,只是由於它們是兄弟企業,且在我國股票二級市場上頻頻聯手作戰進行投資從而被市場合稱為『哈裡系』。此外,連興電子、新陽菜場、鐵力證券、英華經貿等法人機構跟哈裡系也關系密切,經常出現在同一家上市公司的前10大股東行列裡。
從目前可以獲得的公開信息得知,『哈裡系』的核心成員哈裡實業、哈裡投資和道裡投資的注冊時間都集中在1996年-1997年期間(即1999年我國股市大牛市啟動前),注冊資本均為1.2億元。這家機構自打成立以來一直奉行沈默是金的低調作風,即使在2000年其所投資的鞍山合成、揚子石化、中國嘉陵、江鈴汽車、深寶安等低價大盤股出現翻番漲幅為各界矚目,多家媒體竟相探訪也絲毫不露半點口風,所以時至今日,市場對這家機構的了解也是猶如霧裡看花,主觀臆測的成分居多。
但有一點可以肯定,在1999-2000年的大牛市中,哈裡系肯定賺得盤滿缽滿,筆者通過這幾年對哈裡系的跟蹤考察,它的選股思路和操作手法也日漸明晰,在此略作分析。
只摘成熟的桃子。和前幾年眾多坐莊操縱股價牟利的機構不同,哈裡系自打一開始就有明確的投資理念和操作手法。所以,我們看到,在投資目標的選擇上,哈裡系大致標准如下:1、低價,一般為4-5元的低價股;2、盤子偏大(2-4億股的流通盤);3、在行業選擇上偏向鋼鐵、石化、汽車等成熟的傳統行業,目標企業盈利雖然不突出,但卻異常穩定。
上述3個選股標准其實表明了哈裡系異常謹慎的投資決策系統。選擇低價股實際上是規避市場風險,尤其在股市調整之際,比起高價股的大幅縮水來,低價股確實抗跌的多;選擇適中偏大流通盤既可規避流動性風險,又能保持對股價的一定控制力,盡力減少損失;而選擇成熟穩定性行業,則又規避了行業環境波動過大帶來的經營風險。
在操作手法上,哈裡系奉行的是:1.順勢而為,不逆市坐莊;2.善於潛伏,在目標品種上可以耐心守候2年乃至更長的時間;3.一旦持倉品種出現短期大幅拉昇,則果斷獲利出局。4.在大勢走熊之時,對被套品種理性對待,逢低補倉,攤平成本,積極自救。
這4條操作紀律使得哈裡系的投資風險進一步下降,在崇奉理性長期投資的同時又能根據我國股市投機性波動性強的特點靈活應對,在股價處在相對高位時變現套利,鎖定勝果。因此,哈裡系總能在大盤的風雲變幻中保持不敗之地。
『四大金剛』隱忍待發。經過了2001年以來的股市大跌,哈裡系逆分散投資而動,反而大幅度加大了集中投資的力度,目前持倉主要集中在4大低價股上:武鋼股份、齊魯石化、鋼聯股份和中國嘉陵。雖然目前僅有鋼聯股份一家公布了2002年的年報,其它個股通過參照去年第3季度的持倉比較,再根據上述個股四季度走勢特征以及哈裡系一貫的操作手法,可基本判定哈裡系對上述『四大金剛』的倉位是只會增而不減。按目前市價計算,哈裡系在這幾只股票上的持倉市值已超過5個億,堪稱重倉持有。
從目前的市場熱點演化分析,低價大盤股的市場形象已經今非昔比,即使在大盤調整過程中也無法阻擋其演繹為強勢股群的趨勢。
顯然,在此市場氛圍下,哈裡系的低價『四大金剛』蘊藏著極大的表現機會。按哈裡系一貫的操作思路分析,其雖然很多時候作為股市忍者的形象出現,但在某個特定的時段也會表現出極強的爆發力,相信沈默了兩年的哈裡系會在今年的市場上會發出自己獨立的聲音。
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