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昨日,接中國證監會批復,湘財合豐三只行業類別基金獲准發行。這是中國證監會首次批准三只基金一次性同時發行。業內人士認為,這意味著市場討論多時的傘型基金登陸中國內地基金市場。
據悉,湘財合豐行業類別基金由價值優化型成長類、周期類、穩定類等三只基金組成。這三只行業基金均為契約型開放式基金,適用一個基金契約和招募說明書,由同一基金發起人發起,同一基金管理人管理,同一基金托管人托管。三只基金間可互相轉換。在產品設計過程中,借鑒了許多海外的經驗,尤其是美國的系列基金和歐洲的傘形基金。
據介紹,湘財合豐基金管理公司將在批文下發之日起六個月內進行三只行業基金的設立募集活動,設立募集期限自基金招募說明書公布之日起不超過三個月。
湘財合豐行業類別基金是湘財合豐基金管理公司發起設立的首只基金產品。基金托管行為中國交通銀行。
業內人士認為,從總體框架上看,湘財合豐三只行業類別基金實質上共同構成了傘形結構的系列基金,而傘形基金在海外市場上代表了共同基金發展的一個必然趨勢。證監會批准這三只基金同時發行,從一定程度上意味著我國證券投資基金的發展進入一個新的階段。
[資料鏈接]美國系列基金和歐洲傘形基金
美國的系列基金中的不同子基金均隸屬於同一總體管理框架下,同一系列基金下的不同子基金具有獨立性,其日常的運作如估價、交易、收益分配等在實質上與單一基金並沒有太大的差別,可以當作單一基金來看待和處理。基於以上原因,單一基金的許多運作方式也可以適用於系列基金,兩者運作在很大程度上是相通的。
歐洲的傘型基金在20世紀90年代,受到歐洲一體化進程的推動,以及盧森堡、愛爾蘭等國在稅收、法律方面優惠政策的吸引,發展非常迅速。如根據盧森堡法律,設於該國的基金公司無須繳納有關收入或資本收益的任何稅項,唯一征收的是每年按基金資產淨值0.06%收取的一項稅費,歐洲各國尤其是英國的大型基金管理公司紛紛在盧森堡、愛爾蘭的都柏林等地設立傘型基金,向歐洲的投資者廣泛銷售其基金產品。
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