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一、美國大豆出口檢驗高於市場預期,對華裝運8船大豆
根據周一發布的美國農業部周度出口檢驗報告顯示,截止到2月20日的一周,美國大豆出口檢驗量為3444.3萬蒲式耳,低於上周的4341.7萬蒲式耳和去年同期的4162.0萬蒲式耳,但是高於市場預期的3000-3400萬蒲式耳的區間。
2002/03市場年度迄今的出口檢驗總量為7.32億蒲式耳,較去年同期的7.64億蒲式耳低4.12%。截止到2月20日,美國大豆出口檢驗完成全年目標9.4億蒲式耳的77.93%。
截止到2月13日的一周,美國大豆出口檢驗年比降低3.46%。
本周美國對華大豆裝運為1660.6萬蒲式耳,合45.2萬噸,上周對華裝運了34.7萬噸大豆。其他主要目的地包括臺灣774.5萬蒲式耳,歐盟455萬蒲式耳,日本173.5萬蒲式耳,墨西哥283萬蒲式耳。
二、國內大豆價格上行將面臨較大壓力
春節長假剛過,國內大豆期貨市場價格表現出強勁反彈之勢,在短短幾個交易日便將期價拉高了近100點,眾所周知,期貨市場與現貨市場有著密切聯系,伴隨著期價的上行,國內大豆現貨市場價格也有所企穩,但由於全球大豆產量有望創記錄,未來大豆市場面臨較大的利空因素,主要原因有三方面:
1、進入生長關鍵期的南美大豆種植區天氣良好,據預測巴西、阿根廷、巴拉圭今年大豆總產量預期將首次超過2002/2003年度美國大豆的總產量,將達到7429萬噸。
2、盡管美國農業部近期預測2003/2004年度大豆播種面積將達到7150萬英畝,大大低於去年播種的7380萬英畝,但是由於預測單產提高至39.7蒲式耳/英畝,故美國農業部預測2003/2004年度美國大豆總產將達到27.85億蒲式耳,高於上一年度的27.30億蒲式耳。
3、中國的大豆振興計劃將可能逐年擴大黃大豆的產量,目前大豆是中國大宗農產品中惟一短缺的產品,每年存在1000萬噸左右的缺口,加上不斷增長的消費需求,有理相信國內黃大豆產量將會不斷增加雖然國內大豆市場上依然存在著利空因素的阻礙,但縱觀國內大豆市場的基本環境,大豆市場價格仍有望在高位徘徊,具體情況如下:
首先,今年全球大豆產量增加已經是不爭的事實,但是我們卻忽略了一個重要的因素,那就是需求相對於供應來說增長的幅度更大,這就直接從正面抵消了全球性產量增加的利空因素,從某種程度上減輕了市場的擔懮。美國農業部在2月份的報告中對大豆產量的調整並不大,預計今年全球大豆產量為192.88百萬噸,比去年全球的產量增加了8.58百萬噸。但對需求的調整卻非常大,報告對今年需求的預計為193.86百萬噸,和去年183.9百萬噸的需求相比,增加了9.97百萬噸。可見需求增長的幅度比供應增長的幅度更快,因此,僅僅依靠南美的產量增長還不足以改變全球范圍內大豆供應緊張的局面。現實情況可能將逐步推演為,由於美國大豆供應緊張和美國大豆的出口貿易逐漸步入季節性淡季,市場買家將逐漸轉向南美。市場人士預計,2003年1—6月期間,南美大豆將從油萊籽和油萊籽產品供應偏緊的格局中受益,因為多數油脂類產品的庫存都偏低。同時,棕櫚油的產量也明顯比往年低。這種現象延續的最終結果將導致今年8月份美國大豆庫存的大幅度下降。屆時,南美大豆的庫存也可能下降至比去年還低的水平,這是基於目前的大豆產量和需求所作出的預測。
其次,南美金融動蕩也是埋伏在大豆市場中的一顆定時炸彈。我們應該還記得去年南美的產量也是大幅度增產,但是國際大豆市場的價格卻在那段時間出現了加速上漲勢頭。究其原因是出現在南美大陸的金融動蕩對南美大豆的出口造成了巨大影響,從而出現了農民囤積大豆的行為。同去年的這個時候相比,南美的金融形勢並沒有大的改觀。因此盡管南美今年的產量繼續增長,但是他對改善國際市場大豆供應緊的局面能有多少幫助還不得而知。
