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編者按:儘管近期A股市場出現持續調整,但四季度以來上證指數整體漲幅仍高達25.75%,部分個股的漲幅更是驚人,其中機構投資者重倉的個股和賬面浮盈受到廣泛關注。基金歷來是市場投資的風向標,統計數據顯示,三季度末基金持有1900只個股,持股市值7753億元。截至昨日,基金持股市值已增至8415億元,即賬面整體浮盈662億元。其中,中國平安、中信證券和民生銀行等3只金融股浮盈貢獻值約達168億元,排名前三位,今日本文特對上述個股進行分析解讀,供投資者參考。
中國平安(601318)
具有交叉營銷優勢
四季度以來至今,基金持有中國平安浮盈647857.45萬元,該股最新收盤價爲60.71元,四季度以來累計上漲46.86%。
中國平安是中國第一家股份制保險企業,旗下各專業子公司及事業部主要包括保險系列的平安人壽[微博]、平安產險、平安養老險、平安健康險,銀行系列的深發展銀行、平安銀行、平安小額消費信貸,投資系列的平安信託、平安證券及平安證券(香港)、平安資產管理及平安資產管理(香港)、平安期貨等。
公司2014年12月12日公告稱,公司控股子公司平安人壽、平安財險、平安健康保險公司及平安養老保險公司於2014年1月份至11月份期間的原保險合同保費收入分別爲16138676萬元、12864652萬元、37893萬元及838951萬元。
對於該股後市表現,海通證券表示,公司作爲全牌照的綜合金融平臺,具有交叉營銷的優勢。壽險業務中最具價值的個險渠道行業領先,互聯網金融平臺進一步擴大各業務板塊協同效應,維持“買入”投資評級。預計2014年、2015年每股收益分別爲4.52元、5.72元。維持目標價61.99元。
中信證券(600030)
創新業務領先
四季度以來至今,基金持有中信證券浮盈583840.27萬元,該股最新收盤價爲28.2元,四季度以來累計上漲111.71%。
從基本面來看,公司是中國證監會覈准的第一批綜合類證券公司之一,2008年至2014年連續7年在證券公司分類評價中,公司均獲目前中國證券行業最高級別A類AA級。公司H股於2011年10月6日在香港聯交所主板掛牌上市,代碼“6030”。
值得一提的是,公司於2014年12月5日發佈公告,公司全資子公司中信期貨吸收合併中信新際期貨公司獲批。吸收合併完成後,中信期貨註冊資本將由15億元增至16.05億元。
對於該股後市表現,瑞銀證券表示,公司創新業務領先、融資能力強,但費用管控有待提升,上調公司2014年至2016年每股收益預測至0.70元、0.77元、0.90元,上調幅度爲10%、4%、9%。維持“買入”評級。與此同時,廣發證券、海通證券也均給予該股“買入”評級,而國泰君安和申銀萬國則給予“增持”評級。
民生銀行(600016)
擬推員工持股計劃
四季度以來至今,基金持有民生銀行浮盈444426.87萬元,該股最新收盤價爲10.3元,四季度以來累計上漲65.06%。
從基本面來看,公司是中國首家主要由非公有制企業入股的全國性股份制商業銀行,多種經濟成份在中國金融業的涉足和實現規範的現代企業制度,使公司有別於國有銀行和其他商業銀行。
值得關注的是,2014年11月份,公司擬推員工持股計劃,以5.68元/股向核心員工定增不超過14.08億股募資不超過80億元,扣費後,全部用於補充公司核心一級資本。員工持股限售期不低於36個月。公司實施員工持股計劃有助於建立長效激勵約束機制:員工持股計劃是長效激勵約束機制,爲充分調動公司核心員工對公司的責任意識,提振資本市場對公司發展的認同度,保持公司的團隊穩定性及戰略執行的有效性,公司擬抓住有利時機,設立並實施員工持股計劃。非公開發行完成後,公司的核心一級資本充足率、一級資本充足率和資本充足率將有較大幅度的提升,這將爲公司下一步的業務發展創造良好的條件。
對於該股後市表現,渤海證券表示,民生銀行開啓了新一輪的銀行員工持股計劃,同時優先股補充方案也已經發布,明年的資本狀況好於今年,新行長上任後會對銀行經營提出新的思路,但這些利好需要時間兌現。預計民生銀行2014年至2016年歸屬於母公司股東的淨利潤爲468.56億元、516.15億元和586.48億元,增速爲10.83%、10.15%和13.63%,每股收益爲1.38元、1.52元和1.72元,2014年市盈率和市淨率分別爲4.69倍和0.92倍。