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要聞回顧:
昨日適逢美國假日,市場交投清淡,各貨幣呈現震盪走勢。德國總理默克爾對歐元區量化寬鬆提出警告;日本衆議院認爲本國今年無需放寬貨幣政策;本週將迎來歐洲央行議息會議及希臘大選,歐元變數較大。
市場綜述:
昨日適逢美國假日,外匯市場交投清淡,各貨幣都呈現出震盪走勢。歐元昨日錄得些許漲幅,可以視作對之前單邊下行走勢的短暫調整。金價繼續持穩於1280美元之下,圖形上呈現出強勢;而原油價格繼續震盪於50美元/桶之下,最近幾天沒有向上試探的趨勢。
消息方面,德國總理默克爾週一對歐元區購債計劃公開表態,警告該計劃不能代替歐元區經濟改革。默克爾擔心,大肆實施購債將會鼓勵那些過度支出的國家。由於德國是歐元區經濟相對最爲強勁的國家,因而德國官方其實並不情願因爲量化寬鬆政策,而被問題國家拉下水。之前德國央行行長魏德曼也有過類似言論。預計德國方面的反對不足以改變購債計劃的進程,因而無法真正挽救下跌的歐元。
日本方面,某衆議員昨天對記者表示,自己認爲日本無需在今年繼續放寬貨幣政策,除非經濟遭受意外的外部衝擊。日本政府內部的這種態度如果繼續擴散,可能會進一步阻擋美元兌日元的升勢。
本週歐元的動態值得重點關注。週四歐洲央行將召開新一期的議息會議,許多機構認爲歐洲央行將會公佈新的量化寬鬆政策。另外,由於之前希臘三輪總統選舉未能通過,因而本週日該國將重新進行大選,投票選舉一個新政府。上述事件可能造成歐元乃至整個外匯市場的震動,提醒投資者關注。
歐元:
根據路透社上週四公佈的一份調查顯示,絕大多數經濟學家都認爲,在本週四的議息會議上,歐洲央行幾乎毫無懸念的會推出主權債券購買計劃。這份調查彙集了50多名經濟學家的意見,其中認爲歐洲央行會實施QE政策的佔了90%,其中預計歐洲央行在週四宣佈實施QE的佔70%。另外一部分人認爲,如果歐洲央行本月不採取行動,將在3月採取行動。
導致市場觀點如此一致的重要原因之一,在於之前瑞士央行的政策調整。瑞士央行上週四突然取消實施3年之久的1.2瑞郎兌1歐元的匯率上限,瑞士央行同時指出,將活期存款賬戶中超過免徵負利率標準以外存款的利率從-0.25%降至-0.75%。之前瑞士央行爲了維持1.2的比率,需要適當的增持歐元,減持瑞郎。而現在放棄這一做法,恐怕意味着瑞士央行知曉歐洲的QE即將到來,故而不願意再增持歐元,以避免無謂的損失。
另外,之前歐洲法院宣佈歐洲央行準備的QE是合法的,這爲寬鬆貨幣政策進一步掃清了障礙。投資者可以靜待週四的議息會議結果了。理論上,宣佈QE是一個利空於歐元的消息。不過因爲歐洲央行已經過分渲染過這一行爲,加上市場觀點相當一致,個人並不認爲會議過後歐元會出現下跌,因爲空頭早就入場了。更加可能的是,因爲利空消息出盡,部分空頭離場而引發歐元反彈。
黃金:
近期外匯市場基本面開始出現轉機,而黃金逐步成爲受益者。首先,希臘大選的臨近引發了市場對於希臘退出歐元區的擔憂,刺激避險情緒升溫;此外瑞士央行在匯率政策上出爾反爾的行爲,令其信譽大受打擊。在這種局勢下,黃金的避險魅力再度被市場所青睞,因而走勢較之前明顯更爲強勁。
天圖上看, 1月15日金價大漲後已經突破前期高點,金價轉入較爲明確的上行趨勢中,因而對黃金的觀點由空轉多。另外當前金價呈現加速上行態勢,RSI指標已經明顯超買,短期內可能出現回調。投資者可以考慮在金價短期回落後逢低建立多倉。
白銀:
昨日白銀價格再度上衝,不過最終止步於18美元/盎司的整數關口。近期白銀價格基本繼承了金價的強勢表現,後市還有繼續走強的可能。白銀後市看多,投資者可嘗試逢低做多白銀。