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今日操作關注:
1、上週五,農業發展銀行招標發行了2014年第7-9期金融債,3、5、7年期固息債中標利率分別爲5.27%、5.40%和5.55%,全場倍數分別爲4.23、3.82和3.03倍。
2、上週五,統計局公佈數據顯示,1月CPI同比上漲2.5%,其中食品價格上漲3.7%,非食品價格上漲1.9%;CPI環比上漲1.0%,其中食品價格上漲2.4%,非食品價格上漲0.3%。當月PPI同比下降1.6%,環比下降0.1%。
3、上週六,央行發佈了1月金融和社會融資規模統計數據報告。1月末,廣義貨幣(M2)餘額同比增長13.2%,狹義貨幣(M1)餘額同比增長1.2%,流通中貨幣(M0)餘額同比增長22.5%。1月人民幣貸款增加1.32萬億元,同比多增2469億元。當月社會融資規模爲2.58萬億元,分別比上月和去年同期多1.33萬億元和399億元。
市場綜述:
銀行間現券市場——收益率繼續下行
上週五,統計局公佈的1月CPI同比雖高出預期,但對市場影響有限,在資金面寬鬆的支撐下,銀行間現券市場收益率繼續以降爲主。國債方面,3年130017成交在3.70%,降4bp;5年130023成交在4.16%;7年130020成交在4.37%,持平;10年130018成交在4.47%,持平。金融債收益率降幅更爲明顯,1年期國開140204成交在4.92%,降7bp,非國開140404成交在4.91%,降1bp;3年期國開140201成交在5.37%,降3bp;非國開140401成交在5.33%,降1bp;5年期國開130245成交在5.47%,降5bp,非國開140402成交在5.43%,降3bp;10年期國開140205成交在5.65%。
銀行間資金市場——持續寬鬆
上週五,市場繼續沿襲寬鬆格局,月內各期限減點融出資金充裕,但需求相當疲弱,回購利率全線大幅下行,其中隔夜較前一交易下行44bp,報收於3.14%,最低成交在2.20%的水平。7天和14天分別有64bp和33bp的下行,成交在4.36%和4.55%。長期方面,1-3個月回購品種交投十分清淡,減點賣盤也很難激起機構融入意願,全天3期限成交不足100億元。今日雖然正值準備金補繳的時點,但對資金面影響有限,預計資金面將不改寬鬆格局。
利率互換市場——曲線走低
上週五,IRS市場曲線繼續下行,repo曲線短端下跌約4bp,長端平均下降3.5bp;shibor曲線短端和長端分別有2.5bp和0.5bp的降幅;depo曲線沒有變動。早盤市場低開,repo 1y在4.78%處given後又成交在4.79%和4.77%等位置;shibor 1y在5.605%處成交。午盤shibor 1y在5.61%位置成交多筆,2y也成交在5.61%水平;repo端交投活躍,1y和2y分別成交在4.765%-4.77%以及4.775%-4.78%區間,4y在4.865%處given。
(數據來源:中國債券信息網)