|
||||
中國證券報
堅守成長私募不急換股
券商銀行等大藍籌近期的強勁走勢,在拉動指數突破3000點關口的同時,也使重倉成長股的私募機構陷入糾結。滿倉踏空之後,私募機構將會如何調整節奏,謀圖變局?
大部分私募表示,對後市仍抱有樂觀預期。在“滿倉踏空”之後,大部分私募機構並不着急調倉換股,仍然堅信成長股是牛市最該抓住的機會。
廣東自貿區獲批金融創新受期待
國務院總理李克強日前主持召開國務院常務會議,部署推廣上海自貿試驗區試點經驗、加快制定完善負面清單,推動更高水平對外開放。會議決定,依託現有新區、園區,在廣東、天津、福建特定區域再設三個自由貿易園區,以上海自貿試驗區試點內容爲主體,結合地方特點,充實新的試點內容。有關專家表示,作爲港澳的腹地,廣東自貿區應當突出臨近港澳的特色。
據瞭解,早在2013年12月份,廣東自貿區方案就已上報國務院。截至目前,廣東自貿區的總體方案已經多次修改,在6月份的一次修改中,廣東申報的自貿區名字從“粵港澳自由貿易園區”上升爲“中國(廣東)自由貿易園區”,意在使港澳高端服務業的發展獲得新空間和新平臺,從而帶動珠三角乃至華南地區的經濟貿易發展。
上交所高效落實非許可類併購重組事後審覈
註冊制漸行漸近,監管層簡政放權,強化信息披露監管的步伐也在加快。爲進一步貫徹“放松管制、加強監管”的監管理念,落實中國證監會相關要求,上海證券交易所近日發佈了《關於落實非許可類併購重組事項信息披露相關工作的通知》,以加強非許可類併購重組的事中事後監管,強化信息披露,提高併購重組市場透明度,遏制通過非許可類併購重組規避監管的違法違規行爲,避免“一放就亂”現象的發生。
銀行理財“兇猛”入市“最大金主”擁抱A股
“小張啊,下一期那個理財產品我就不繼續買了,和幾個朋友商量好了,留着錢準備一塊兒打新股呢。”還沒等對方反應過來,投資者許阿姨掛斷了電話,電話那頭是她熟悉的銀行理財客戶經理。此時此刻的許阿姨,心裏正緊鑼密鼓地盤算着其他幾筆銀行理財產品的錢什麼時候到期、打新股之前能湊到多少……
中國證券報記者瞭解到,有跡象顯示銀行理財資金正“任性”撤離,對股市“投懷送抱”。分析人士認爲,從長期來看,個人投資者此番騰挪是大勢所趨,居民儲蓄與資本市場正式連通,有望撬動萬億新增股票投資需求,而目前的市場尚不能滿足此方面預期。在未來銀行理財成爲“最大金主”、“慢牛”行情延續的預期下,銀行理財仍會繼續擴張,理財收益率將持續下降,個人投資者可從多個方面觀察市場動向,練就有效的“馭牛術”在股市結構調整中擇機獲利。
“一帶一路”戰略加快實施 工程機械行業迎來轉機
此前備受產能過剩所困擾的工程機械行業正在悄然迎來轉機。一方面,隨着“一帶一路”戰略佈局的迅速實施,產能外遷正在逐漸成爲行業的“新常態”;另一方面,以大型國有企業爲主的改革進程今年以來明顯提速,業內看好效率提升帶來的行業整合對產能過剩的化解作用。不少業內人士對記者表示,隨着內外合力的加速作用,工程機械類上市公司有望實現業績與估值的“雙擊”,尤其在高端裝備製造和智能裝備等領域,有望迎來景氣度高企的重要機遇期。
成飛集成重組夢斷 融資盤堰塞湖高懸
成飛集成12日一紙公告讓其籌劃約一年的“殲擊機上市夢”化爲泡影。由於“壟斷”而無法獲得主管部門批准,評估價值158.47億元的資產收購計劃擱淺。業內人士透露,從全軍武器裝備建設的角度考慮,相關部門擔心重組計劃會造成殲擊機等軍品的供應渠道過於集中。
