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美元指數創出新高,正刺激投資者對美元資產配置需求的昇溫,但欲借QDII基金『出海』的資金遠不如想象中那麼多。『QDII額度基本是用不完的。』中信銀行北京中關村支行一位理財師說,雖然近期諮詢海外理財產品的投資者在增多,但相比國內理財產品市場產品多樣,年化收益率可觀,QDII吸引力依然十分有限。
資金『海外游』預期微昇
『2015年人民幣匯率將進入一輪貶值周期,貶值幅度在3%-5%,區間為6.2-6.5,匯率雙邊波動風險進一步加大。』國泰君安證券分析師徐寒飛說。
全球主要經濟體日益分化的前景和美聯儲加息預期,刺激美元指數創出新高。投資者對美元資產的配置需求正迅速昇溫。市場人士普遍預計,美國2015年經濟增長幅度在3%左右,刺激美元大幅回流,在流動性利好下,美元資產的預期收益率有望再度走高。
隨美元昇值及美國經濟體持續復蘇,2014年業績慘遭墊底的QDII基金近期一改頹勢,整體收益率提昇。金牛理財網數據顯示,截至1月29日,今年以來104只QDII基金實現平均收益率達1.01%,較去年同期平均收益率的-2.14%,其中68只取得正收益,業績明顯回暖。
不過,在國內A股牛氣十足,一片欣喜之時,投資境外的QDII基金卻只能『冷眼旁觀』。2014年QDII基金在各種類基金中業績墊底,連續多年的業績不佳導致投資者『拿腳投票』,大幅贖回基金份額。中基協數據顯示,截至去年12月底,QDII受托資產淨值規模為486.75億元,同比縮水6.31%。
分析人士表示,2015年,美國經濟復蘇趨勢不改,其資產昇值預期較強,但其他海外資產吸引力欠佳,今年QDII基金恐怕仍會遭投資者『冷眼』。
『擦亮眼』選基金
『出海』資金更需悉心甄別基金。金牛理財網數據顯示,截至1月29日,今年以來,排名前三的QDII基金為泰達全球、廣發美國房地產指數、諾安全球黃金,分別實現10.66%、8.62%、8.37%的收益漲幅。而近期收益率不佳的QDII基金投資方向多為商品、油氣等品種,信誠全球商品主體、工銀標普全球自然資源指數、華寶油氣跌幅分別為-7.33%、-4.61%、-3.5%,投資品跌幅遠超人民幣跌幅。
基於宏觀經濟預期和各類資產大類趨勢變化,諾亞財富對2015年上半年投資周期給出的建議是:小幅減少歐元資產,小幅增加美元資產,維持人民幣配置比例不變,美元資產方面看好不動產和股票。
『畢竟,歐版QE大放水,使資金向全球流動,不僅是美國資產受益,中國也會成為他們很好的標的。』嘉實基金高級產品經理張春雷更看好國內投資價值,2015年預計國內GDP維持7%的增長率,鑒於如今加大的基數,7%的增長率依然使中國資產充滿吸引力。