再次,在分析我國大豆市場時,給人印象最深刻的莫過於國內市場旺盛的需求。根據美國農業部2月份的報告,我國市場對大豆的需求呈現出加速增長勢頭。2000/2001年度,我國大豆壓榨需求為18.90百萬噸,總需求為26.70百萬噸。而在2001/2002年度,這兩個數據分別增長了7.46%和5.3%。到了2002/2003年度,這兩個數據分別為22.95百萬噸和31.05百萬噸,分別比上一年增長了13%和10.4%。因此,後期國內大豆市場價格有可能擺脫國際市場的束縛,走出獨立的上漲行情。
盡管目前國內大豆市場依然受到一系列利多和利空因素的影響,但是從這些因素的特性來分析,後期這些潛在的利多因素將對大豆起到主要作用,當然這些因素對大豆的影響是逐步體現的,反映在大豆走勢上,上漲也是一個漫長而緩慢的過程。
三、阿根廷2002/03年度大豆產量可能達到3420萬噸
據布宜諾斯艾利斯谷物交易所(Bolsa)周一發布的報告,阿根廷在2002/03年度可能收獲創紀錄的3420萬噸大豆。據Bolsa稱,近些周的天氣對於作物生長很有利。
Bolsa稱,近期的降雨打斷了天氣乾燥的格局,所以對於康多巴中部以及北部的首季大豆十分有利,對聖塔菲北部部分地區的作物也有利。在康多巴東部,聖塔菲中部和南部,以及布宜諾斯艾利斯的北部,首季大豆的單產預期很高,一些地區的單產可能達到每公頃4.0噸,一些地區超過每公頃3.5噸。Bolsa稱,如果當前的天氣不變,意味著總產量可能高於預期。
Bolsa稱,如果目前預測的播種面積1280萬公頃正確的話,那麼基於目前對天氣的預測,總產量可能達到3420萬噸,比去年的產量超出14%。
Bolsa稱,阿根廷農民在兩周前完成播種2002/03年度的大豆。
今年的大豆播種面積比上年提高9.4%,去年為1170萬公頃。
美國農業部預測,2002/03年度阿根廷大豆產量為3350萬噸,阿根廷農業部預測為3400萬噸左右。
四、新豆收獲在即,阿根廷大豆價格周一下滑
周一,阿根廷大豆現貨市場大豆價格下滑,由於需求鮮見,加上2002/03年度大豆即將上市,所以給大豆價格帶來壓力。
在阿根廷大豆的主要出口港羅薩裡奧,大豆價格報每噸530比索,比周五下跌5比索,合每噸167美元。
市場上的貿易商稱,由於阿根廷產量創紀錄的大豆收獲時間日益臨近,所以後市大豆價格預期將會下跌。
在羅薩裡奧,玉米的成交價格也下跌了10比索左右,報每噸225比索。而小麥的價格持平,報每噸360比索。
五、2月以來巴西大豆類日均出口收入增長40.2%
據巴西對外貿易處(Secex)周一的報告,2月份1-23日期間巴西大豆類商品日平均出口收入達到959.9萬美元(FOB計價),比去年整個2月份日平均出口收入684.8萬美元提高了40.2%,但要比2003年1月份大豆商品日平均出口收入1612.5萬美元下降了40.5%。
同時,2月份第3周的巴西大豆類商品日均出口收入達到了994.7萬美元,高於前一周的893.9萬美元的水平。
六、1月份中國大豆、豆粕、油脂進出口統計
海關最新統計數據顯示,1月份中國進口大豆129萬噸,比去年同期增長1205%;豆油進口9.9萬噸,比去年同期增長1692.4%;豆粕出口量為6.2萬噸,比去年同期下降了44.6%。(單位:噸)
品種一月進口量同比增減%
大豆1,292,590 +120.5%
油菜籽55 -99.9%
豆油98,897 +1692.4%
菜籽油535 -65.8%
棕櫚油164,645 +81.0%
豆粕0 N.A.
