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今日操作關注:
1、週四,央行進行了500億元14天期限和400億元28天期限正回購操作,中標利率分別持平於3.8%和4.0%,本週公開市場淨回籠資金620億元。
2、週四,農業發展銀行增發了2014年第22-24期金融債,同時新發了第29期金融債,5、10、3和1年期固息債中標率分別爲5.5497%、5.6894%、5.3401%和4.79%,全場倍數爲2.13、3.97、2.26和4.16倍。
3、週四,國家開發銀行增發了2014年第8期和第10期金融債,3年和7年期固息債中標利率分別爲5.3351%和5.6765%,全場倍數爲3.59和3.80倍。
市場綜述:
銀行間現券市場——收益率繼續走升
週四,央行公開市場開展的正回購規模高於市場預期,對銀行間現券市場情緒造成一定的負面打擊,收益率繼續走升。國債方面,3年140004成交在3.88%;5年140001成交在4.15%,升1bp;7年140003成交在4.39%,升2bp;10年130018成交在4.55%,升4bp。金融債方面,1年期國開140204成交在4.80%,降1bp;3年期國開140201成交在5.365%,升7.5bp,非國開140310成交在5.33%,升5bp;5年期國開140202成交在5.55%,升5bp,非國開140422成交在5.54%;7年期國開140203成交在5.68%,升3bp;10年期國開140205成交在5.71%,升0.5bp。
銀行間資金市場——保持寬鬆
週四,央行公開市場進行了500億元14天期和400億元28天期正回購操作,當日資金面並未受到正回購影響,依舊保持寬鬆,交投平穩。減點資金比比皆是,跨8號繳準備金時點的資金供給相當充裕。由於需求較爲疲弱,融出方不得不加大了減點利率,使得回購利率全線下跌。7天回購利率下行11bp,報收於4.09%,成交較前一交易日增加200億元,全天成交放大至935億元。長期方面,3個月跨半年末資金受到市場歡迎,成交於與上日基本持平,加權利率保持在5.00%上方。
利率互換市場——微幅上行
週四,IRS市場曲線微幅上行,repo曲線短端平均上漲1bp,長端升幅在2.5bp附近;shibor曲線有1-1.5bp的上行;depo曲線沒有變動。早盤正回購規模超出市場預期,令價格迅速走升,repo 1y從4.40%處一路taken至4.45%位置,而後小幅回落,在4.40%-4.43%區間震盪,2y和5y分別成交在4.53%和4.76%水平。午盤repo 1y繼續成交在4.40%-4.42%區間,3y成交在4.58%和4.57%位置,5y在4.70%-4.73%區間均有成交。
(數據來源:中國債券信息網)