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受意外降息及證監會承諾年底不集中發新股等利好刺激,本周一A股大漲。截至收盤,上證綜指漲1.85%至2532.88點,深證綜指漲1.32%至1377.79點,兩市成交均有放大。
早盤股指高開後雖曾出現些回吐,但當天的跳空缺口未被完全回補,這暗示市場較強,因缺口未補通常表明場外資金有些迫不及待,同時表明場內資金亦不想再給空倉者機會。
周一的跳空缺口是比較重要的,因其為周線缺口,且對應著重大消息,股指又一舉創出新高。鑒於這些特性,該缺口理應保留相當一段時間不會被回補。個人猜測該缺口或至少能夠維持三四周,故未來投資者可通過觀察該缺口來佐判大盤強弱。簡單說,假如股指在一兩周內即回補了該缺口,則說明大盤其實遠比人們想象的弱,這種情況下應減持離場。
從昨盤面看,受益於降息最大的房地產股毫無懸念地暴漲,地產板塊中共有11家漲停,其中包括龍頭品種招商地產、保利、上實發展、陸家嘴等。此外,有色、基建、水泥等同樣受益的板塊表現亦較好。地產股雖已暴漲,但投資者不宜采取逢利好出貨思路,因未來接二連三的貨幣寬松已是大概率事件,故地產股整固後延續昇勢也是大概率事件。
銀行股走勢比較錯綜,雖然多數銀行股收盤上漲,但漲幅較小,部分體現出市場關於不對稱降息的懮慮。筆者相信銀行股中線走勢有可能一直較溫和,這是因為如今銀行業反哺實體經濟的征兆已現,相信這次非對稱性降息僅僅是個開頭。
得益於牛市預期及注冊制等方面的預期,昨券商股表現很好,所有券商股漲幅均在5%以上。近年來券商股題材確實極多,許多題材也確實能帶來業績增長,該板塊多半將長期表現。
整體而言,昨兩市的大市值個股、大型國企股票走勢要更好一些,而小盤股、民企等走勢稍差。昨中小板指、創業板指分別漲0.93%、0.20%,表現明顯與降息這種利好級別不匹配。
降息作為一種無差別刺激政策,在提振整體經濟熱度的同時,也可能會降低投資者對結構調整的預期,而這些正是許多小盤股的炒作題材,所以昨小盤股走勢落後應可理解。另外,中小企業由於資信不足,可能無法從降息中得到太多好處,故降息對小票的利好進一步受限。
今日為新股申購資金最緊張期,大盤有機會回調,但顯然不太可能回補周一缺口,周內餘下時間股指多半還將震蕩盤昇,投資者應可謹慎參與。在選股方面,考慮到降息及未來可能的寬松政策,投資者持股可考慮部分回歸前期曾回調的周期類股。