品種一月出口量同比增減%
大豆13,032 -11.2%
豆油1,285 -82.4%
菜籽油477 -79.4%
豆粕62,402 -44.6%
菜粕24,854 +36.1%
油菜籽589 +2250.0%。
七、CWB:2003-04年度世界小麥價格預計下跌
加拿大小麥局在2003年世界糧食會議上稱,2003-04年度世界小麥價格將出現下滑,原因在於主要小麥種植國的產量將得到恢復。2002年主要小麥產國受乾旱襲擊產量急劇下降。03-04年非傳統小麥出口國的產量將小幅減產到正常水平。
據CWB谷物市場分析師Dwayne Lee稱,2003-04年度世界小麥產量預計將恢復性增加近2000萬噸,為5.85億噸。2003-04年世界進口需求預計減少200萬噸,原因在於歐洲,北非和中東地區的小麥產量將會提高。
CWB預計在2003-04年度主要出口國的小麥產量將迅猛回昇。它稱,2003-04年美國產量將達到5600萬噸,較上年度增加1400萬噸。加拿大產量將增加到2500萬噸,02-03年為1600萬噸。
CWB還稱,澳大利亞小麥產量將提高到2300萬噸,本年度為900萬噸。阿根廷將達到1500萬噸,本年度為1200萬噸;歐盟小麥產量預計保持穩定在1.03億噸。CWB稱,最新的預估數據與1999-2000年間的平均產量保持一致。
另一方面,CWB稱,2003-04年東歐和前蘇聯小麥產量預計將減少到1.19億噸,上年度為1.29億噸。中國小麥產量將從9200萬噸減少到8700萬噸。印度小麥產量同樣下滑,從7200萬噸減產到6600萬噸。
據Lee稱,世界小麥庫存仍較難預測。如果不把中國計算在內,03-4年度世界小麥庫存將從1.11億噸提高到1.17億噸。但是,如果加上中國,世界庫存卻從1.72億減少到1.61億噸。
影響價格的利空因素包括,世界進口需求預計將走軟,原因在於主要出口國產量提昇,比上年度增長20%,或者3800萬噸。而所謂的小型出口國例如俄羅期和烏克蘭預計在2003-04年度出口仍保持強勁,將盡力堅守今年爭奪到的部分市場份額。
但是,Lee稱,現在還為時過早預計2003-04年度的小麥產量,谷物仍有許多受損的可能。最好的例子就是在俄羅斯和美國的冬小麥種植區。由於溫度極為寒冷,俄羅斯小麥預計將在冬寒襲擊中受損。美國大平原和加拿大大草原的乾旱可能會徹底的使單產下降。澳大利亞迎來一些及時降雨,但土壤?情不足的情況依然嚴重,仍急需更多降雨。
周一,CWB為03-04農事年首次公布了最新的價格回報展望(PRO)。相比02-03年1月份的PRO,小麥價值急劇下滑從30至67加元不等,跌幅取決於小麥等級。例如1號CWRS13.5,02-03年1月份的PRO中在Vancouver庫存中為274加元,在03-04年最新預計中下降到216加元。
據Lee稱,CWB預計價格下跌,主要是考慮到關稅情況。他預計美國商業部可能會向出口美國的加拿大小麥征收關稅。關稅征收最早可能從3月3日開始,商業部預計將在這時候公布一項是否對加拿大小麥進行補貼的決定。
加拿大03-04年度小麥產量預計在2510萬噸,加上預計的490萬噸結入庫存,供應總量達到3000萬噸。其中,出口預計將佔1520萬噸,使得結轉庫存為670萬噸。
八、2003年上半年國內小麥價格整體將穩中有昇
福建省糧食局糧食信息網今天刊登題為《2003年上半年國內糧價走勢預測》的文章,小麥部分的內容如下:
2003年1-6月份國內小麥價格整體上將處於企穩上漲的狀態。支橕價格上漲走勢的主要動力包括以下四個方面。
首先,今年小麥產量和質量均將因災出現下降。今年小麥在越冬前的出苗和分?狀況普遍差於常年。在越冬後期,華北地區出現了氣溫波動,異常昇溫和大幅降溫的天氣較多,影響了小麥的越冬質量,部分地區越冬小麥遭受了凍害。預計冬小麥的單產和質量均將因此而受到影響。其次,小麥庫存的空間分布結構發生變化,並導致市場上小麥供應質量的變化,進而影響小麥後期價格走勢。從歷年情況看,河南、河北和山東三省儲存了我國60%以上的小麥。從三省小麥存量水平看,表現為河南儲量最大,河北次之,山東第三。但是三省間的這種小麥存量格局,因2001年末各省間進行的大規模小麥促銷壓庫工作而發生了變化,即河南省小麥存量減少,河北小麥存量增加。