隨着重組終止,13.70億元的融資餘額讓成飛集成二級市場風險驟增。至於此次事件是否會波及軍工板塊,市場人士指出,成飛集成只是個案,不具備代表性,軍工企業資產證券化和體制改革的腳步不會停止。
上海證券報
馬駿:盧布大幅貶值對人民幣影響不大
“2015中國經濟同時面臨上行動力和下行壓力,宏觀政策需要根據經濟、金融狀況來微調。即使經濟增長略有減速,就業也不會出現大問題,因此不需要採取一些強刺激。2015年需要保持穩健的貨幣政策。”中國人民銀行研究局首席經濟學家馬駿日前出席“財經國際論壇”期間,在接受上證報記者獨家專訪時表示。
就近期由於盧布大幅貶值而引發“新興市場貨幣貶值開始”的市場言論,馬駿認爲,這些對人民幣匯率影響不會太大。“即便形成壓力,人民幣的波動也不會像其他新興市場國家那麼大”。
馬駿說,我國經濟增長率仍然明顯高於發達國家,經常性項目仍然處於順差狀態,資本項目也未完全開放,因此國際的利率變化和其他新興市場國家匯率貶值壓力對我國匯率的影響應該是有限的。
瘋牛暫歇慢牛起步
經歷了11月下旬以來狂飆突進式的上漲,一度盡顯“瘋牛”姿態的A股終於在上週放慢腳步。機構普遍認爲,目前牛市行情基本確立,後市將轉爲溫和上漲,“慢牛”行情將逐步展開。
從盤面上看,滬指上週一低開後持續高走,全天震幅5.51%。次日滬指在午後大幅跳水,不少在亢奮情緒中高位進場的投資者品嚐到了牛市暴跌的苦澀。此後,雖然前期領漲龍頭券商股持續走弱,但文化傳媒、環保、自貿區等熱點題材不斷涌現,滬指在2900點左右得到有力支持,牛市腳步雖然放緩,但成色未褪。
本輪行情的一大特點無疑是成交量屢屢刷新歷史紀錄。而隨着大盤走穩,成交量也開始向常態迴歸。12月以來10個交易日內兩市成交量變化劃出一條几乎對稱的拋物線。在上週二滬深兩市成交達到12665億元天量之後,上週五兩市成交回落到7032億元,與11月末12月初時的水平相近。指數企穩和成交量回落標誌着一度充盈A股市場的亢奮情緒正在退潮。
國企改革頂層設計或明年一季度出臺
混合所有制和國企改革何去何從?從時間表來看,或許在明年一季度會水落石出。
國資委國有重點大型企業監事會主席季曉南14日在第二屆中國產業改革發展年會上透露,目前在與國企改革有關的改革意見中,有8個頂層設計方案正在抓緊研究制定,這些方案可能以“1+N”形式發佈。其中,“1”是指深化國企改革的指導意見,原本計劃今年年底出臺,但目前來看,“1+N”整套改革方案要到明年一季度才能出臺。
保監會將建“紅黑名單”制度
根據國務院《社會信用體系建設規劃綱要》和保險新“國十條”有關要求,保監會近日編制了《中國保險業信用體系建設規劃(2015-2020年)(徵求意見稿)》,正式向全行業徵求意見。
保險業作爲經營風險和信用的特殊行業,具有負債性、長期性和虛擬性,因而比其他行業更看重誠信。因此,近年來,保險監管部門高度重視行業信用體系建設,先後實施了《保險公司管理規定》、《保險營銷員誠信記錄管理辦法》、《保險監管人員行爲準則》、《保險從業人員行爲準則》等監管規定和辦法,保險業信用體系建設制度體系初步成型。
但與經濟社會發展的需要、消費者的期待相比,保險業信用體系建設仍存在較大差距。主要表現爲:行業信用信息系統建設滯後,統一的信用信息記錄制度和平臺尚未建立,行業間信用信息共享機制有待加強;保險信用徵信系統尚未形成,守信激勵和失信懲戒機制尚不健全,信用機制的治理功效有待發揮;保險誠信意識和信用水平偏低,銷售誤導、惜賠拖賠、弄虛作假、不正當競爭、騙保騙賠等不誠信現象依然存在,有的還較爲突出。
巴菲特抄底:油價隨時會反彈?
