擬在境外市場籌資逾40億美元，均已圈定上市保薦人和全球協調人

　　三大保險巨頭搶閘上市

　　羊年新歲前夕，中國保監會主席吳定富『年內保險上市必將有零的突破』的話音未落，國內三大保險巨頭———中國人壽、中國人保和中國平安首次公開言明將優先發行H股躍入香港資本市場，再以A股形式『返鄉』大陸股市。三大保險商目前計劃境外籌資額高逾40億美元，均已選定上市保薦人和全球協調人。而一直未顯山露水的中國人壽更有望奪得中國保險商『H股第一』的榮耀。

　　爭當H股第一

　　2003年，國內保險商海外上市熱潮急湧。三大保險商暗中較勁屬意保險『H股第一』。『第一』自然引發全球轟動效應和媒體高度聚焦。三大實力派保險商自然不會有絲毫懈怠。平安保險集團掛牌尚存一些手續就迫不及待地委托了香港上市項目聯席保薦人和全球協調人，並因其外資股份已達23%而向有關部門申請『豁免令』。但平安可能將『起大早趕晚集』，因為中國人壽獲得了政策面的高度支持，並已透出堅定的上市時間表：6月。最具變數的是中國人保，它同樣獲得了政府有關部門的支持。有消息人士稱，中國人保的股改和上市『也很迅速』。

　　上市搶時賣好價

　　三大保險商為何不約而同地將資本市場第一戰選在香港呢？一位業內人士稱，匯豐以6倍高溢價購入平安股權給中國保險商提供了很好的經驗，國外投資者對保險公司的價值評估遠高於國內投資者，而在國內包括券商在內的投資者也還不明了保險公司特有的價值評估方法。更何況，中國被視為未來至少10年間全球潛力最大的保險市場。投資股票就是預期未來。在成熟的資本市場和保險市場上市，保險公司可能賣個好價錢，並朝著理想的方向選擇合適的外資戰略投資者。

　　搶時間也是三大保險商屬意海外市場的一個因素。多位資深業內人士一語挑明：目前保監會和證監會還未對保險公司上市發行定價方法形成共識，爭議肯定會拖延時日。而國內上市更需要一年的輔導期和上市前一年股權不得有重大變動等硬指標。選擇香港或海外，則輕易繞開了這些門檻。這在中國保險業加速開放與外資巨頭零距離交鋒的眼下，已是只爭朝夕了。

　　最新進展

　　中國人保

　　人保總經理唐運祥透露，中國人保按照主副業分離的方式對公司進行整體改制，與主業即商業保險直接相關的資產將劃入中國人保財險公司，並尋求上市。中國人保公司擬變更為中國人保控股公司。該公司已選定中金(香港)和摩根斯坦利為主承銷商，計劃境外籌資5億至10億美元。

　　中國人壽

　　中國人壽則以1999年為界成立存續公司和新中國人壽。中國人壽總經理王憲章透露，中國人壽將在保持國有控股不變的前提下吸引外資股東。目前正與花旗和摩根洽談入股事宜。中金(香港)和所羅門美邦已被選為全球協調人。誓言在6月底實現香港上市的新中國人壽希望融資20億—30億美元。

　　中國平安

　　公司已委任其三大外資股東摩根斯坦利、高盛和匯豐及中銀國際作為保薦人和全球協調人。