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400億創投基金的可貴也不僅在其體量,更在於此舉背後,政府經濟觀念和自身定位的轉變。認識市場力量,善用市場規則,國家創投基金才能實現源於社會、回饋社會的良性循環。
昨日,國務院總理李克強主持召開國務院常務會議,決定設立規模達400億元的國家新興產業創業投資引導基金。基金將實行市場化運作、專業化管理,重點支持處於“蹣跚”起步階段的創新型企業。(新華網1月15日)
400億元創投基金落地,人們往往重點關注其資金池的龐大體量。但在筆者看來,這一創投基金“國家隊”的主要創新,實際上體現在市場化運作、專業化管理的兩大方針。以往,國家財政對於產業發展扶持往往以“直接給錢”爲主,比如貼息、補貼等形式,既不大關注後續效果,分配上也有隨意性強、容易滋生尋租行爲等弊端,近年來科研資金分配引出不少貪腐案件就是明證。另一方面,企業也未必歡迎這種“直接給錢”的方式。去年在中南海舉行的經濟形勢座談會上,格力電器董事長董明珠就對李克強總理坦承,自己並不需要國家的產業政策扶持,各種財政補貼還可能帶來浪費。有此體會的企業家,可能不止董明珠一人。一些患上“補貼依賴症”的企業,恐怕也已沒有太多奮發創新的緊迫感。
與傳統補貼方式相比,新的創投基金有諸多創新:在資金構成上以社會、民間資本參與爲主,在管理上則通過公開招標選定基金管理公司來運營,在收益分配上允許社會投資人優先分紅……這些在社會創投中早已成爲常識的規則,應用在中央政府的產業扶持措施中,還是一件新鮮事。
當然,儘管各界廣泛看好其“四兩撥千斤”的槓桿效應,但在實際操作中是否真能如此呢?關鍵就在於這支基金的市場化“成色”足不足。只有儘可能褪去行政味道,才能真正吸引社會投資人出錢,讓社會創業者得益。
具體而言,首先是要在基金管理上實現真正的市場化和專業化,核心就是把話事權從政府部門轉到市場運營團隊的手中。政府可以給定科技創新的投資大方向,但具體投給哪些項目、不投哪些項目,應讓專業人士決策。以往,各級政府往往自說自話地圈定一些“新興產業”大力扶持,實際上扶不起來不說,還浪費了財政資金。創投基金運行就要汲取這方面教訓,政府要管住自己“閒不住的手”,大膽讓市場自主決定哪些是既有前景又有“錢景”的“新興產業”。
其次,既然是創業投資,就一定有較強的風險,再高明的投資團隊也不可能保證投資不失敗。因此,政府參與創投基金,也應具有風險意識,更要容忍失敗。政府更該關注的是投資程序合規合法、透明公開。任何一支創投基金都免不了“交學費”過程,政府創投基金也需要在失敗之中不斷總結經驗,才能實現可持續發展。因此,政府參與創投,當務之急是要建立完善的失敗檢討機制,到底是項目評估出了問題,還是資金分配出了問題?有鑑於目前不少財政補貼一發了之、不聞不問的現狀,不少地方政府應儘快補上這一課。
回顧這幾年來中央政府的經濟調控手段,“市場化”一直是個關鍵詞,定向降息降準等金融工具的靈活使用、清理地方招商引資優惠等一系列措施,不難看出淡化行政直接介入、轉而用市場手段調節的內在思路。在幫助小微企業融資、推動科技創新方面,400億創投基金的可貴也不僅在其體量,更在於此舉背後,政府經濟觀念和自身定位的轉變。認識市場力量,善用市場規則,國家創投基金才能實現源於社會、回饋社會的良性循環。