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繼今年5月《關於進一步推進證券經營機構創新發展的意見》、6月《關於大力推進證券投資基金行業創新發展的意見》之後,中國證監會16日發布了《關於進一步推進期貨經營機構創新發展的意見》(以下簡稱《意見》),提出八大重點措施支持期貨業創新,包括支持期貨公司在境內外發行上市。
本周三(17日),備受業界期待的首屆期貨創新大會———『2014期貨經營機構創新發展研討會』將在北京召開,在業內人士看來,此時公布《意見》,將為今後一段時間整個期貨業的創新指明方向。
《意見》對期貨經營機構創新發展重點提出了八大舉措:一是支持期貨經營機構提供風險管理服務,進一步擴大風險管理公司業務試點,進一步豐富交易所的基礎衍生品工具等內容;二是推進期貨公司業務轉型昇級,加快發展期貨公司資產管理業務等內容;三是適時放寬行業准入;四是探索交易商制度,培育專業交易商隊伍;五是逐步推進期貨經營機構對外開放;六是穩步發展場外衍生品業務,包括支持期貨經營機構開展場外衍生品交易,完善統一適用於證券期貨市場的場外衍生品交易主協議,加快基礎設施建設等內容;七是加強投資者保護;八是加強風險防范。
在支持期貨公司做大做強方面,《意見》稱,支持符合條件的期貨公司進行股權和債權融資,在境內外發行上市、在全國中小企業股份轉讓系統掛牌,增強資本實力。在放寬行業准入方面,《意見》提出,支持民營資本、專業人員等各類符合條件的市場主體出資設立期貨經營機構。研究實施公開透明、進退有序的期貨業務牌照管理制度,研究期貨公司、證券公司、基金管理公司、證券投資諮詢公司等機構交叉申請業務牌照的政策。鼓勵外資參股境內期貨經營機構,支持境外機構依法參與境內期貨公司的兼並重組。
來自期貨業協會的數據顯示,今年上半年,全國150餘家期貨公司營業收入、手續費收入和淨利潤均出現不同程度的下滑。上半年,期貨公司共實現淨利潤12 .48億元,與去年同期的12 .49億元相比下降0 .0 8 %;營業收入合計為78 .59億元,同比下降1 .96%;手續費收入累計為41 .57億元,同比下降27.36%。期貨公司當前的支柱性業務———經紀業務基本已無利潤可言,大多數公司靠利息度日。業內人士普遍認為,長期以來,期貨經營機構對於經紀業務依賴過於嚴重,收入構成單一,迫切需要加快業務創新。
北京工商大學證券期貨研究所所長胡俞越對《經濟參考報》記者表示,今年國務院頒布了『新國九條』,『新國九條』是中國經濟進入『新常態』之後資本市場發展的頂層設計,證監會在期貨創新大會前夜發布的《意見》,是具體落實『新國九條』舉措。
胡俞越表示,《意見》亮點首先在於對期貨公司的定位,明確期貨經營機構作為期貨及衍生品服務提供商的基本定位。另一方面,『創新不是事先規劃出來的,而是事後歸納出來的。』胡俞越表示,期貨市場創新的主體地位應當是期貨公司和專業的機構投資者,而不是監管者和協會。他認為,從這方面來看,《意見》提出『探索交易商制度,培育專業交易商隊伍』是很有意義的。在他看來,券商基金期貨公司之間可以交叉持牌,在混業經營的大背景之下,中國期貨行業雖然迎來了『黃金時代』,但面臨的形勢也將十分嚴峻。整個期貨業將面臨存量調整,並購事件將大量發生,券商系的期貨公司甚至可能成為券商的一個事業部。
就在16日當天,由大商所和英國期貨期權世界集團(FO W)主辦的『中國及全球期權市場創新發展論壇』在大連召開。大商所理事長劉興強表示,目前中國內地各家交易所正在積極准備、爭取盡快推出期權產品,未來一段時間,期權將成為中國衍生品市場創新發展的重要突破口,並將成為市場體系中不可或缺的工具。