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國外常見的基金交易流程:
一、基金申購
無論投資人是通過直接銷售渠道或是代銷申購基金,都是要通過以下步驟:
1、開立帳戶:用戶姓名、身份證復印件以及用戶的印章(或簽名)是開立帳戶時的必要信息。若是投資人還要進行每月自動扣款投資或是網絡交易等,還要再提供銀行的帳戶。
2、確認申購金額:開放式基金的申購價格是以申購當日原基金淨值為准。客戶在申購基金時只能填寫購買多少金額的基金。在申購次日早上公布前一天的基金淨值後,客戶纔會知道最終是買到了多少個基金單位。
3、支付款項:國外一般申購基金的付款方式是通過銀行匯款或支票。客戶在支付或匯款時,還要再加上申購的手續費用。各個市場申購手續費也不一樣,從1.5-5%都有。在美國,近來已興起許多無手續費基金。或者出於促銷考慮,手續費也會有些許優惠。
4、申購確認:基金管理公司在交易日後會為客戶提供成交確認書。客戶也可以通過語音電話進行查詢以確認最終申購的基金單位數。
對基金公司而言,在接到客戶的開戶及申購請求後,內部要完成以下的步驟:
1、客戶資料存檔:保留客戶的開戶資料和有效信息。國外較具規模的基金公司,會將客戶交易文件以原件影像方式儲存,可以隨時從電腦中查詢客戶資料,提高了作業處理的時效。有的基金公司還將客戶的交易資料和行銷活動資料形成完整的客戶資料庫,作為未來提供客戶服務或銷售的參考。
2、確認付款:基金公司在確認客戶的申購款項確已劃出後,在當天進行所有申購金額的統計,按照申購日當天基金淨值將相應的基金單位數記入客戶帳戶。
3、確認基金單位數:若不是問題件,最快在申購的次二個營業日,基金公司就可以通過成交確認書向投資人確認申購的基金單位數。目前國外已逐漸走向『無實體交易』的方式,投資人可以通過不同的便利渠道,如上網、語音電話等,向基金公司確認投資狀況。
二、基金贖回
基金贖回是申購的反過程,即賣出基金單位收回現金。和申購過程一樣,投資人可以通過直銷和代銷機構向基金公司發出贖回指令,其中較關鍵的事項是:
1、發出贖回指令:客戶可以通過傳真、電話、互連網,或者到基金公司櫃臺或代銷機構等下達基金贖回指令。
2、贖回價格基准:國際市場上,基金的贖回價格是贖回當日的基金淨值。有些基金公司會加計贖回手續費,成為買進和贖回兩種報價。
3、領取贖回款:投資人贖回基金時,無法在交易當天拿到款項,一般會在交易日的三--五天後付出款項。投資人可以指示基金公司將贖回款項直接匯入其在銀行的戶頭,或是寄發支票給投資人。
基金管理公司在接到客戶贖回指令後,會經過下列步驟將贖回款項送達投資人:
1、確認贖回是否有效:將客戶的贖回申請與客戶預留資料進行簽名或印章是否相符的對比,確認客戶身份和回款帳戶。
2、贖回款項准備:基金公司每天匯總當日的申購與贖回情況,還要留出相應的現金以備支付投資人的贖回款項。對基金公司而言,如果是債券型基金,交易日與付款日的間隔較小,一般是交易日的次一日;如果是股票型基金,一般是交易日的次三日或次五日。
3、付款:基金公司最後指示保管銀行將客戶的贖回款匯至其指定的銀行帳戶或寄發支票到指定地點。
從上述的過程可見,由於投資人的申購贖回動作,使得開放式基金的規模時時產生變化。開放式基金一般都會有特殊情況下的應急條款,如市場急跌、贖回壓力增加到一定程度時,可以啟動暫停贖回條款。這些條款在何種情況下纔能啟用,在基金的公開說明書中都會有詳細說明。
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