今日操作關注：

　　1、週二，央行進行了500億元28天期正回購操作，中標利率持平於4.0%。

　　2、週二，國家開發銀行增發了2014年第7-11期金融債，1、3、5、7、10年期固息債中標利率分別爲4.6247%、5.0046%、5.1783%、5.3694%和5.3918%，全場倍數分別爲2.66、4.10、3.30、3.28和2.29倍。

　　3、近日，央行發佈《中國金融穩定報告(2014)》，指出理財產品剛性兌付現象有悖於“賣者盡責，買者自負”的市場原則，不僅助長了道德風險，也擡高了市場無風險資金定價，應在風險可控的前提下，有序打破剛性兌付，順應基礎資產風險的釋放，讓一些違約事件在市場的自發作用下自然發生。

　　市場綜述：

　　銀行間現券市場——交投平穩

　　週二，銀行間現券市場交投平穩，收益率呈小幅下行之勢。國債方面，1年140007成交在3.60%，持平；3年140004成交在3.93%，降0.5bp；7年140003成交在4.25%；10年140005成交在4.41%。金融債方面，1年期國開140207成交在4.68%，持平，非國開140437成交在4.70%；3年期國開140208成交在5.05%，降2.5bp，非國開140421成交在5.045%；5年期國開140202成交在5.23%，降4.5bp；7年期國開140203成交在5.405%，降4.5bp，非國開140409成交在5.43%，降1bp；10年期國開140205成交在5.435%，降5.5bp。

　　銀行間資金市場——先抑後揚

　　週二，央行公開市場開展了500億元28天正回購操作，中標利率持平於4.0%。當日資金面先揚後抑。早盤，市場供給相當稀缺，嚴重供不應求。待公開市場公佈後，正回購操作量大大低於市場預期，緊張情緒得以緩解。午盤後，市場融出不斷增加，不乏減點資金融出，但需求已經趨於飽和。利率方面，隔夜回購利率受到早盤緊張的影響，上行18bp至2.63%。7天和14天分別有9bp和37bp的上行，報收於4.11%和4.94%。

　　利率互換市場——小幅下行

　　週二，IRS市場小幅下行，repo曲線跌幅在1-3bp左右，shibor曲線短端變動幅度不大，長端降約4.5bp，depo曲線基本沒有變動。早盤資金面依然偏緊，repo 1y先後成交在3.81%和3.82%位置，2y和5y分別在3.905%和4.22%處成交；shibor 1y在4.90%點位成交數筆，2y成交在4.79%水平。午盤市場交投活躍，repo 1y從3.82%處下行，最低成交在3.80%位置，2y和5y分別在3.87%水平和4.19%-4.22%區間；shibor 1y、2y和5y則在4.91%、4.80%和4.72%位置成交。

（數據來源：中國債券信息網）