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本周一A股上漲,雖然略有縮量,但成交量仍十分驚人。截至收盤,上證綜指漲2.81%至3020.26點,深證綜指漲0.83%至1466.65點,中小板、創業板指均逆市下跌,A股總成交額近萬億元。盤面看,金融、地產等權重股漲而小票跌的格局仍延續,但也有軍工、自貿區等板塊走強,走勢似乎由上周的『一九』轉向『二八』。
消息方面,昨上午海關總署公布的我國11月貿易順差達544.7億美元,創有史以來最好成績,不過這『得益於』進口不振,因11月出口增4.7%,進口降6.7%,所以仍為弱勢經濟指標。實體經濟不振原本會提昇央行寬松貨幣的機會,但股市如此瘋狂,加上中央經濟工作會議不久後將召開,故短期內進一步推出寬松政策的機會應該很小。
由股指期貨看,與券商相關的期貨公司席位以平空為主,而純期貨公司如浙江永安之類卻大舉做空。此外,即月期指較現指貼水。上述情況一般暗示機構或一般大戶在高位或者進行了套保,或者進行了止損,而參與現貨股市不多的純商品期貨客戶沒類似的對衝或止損心理,所以仍然加倉做多。期指倉位變化應反映各類市場參與者心態,同時對後市也有些提示意義,個人猜測股指後市衝高回落的機會或許稍大些。
昨券商股雖然仍極強,但表現似乎不如上周,這可是在周末有『個股期權』這一利好情況下發生的,所以更值得警惕。筆者猜測券商股短期大幅震蕩有可能已近在眼前,有意參與券商股的投資者近期已不宜過分激進。
近期股市上漲過快過猛,銀行及實體資金大量流入,若實體經濟資金過度參與股市,那麼產業就會『空心化』,實體融資會更貴、更難,這顯然已違背了管理層發動股市初衷。因此,管理層有可能采取些行動『略微』打壓過熱的投機氣氛。一般而言,這樣的行動可能會是『點剎』,決非『猛踩』。不過縱然如此,因大盤昇幅實在太大,故一旦消息面不對勁,股指仍可能發生大幅震蕩,而漲幅奇大的券商股回落速度極可能出人意料。後市股指假如繼續快漲,那麼這樣的『點剎』機會就將大增。
由技術面看也未必有利上漲。滬綜指橫跨兩年多的W底頸線位在2444.8點,其距1849.65點距離為595.15點,而2444.8+595.15=3040點,該目標已到。筆者相信這足以引發短期警覺,因W底(箱體)測量位在技術上的可靠度應遠高於波浪理論。
假如管理層稍控制股市熱度,或中石油等後市繼續快拉,這樣的調整都可能發生,故投資者已不宜繼續加倉,獲利多的品種不妨考慮先松松手,就算拋售過早,相信晚上幾天調整最終仍會到來。
最後提醒一句,目前點位上萬一未出利空,反出大利好,同樣有可能下跌,這在『5·19』時其實是有先例的。