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今日操作關注:
1、週二,央行進行了300億元28天期正回購操作,中標利率持平於4.0%。
2、週二,國家開發銀行增發了2014年第8、9、13、14和15期金融債,1、3、5、7、10年期固息債計劃中標利率分別爲4.0876%、4.4547%、4.6652%、4.8268%和4.9119%,全場倍數爲1.93、3.34、2.70、1.78和1.42倍。
3、週二,《第一財經日報》報道,爲了更好地確定和引導中期政策利率,央行正在創設一種新的基礎貨幣投放工具——抵押補充貸款(PSL,全稱初譯爲Pledged Supplementary Lending)。從PSL的定義、期限來看,和再貸款非常類似,或將逐步取代再貸款。推出PSL的目標,是央行試圖借PSL的利率水平,打造出一箇中期政策利率。
4、今日,財政部將招標發行2014年記賬式附息(十二期)國債,10年期固息債計劃發行量爲280億元,採用多種價格(混合式)招標方式,繳款日爲6月23日,上市日爲6月25日。
市場綜述:
銀行間現券市場——收益率全線走升
週二,銀行間現券市場收益率全線走升。國債方面交投依舊較爲清淡,3年140004成交在3.72%;7年140006成交在3.96%,升0.5bp;10年130018成交在4.10%,升1bp。金融債方面,1年期國開140213成交在4.21%,升0.5bp;3年期國開140208成交在4.57%,升1bp;5年期國開140202成交在4.76%,升2bp;7年期國開140203成交在4.89%,升2bp;10年期國開140205成交在4.905%,升0.5bp。
銀行間資金市場——略顯緊張
週二,央行公開市場開展了300億元28天正回購操作,當日到期資金350億元,因此實現淨投放50億元。受到IPO重啓的影響,昨日資金面略顯緊張,機構對於7天需求十分旺盛,而供給則主要來自於政策性銀行和部分大行,全天融入需求不斷,市場緊張的氣氛一直持續到收盤。利率方面,除4個月品種微跌3bp以外,其餘各期限回購利率均有不同程度的上行。其中7天回購利率上行6bp,報收於3.08%,成交量高達1270億元,較前日翻番。14天跨季末資金同樣受到了市場的追捧,但供給有限,推高其利率飆升45bp,報收於3.67%。由於市場焦點主要集中在短期品種,長期的1-2個月回購品種交投清淡,成交萎靡。
利率互換市場——反彈回升
週二,IRS市場曲線回升,repo曲線升幅在4.5-5bp附近,shibor曲線短端上漲6bp,長端升約4bp,depo曲線沒有變化。早盤repo 1y在3.38%處反覆成交後最高taken至3.42%點位,5y在3.85%水平成交;shibor 1y交投活躍,在3.625%-4.66%區間taken數筆。午盤曲線繼續上行,repo 1y在3.43%-3.45%區間反覆成交,5y則given在3.87%位置。