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要聞回顧:
外匯市場分化嚴重,非美貨幣有漲有跌。近期美國基本面數據表現不佳,阻礙美元前進腳步;伊拉克戰事持續升溫,避險情緒推高黃金和原油價格;英國央行意外表態提前加息,明顯擡高英鎊匯價;日本央行總裁評價本國經濟形勢,暗示關注日元匯率。
市場綜述:
週五外匯市場依舊分化嚴重。英鎊及瑞士法郎分別錄得明顯的上升,而日元及澳元各自遭遇了拐點,出現了不同幅度的回落;美元及對手貨幣歐元相對穩定,上下震盪之後回到了開盤價附近。金價週五再度收出陽線,到今天早間已經到達了1278美元附近。
消息方面,新近公佈的美國5月份生產者物價指數出現回落,同時消費者信心指數也小幅下降,可能預示着美國經濟的強勢表現將出現拐點。這對於近期持續拉昇的美元指數來說不是個好消息。
評級機構標準普爾將英國的債信評級展望稍稍提高,由負面上調爲穩定,同時維持AAA的最高評級不變。近期英國經濟數據持續改善,投資者對英鎊的評價也在不斷上升,這對英鎊的後市將會產生推動作用。
伊拉克的戰事還在繼續,週日叛軍又攻佔了新的地區,令該國政府軍陷入被動。受此影響,黃金和原油價格目前還在持續上漲之中。
英鎊:
英國央行總裁卡尼近期表示,英國利率可能會比金融市場的預期更早調升,他警告貨幣政策可能在未來的幾個月內就開始收緊。雖然卡尼的表態一反之前的保守令市場感到十分意外,不過結合英國的經濟現狀來說,這麼做也算是情理之中。近期公佈的英國三個月失業率已經降至6.6%,明顯的優於之前的表現。目前英國央行需要考慮適時的放棄寬鬆貨幣政策的立場,以避免經濟過熱。因此出現這樣的表態,也不足爲奇。
對於英鎊未來的走勢,首先,在樂觀經濟形勢以及升息預期的拉動下,英鎊應當會呈現出強勢。不過值得一提的是,英鎊的加息預期其實從幾個月前就已經存在了,本次的表態其實只是官方口徑的轉變,對市場的影響力可能不會持續太長時間。在經歷了昨天的大漲之後,今天英鎊再度拉出陽線,最高時幾乎觸碰到1.7的千點整數關口,但是最後還是回落到1.695附近,一定程度上也能看出多頭後勁不足。預計短期內英鎊將在1.7下方徘徊一段時間,不過一旦突破的話,則意味着英鎊多頭掌握了足夠的主動權,或許能成爲做多英鎊的一個好時機。
日元:
上週日本央行總裁黑田東彥發表講話,對日本當前的經濟形勢進行了評價。黑田東彥的講話涉及好幾個部分。首先是關於日本經濟發展的概述,黑田表示“經濟發展大體上符合預期,雖然需求在消費稅上調後有所下滑,目前經濟循環正在穩定運行中”,基本上都是偏正面的描述。
本次講話中,有兩點與日元匯率相關。其一是日本將密切關注不及預期的出口,一般來說,刺激出口就免不了要壓低本幣匯率;其二,在評價歐元區時,黑田表示“看不出日元兌歐元有任何上漲理由”,現在歐元是持續下跌之中,看不出日元兌歐元上漲的潛臺詞,可以理解爲日本政府不看好日元走強。
綜上,黑田東彥此次傳達出的信號可以這樣理解:日本經濟形勢樂觀,目前央行不打算增加政策力度,但是這不代表放任日元走高。最終央行還是強調了打壓日元的立場。因此,黑田講話之後,日元的強勢表現出現逆轉,美元兌日元回到102附近。按照本次講話的思路,雖然前幾天日元表現強勁,但在日本政府的帶動下,最終日元還是要向着貶值的方向發展。
黃金:
現在伊拉克的局勢非常不樂觀。目前什葉派領導的政府軍節節敗退,不得不向國際尋求援助。反對派武裝分子目前接連佔領一些重地,包括重要的石油基地。對此美國方面態度強硬,奧巴馬威脅要對伊拉克反對派武裝進行轟炸。不論如何,該地區的混亂局勢正在向着不利的方向發展。
由於伊拉克是重要的產油國,因此伊拉克內亂可能會直接影響到全球的工業體系,引發了市場普遍的憂慮。目前黃金及原油價格分別走高,其中金價基本按照“漲一天歇一天”的步調在穩步前進。目前順勢做多黃金是比較推薦的交易策略,但也要關注伊拉克局勢的發展,一旦出現緩和的跡象,則黃金仍有大幅回調的可能。
白銀:
白銀追隨黃金,回升至19.88美元附近,不過圖形上看沒有突破2季度以來的區間上沿。白銀避險魅力不及黃金,因而受伊拉克局勢提振作用有限,未來上漲的空間不大,追漲白銀的投資者需要警惕銀價回落的風險。