同時,在2002年夏收過程中,河北小麥收購量又進一步增加。在這一格局變化背後所隱藏的一個影響後期價格的重要背景是小麥質量的變化:河南省小麥的總體品質是三省中較差的,該省小麥存量減少和河北省小麥存量增加,意味著市場上小麥質量的整體提昇。而小麥價格也將隨著質量的提高而有所上漲。
第三,小麥實物庫存結構發生變化對市場價格產生的影響。主產區庫存的小麥在經過較長一段時間的促銷壓庫後,庫存小麥的新陳比重已經發生了變化,並呈現兩極分化態勢,即新麥及庫存期較長的小麥佔有較多的比重,1999?2001年產小麥已明顯減少,並突出表現為新產小麥上市周期逐漸縮短。
第四,從1999年以來我國小麥的價格情況看,目前國內小麥價格正處於近年中的較低水平,從技術上看,有向上調整的需要。同時,由於國內糧食品種價格在很大程度上具有聯動效應,如果玉米價格在上半年上漲,也將在一定程度上拉動小麥價格。
九、美國農業部長:美國仍然擔擾中國的轉基因大豆進口政策
據美國農業部部長安·維納曼(Ann Veneman)和她的貿易顧問戴維·黑格武德(David Hegwood)稱,中國將對轉基因大豆進口頒布什麼樣的政策仍不清楚,美國出口商們依然十分擔心。維納曼在USDA年度前景論壇的新聞發布會上向記者強調了人們的擔擾。但是她說,仍沒有跡象表明中國正在完善的轉基因條例會影響到大豆貿易。
黑格武德稱,在這一點上,人們不清楚中國到底需要什麼,因此很難說我們的貿易是否會中斷。我們十分關注最後條例出臺的結果,我們正在努力明白中方的要求。他還對中國表示不滿,因為中國看起來要尋求更多轉基因大豆的科學數據。美方認為,為了讓中國對轉基因大豆作出決定,美國已經提供了他們所需的任何數據。
十、國際橡膠市場綜合分析
印度橡膠出口大幅增長。受全球膠價上揚及國家補貼等利好因素刺激,印度橡膠進出口貿易10年來首次出現順差。2002年4?12月期間,印度橡膠出口量猛增至41900噸,而2001年同期僅1090噸。中國是印度橡膠最大進口國。預計2002年4月?2003年3月間,印度橡膠出口量可達50000噸。
泰國欲重新協商天然膠減產協議。泰國政府表示,考慮到環境因素,泰國不准備執行先前與印尼和馬來西亞協商制定的將天然膠產量縮減4%的計劃。目前正值泰膠產量減少、中國和日本需求強勁之時,泰國膠價上衝至多年來新高。泰總理他信在一次橡膠會議上表示,泰將與印尼和馬來西亞重新商討減少天然膠供應協議,泰國不准備以砍伐膠樹的方式來削減產量,這樣會使國家森林覆蓋率降低,而膠價不會因膠樹種植增多受到影響。
泰國天然膠供應量正在逐步減少。由於在今後數月內產膠量將減少,價格很難急劇回落。日本和中國方面的需求依然強勁,其中中國由於汽車工業發展前景樂觀,今年對橡膠的需求可能會在去年基礎上進一步上昇,而去年日本橡膠消費量也有小幅增長,今年這種形勢可能還將繼續。
十一、斯裡蘭卡希望今年能夠提高橡膠產量
斯裡蘭卡官方日前稱,作為亞洲一個小的橡膠生產國,斯裡蘭卡希望今年能夠提高橡膠產量,原因是目前天然膠市場正在復蘇。由於斯裡蘭卡多數等級橡膠的價格一直盤旋在近年來的高點以及今年國外市場需求將可能會持續強勁,生產商將會重新實施已被放棄的橡膠生產計劃。
國家橡膠發展部部長Keerthi Herath稱,2003年橡膠的產量將在去年增長5%的基礎上再提高5%,達到95萬噸。
在經歷了長達7年的下跌之後,世界最大的橡膠消費國--中國的需求旺盛是導致目前斯裡蘭卡橡膠價格與國際市場膠價上漲的部分原因。但是斯裡蘭卡橡膠產量的提高不大可能會對國際市場的供求產生大的影響。
十二天膠銷區市場普遍上漲
由於上周末產區膠價出現較大漲幅,今日銷區市場普遍上漲。據了解,各地在節後基本沒有新貨源到庫,大部分地區標膠供應仍處於非常緊張的境地。今日各地市場五號標膠報價如下,華北地區的天津市場今日報14500元/噸;青島市場報在14800-15000元/噸附近。石家莊和衡水市場今日報價達14900-15000元/噸以上。華東地區的上海市場的價格今日報至14500-14600元/噸;杭州市場報14300-14500元/噸。華南地區的福州市場今日報價在14100-14300元/噸。廣州市場今日報14200-14300元/噸。沈陽市場報14500-14800元/噸。(上海金鵬研發部)
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