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要聞回顧:
美元指數強勢震盪,非美貨幣普遍走低,貴金屬短線企穩,未來有望繼續下跌。
市場綜述:
近期匯市波動率顯著回升,總趨勢仍以美元走強,非美貨幣走弱爲主。美指現爲高位震盪行情,利率決議後美指已接近前期高點84.75,後市有望繼續突破。非美貨幣方面,英鎊走勢波動較大,歐元跌勢則有所放緩。澳元無疑是近期表現最差的貨幣,近期匯價曾出現日線五連陰,創年內最大單週跌幅。美元對日元則是強勢上行,匯價曾突破109,目前直指110。
美元指數:
美元指數強勢依舊,未見較大幅度回調。利率決議前,美指堅挺地維持高位震盪,顯示出市場多頭勢力強勢依舊。利率決議中美聯儲對退出進程細節的討論引起了投資者的興趣。在美聯儲的計劃中,預計將在開始升息後結束或逐步結束對到期回籠資金進行再投資,具體操作將視當時的經濟狀況而定。決議公佈後,美元指數大幅飆升,並再度刷新2010年8月以來高位84.81,同時兌其它主要貨幣也均走強。個人認爲,雖然部分投資者在一定程度上已經削減了短期美元多頭頭寸,但美指長線走強的邏輯未變,我們認爲美元指數的任何回撤均將是買入良機。
英鎊:
近期蘇格蘭公投完全主導英鎊的走勢,當市場傳言贊成蘇格蘭獨立的支持率首度領先反對陣營時,英鎊曾出現跳空低開行情,觸及近10個月低點。但隨着更多民調的公佈,市場看空英鎊的情緒有所放緩,英鎊逐步回到了1.63附近。上週英鎊的走勢更加戲劇化,因蘇格蘭最終獨立失敗,市場對於英國分裂的擔憂也煙消雲散。受此影響,英國10年期國債收益率上漲2BP創8月1日以來最高,英鎊一度升至1.6522,刷新逾2周新高。隨後市場出現了“買預期賣事實”的行情,英鎊在結果公佈統一派獲勝後自高位大幅回撤,並最終以陰線收跌。雖然蘇格蘭未能獨立,但我們也注意到英國政府此次爲蘇格蘭提供了多項針對性政策,這有可能對英國未來的政策影響深遠。英鎊未來走勢方面,我們認爲將取決於市場焦點能否迴歸到加息預期上,若預期不如以往,則英鎊將跟隨歐元陷入跌勢。
黃金:
貴金屬市場終於打破平靜,白銀率先下跌,於上週跌破年內低點,黃金則跌幅有限,暫時穩於1200美元上方。隨着市場對美聯儲加息預期的增長,資金迴流美國的速度也在加快,這是造成大宗商品市場近期下跌的主要原因。我們認爲黃金短期支撐將在前期低點1180美元附近,年內1200美元將成爲金價的牛熊分界線。
白銀:
上週五銀價終於跌破自去年形成底部18.20美元的位置,最低跌至17.30美元,隨後緩慢回升,終至收盤仍在18美元下方,顯示弱勢明顯,由於美元指數的大漲,美聯儲升息的預期不斷增強,銀價短期弱勢震盪怕是在所難免,如果黃金不跌破1200美元的話,銀價應不會再創新低,如果黃金再次破1200美元達到1185美元的話,銀價恐在17.30形成的短期底部難以形成支撐,建議逢低逢高做空白銀。