在國際能源署(IEA)下調原油需求預期和美國PPI不佳的雙重打擊下,上週五國際油價再度跳水:美原油期貨重挫4.1%,跌破58美元,布倫特油價重挫3.88%,跌至61美元附近,相繼創下2009年5月以來新低。然而,就在此刻,包括“股神”巴菲特在內的諸多投資大亨開始佈局收購石油資產。
據統計,油價成爲今年下半年表現最差的資產,從6月的峯值回落以來,跌幅超過46%。而自歐佩克宣佈不減產的半個多月以來,原油已累計下跌超過25%。同時,能源板塊也大幅下挫,埃克森美孚股價半年下挫20%。這爲收購創造了價值窪地。
上週五美股盤後,巴菲特旗下投資旗艦伯克希爾宣佈,將從私募基金阿森納資本夥伴出資收購Charter Brokerage,具體內容未予披露。據伯克希爾信息,Charter是服務於石油和化工行業的第三方物流提供商。巴菲特稱:“Charter有着高質量的業務,財務表現一貫強勁,非常適合加入伯克希爾大家庭。”
小米12.66億入股美的幕後賭局
在瓦力文化參與華策影視定增、小米投資入股九安醫療子公司這些“小打小鬧”之後,小米及其當家人雷軍終於在A股市場整出了大動靜:小米科技擬以12.66億元包攬美的集團定增,目標自然是小米所看好的智能家居領域。而在小米此番與美的“搭上線”的背後,還有那麼一個不得不提的賭局:去年底,雷軍與美的最大競爭對手——格力電器的董事長董明珠在央視打賭,未來五年小米營業規模要趕超格力,而當時格力電器營收是小米的四倍。此番聯手美的,殺入格力“腹地”,也許正是當時雷軍豪賭的底牌之一。
證券時報
深滬兩市非許可類重組實行事後審覈
註冊制漸行漸近,監管層簡政放權、強化信息披露監管步伐也在加快。
上交所昨日發佈《關於落實非許可類併購重組事項信息披露相關工作的通知》。一是明確對已取消行政許可的併購重組事項實行事後審覈。考慮到要約收購涉及業務操作事項,對要約收購報告書全文仍作事前形式審覈。二是落實半年期過渡安排。過渡期內,上市公司披露非許可類重大資產重組預案,或者直接披露非許可類重組報告書草案後,應當同時申請股票停牌。停牌時間不超過10個工作日,上交所在10個工作日內完成信息披露審覈。三是強調事後審覈發現問題公司需補充披露。《通知》明確,對於信息披露文件不符合規定的,上交所將要求公司予以說明,披露更正或補充公告,以及修訂後的相關報告書全文或摘要。
分析人士指出,事後審覈可以縮短停牌時間,有利於上市公司等市場主體相關工作的推進,提高市場效率。關於補充披露的規定,則會極大滿足投資者的知情權,保護投資者利益。
國企改革總體意見預計明年一季度出臺
國資委國有重點大型企業監事會主席季曉南昨日稱,深化國企改革總體意見預計明年一季度能夠出臺。據介紹,習近平總書記最近在中央經濟工作會議上強調,國企改革“不定指標、不搞運動”。
季曉南是在第二屆中國產業改革發展年會上作出上述表述的,他還指出,混合所有制和股份制、產權多元化、公司制是有區別的。
根據十八屆三中全會的界定,國有資本、集體資本、非公資本交叉持股相互融合的混合所有制經濟是基本經濟制度的重要實現形式。
因此,季曉南認爲,公有資本和非公資本的融合才叫混合所有制經濟,其他的統統不叫。所謂“混合”,是兩種不同屬性資本的融合,從廣義上講,現在講的兩種屬性的資本是不同所有制的資本,即公有資本和非公資本,公有資本包括國有的和集體的,非公資本包括民營資本、外國資本、社會資本、個人資本。所以,國有對國有、集體對集體、民營對民營的混合,這些都不是混合所有制經濟。
