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要聞回顧:
上週超級週週五迎來非農大戲,1月份美國非農就業人數不及預期,但失業率再度下降,市場經歷短暫波瀾之後,重歸平靜。美元指數依然維持弱勢格局,主要非美貨幣除日元外,集體收漲,其中歐系貨幣領漲外匯市場。面對新增就業人數與失業率的相悖表現,美聯儲如何解釋,市場需要等待更多經濟信息的指引。
市場綜述:
上週五晚間重磅數據一一來襲,美國1月份非農就業人數新增11.3萬人,大幅不及預期的18.5萬人,但失業率再次下滑至6.6%,好於預期的6.7%。本次非農數據延續了12月份非農數據的節奏,新增就業人數遠不及預期,而失業率卻繼續走低,說明美國1月份勞動參與率仍然維持在低位。數據公佈後,美元指數旋即承壓下挫,最低試探日內低點80.59。非美貨幣紛紛上行,其中歐系貨幣領漲外匯市場,歐元、英鎊漲幅超過50個基點。
結合上週周初較差的美國1月份ISM製造業數據和12月份工廠訂單數,可以看出進入2014年以來,美國經濟復甦的動能未能像市場預期的那樣強勁,美國疲弱的非農就業增速使得市場對美聯儲能否會按部就班的縮減月度購債規模心存疑慮。另外,隨着美國失業率已經離美聯儲當初設定的6.5%的加息門檻僅一步之遙,美聯儲利率政策指引措施的有效性逐步遭到市場質疑。
非農數據公佈後,美聯儲官員費舍爾出面降溫,解釋稱12月和本月的非農數據因受天氣影響大打折扣,同時表示目前美聯儲撤出購債規模的步伐是合理和正向的,隨後美元指數扳回部分跌幅,最後報收在80.67。
在本月初正式接任美聯儲主席的耶倫將於本週二和週五出席國會聽證會,屆時她將針對就業人數增長乏力但失業率卻快速下降的情況做出解釋,來應對美聯儲前瞻性指引帶來的難題,此外耶倫可能會提及當前推出政策的效果,值得市場關注。
英鎊:
上週英國央行公佈了利率決議,決議仍然維持現有的基準利率和QE規模不變,至此,英國將近五年來基準利率都保持在0.5%,資產購買規模19個月來維持在3750億英鎊,隨後英鎊回吐了當日漲幅,再次回落至1.63附近。但週五伴隨着美國疲弱的非農數據,英鎊兌美元再次發力,突破5日均線,重新站在1.64上方。
最新數據顯示,去年9到11月英國失業率已降至7.1%,逼近7%的英國央行加息門檻,市場期待英國央行發佈新的政策前瞻指引。本週三英國央行將公佈季度通脹報告和最新的經濟預期,英國央行也將難以迴避就業數據和前瞻性指引的關係,如果英國央行能夠明確上述問題並表示繼續寬鬆的立場,那很可能再度給高位的英鎊降溫。
從技術圖上看,目前英鎊仍然維持強勢,100日均線對英鎊的回落構成有力支撐,55日均線對英鎊構成阻力,等待後續消息面的進一步指引。
黃金:
上週五美國新增非農就業人數不及預期,一度推高黃金至1271.70美元/盎司,但隨後迅速回落,最終報收在1266.58美元/盎司。
在美聯儲縮減購債規模的靴子落地之後,黃金的交易模式在逐步發生改變,按照買預期賣事實的交易慣例,美聯儲縮減購債行動開始之前,黃金的底部形態就已經完成,在美聯儲首次宣佈開始縮減購債之後,黃金開始逐步擡頭,在連續兩次宣佈縮減購債規模之後,黃金反而從低位1182美元/盎司回漲了近90美元/盎司,目前維持在1260美元/盎司上方調整。所以本次非農數據對黃金的影響遠不如靴子落地之前的影響深遠。同時值得投資者注意的是,新興市場貨幣遭受重創之後,避險情緒越發濃厚,美債、黃金、日元、美元相繼成爲市場資金追逐的對象,在這種背景下,黃金很可能繼續維持反彈勢頭。本週的經濟數據不多,主要是看美國公佈的部分經濟數據和本週新任美聯儲主席耶倫在國會上的證詞,市場需要從中尋找美聯儲新的貨幣政策動向。本週黃金上方關注阻力1270和1280美元,只有有效突破1280美元,黃金纔能有希望觸碰1300美元的前期強阻力。下方關注的是55日均線和100日均線支撐1260美元和1255美元。
白銀:
白銀上週漲勢有限,考慮到黃金的避險功能,白銀在非農數據出爐後繼續維持當前點位小幅整理,最終報收在19.98美元/盎司。技術圖上看,白銀站上55日均線,19.71構成本輪白銀的支撐,阻力位仍然看在20美元/盎司的整數關口,近期白銀以橫向震盪趨勢爲主,投資者可採取掛單方式獲利。本週白銀需關注上方20.50美元的強阻力,只有有效突破該位置,白銀才能進一步打開上漲空間,下方需關注的是19.70美元的支撐位。本週關注耶倫在國會上的講話對白銀後期的走勢指引。
(數據來源:中國金融信息網 文王晶)