深市多隻指數調整樣本股
深圳證券交易所和深圳證券信息有限公司今日宣佈,根據指數編制規則,對深證成分指數、中小板指數、創業板指數、深證100指數等深證系列指數實施樣本股定期調整。
同時,深圳證券信息有限公司宣佈對巨潮100指數等跨市場指數實施樣本股定期調整。本次樣本股調整將於2015年1月的第一個交易日正式實施。
深證成分指數本次將更換1只樣本,調入歐菲光,調出西山煤電;中小板指數將更換6只樣本,中航光電、三泰電子等股票調入指數,東華科技、九陽股份等股票從指數中調出;創業板指數將更換5只樣本,鼎漢技術、大富科技等股票調入指數,金龍機電、賽爲智能等股票調出指數;深證100指數將更換4只樣本,華東醫藥、達安基因等股票調入指數,冀東水泥、粵電力A等股票調出指數。巨潮100指數將更換6只樣本,長江證券、大華股份等股票調入指數,瀘州老窖、中科三環等股票調出指數。
33家遭立案調查公司發佈退市警示
繼上週之後,今日又有6家被立案稽查的上市公司發佈退市風險提示公告。這6家公司分別爲上海家化、天目藥業、仰帆控股、皖江物流、*ST三毛、*ST銳電。至此,滬深兩市已累計有33家公司因被證監會立案調查發佈退市警示。
據公告,今日發佈退市警示的6家公司,目前均處於證監會立案調查過程中。其中,上海家化早在2013年11月20日收到中國證監會《調查通知書》。截至2014年2月14日,上海家化已按證監會上海監管局提出的整改要求完成相關整改工作。
值得注意的是,日前已公佈了立案稽查結果的博元投資,可能將成爲首家因重大違法被暫停上市甚至終止上市的公司。公告顯示,廣東證監局在立案稽查過程中發現,公司存在財務信息虛假記載,涉及金額數十億元。公司因涉嫌重大信披違法行爲,可能會受到行政或者刑事責任追究。
醫藥流通萬億市場即將向電商開閘
總規模達1.3萬億的醫藥流通領域即將迎來電商模式的衝擊。時隔近7個月之後,網售處方藥新規《互聯網食品藥品經營監督管理辦法》呼之欲出。證券時報記者瞭解到,如無意外,該辦法將於2015年元旦前後正式頒佈,其中就包括對處方藥的網上解禁。
目前,九州通、國藥股份、上海醫藥、康恩貝、一心堂、太安堂等多家上市公司均已涉足醫藥電商。以瑞銀證券醫藥研究員季序我爲代表的業內人士認爲,電商業態的發展將爲醫藥流通行業帶來顛覆性變革。
不過,已涉足醫藥電商的部分上市公司認爲,上述管理辦法短期內尚不會對處方藥現行銷售格局形成實質性影響,即網售處方藥在相當長的一段時間內不會形成規模。
畫餅雲計算四川金頂26億購空殼資產
牽手創博國際,26.6億購德利迅達95%股權進軍雲計算,四川金頂(600678)近日的跨界重組備受市場關注。自12月1日復牌起的10個交易日裏,四川金頂已大漲127%。證券時報記者注意到,擬注入上市公司的德利迅達除描繪了宏偉的藍圖外,尚無業績可言,預簽訂單很難支撐自身高達28億元的預估值。
事實上,德利迅達僅在嘗試性開展雲計算業務,大部分資產都是今年註冊的新公司。另外,德利迅達母公司創博山東的資產更爲優良,創博國際此前的招股說明書顯示,創博山東的營收大約佔創博國際的90%。
證券日報
上交所:併購重組審覈10個工作日內完成
近日,爲進一步貫徹“放松管制、加強監管”的監管理念,落實中國證監會相關要求,上海證券交易所發佈了《關於落實非許可類併購重組事項信息披露相關工作的通知》(以下簡稱《通知》).
據悉,上交所作爲信息披露一線監管者,發佈《通知》旨在加強非許可類併購重組的事中事後監管,強化信息披露,提高併購重組市場透明度,遏制通過非許可類併購重組規避監管的違法違規行爲,避免“一放就亂”現象的發生。
今年以來,中國證監會持續推進併購重組市場化改革。日前發佈的《上市公司重大資產重組管理辦法》和《上市公司收購管理辦法》,證監會取消對不構成借殼上市的上市公司重大購買、出售、置換資產行爲的審批,取消要約收購事前審批。
分析人士表示,上述審批的取消,強化了交易所對上市公司信息披露的監督力度,體現了簡政放權、強化信息披露、加強事中事後監管的監管理念,契合了資本市場發展的趨勢。
清理稅收優惠政策或重挫部分上市公司業績
“清理稅收優惠和財政補貼,將對部分上市公司的業績造成較大影響,尤其是一些上市國企。”日前,中投顧問董事、研究總監郭凡禮在接受《證券日報》記者採訪時表示。
日前,國務院發佈《國務院關於清理規範稅收等優惠政策的通知》(以下簡稱《通知》),將全面清理已有的各類稅收等優惠政策,並明確堅持稅收法定原則,各地區嚴禁自行制定稅收優惠政策。
郭凡禮稱:“國企的市場適應能力相對較差,而且主要分佈在傳統行業,在經濟低迷的大環境下,需要依靠較多財政補貼或稅費優惠才能維持其盈利。若對稅收優惠和財政補貼進行清理,一些對優惠政策依賴度較大的上市國企在短時間內業績會受到重挫。”
20強房企買地少花近2200億元 同比降幅高達46%
“雖然一線城市土地成交額創下新的歷史紀錄,但從房企在全國的拿地佈局來看,今年4月份以來,20強房企單月拿地總額一直低於去年同期。”有市場分析人士向《證券日報》記者透露,自今年年初杭州樓市首度大幅降價後,多數房企都一改今年年初定下的擴張計劃,緊急啓動了縮減拿地的保守經營模式。
昨日,《證券日報》根據中原地產提供的監測數據獲悉,截至11月底,20強房企購地金額合計爲2551億元,與去年同期的4740億元相比,少花了2189億元,同比降幅高達46%。
對此,鏈家地產市場研究部張旭向記者表示,地價不斷走高壓縮了房企的盈利空間,高價拿地相對風險更大。張旭認爲,在樓市整體成交沒有明顯穩定回暖前,房企的重點依然是消化庫存回籠資金,由於資金受限,開發商對投資以及市場預期的態度仍然趨向謹慎,整體上投資熱情仍舊不高。
包鋼稀土整合5家稀土企業 產能過剩問題仍待解
12月12日,北方稀土龍頭企業包鋼稀土連發多份公告,最爲值得注意的是《關於整合重組5家稀土企業的公告》,根據公告顯示,包鋼稀土將整合重組包頭市飛達稀土有限責任公司、包頭市金蒙稀土有限責任公司、包頭市紅天宇稀土磁材有限公司、五原縣潤澤稀土有限責任公司、包頭市新源稀土高新材料有限公司等5家公司。
另外,在同日發佈的《第五屆董事會第二十次會議決議公告》中,包鋼稀土表示,根據經內蒙古自治區人民政府批准和國家工信部備案同意的《中國北方稀土(集團)高科技股份有限公司組建實施方案》,包鋼稀土作爲我國稀土行業“5+1”整合重組的主體之一,正在分期分批開展對內蒙古自治區稀土企業、甘肅稀土以及其它區外企業的整合重組。根據組建進度需要,公司將更名爲“中國北方稀土(集團)高科技股份有限公司”(簡稱:北方稀土).
信披違規外加業績虧損 *ST國創退市風險概率大增
12月12日,多家被立案稽查的滬市公司集體對外發布退市風險提示公告,*ST國創位列“黑名單”。
目前,中國證監會對公司的立案調查仍在進行中,*ST國創尚未收到有關此次立案調查書面結論意見。一旦立案調查事項觸及相關規定,公司股票將被實施退市風險警示。
同時,需要注意的是,*ST國創2013年年報被審計機構出具了無法表示意見的報告,如果今年年報再遭此“厄運”,其同樣將暫停上市。
有市場人士認爲,*ST國創面臨多重退市的風險,投資者需要謹慎炒作可能退市的上市公司。